NCR Voyix (VYX) mengejutkan pada kuartal kedua tahun 2025. Pendapatan turun 7,8%, tetapi EBITDA yang disesuaikan naik 20% menjadi $95 juta. Mengagumkan.

Transformasi menuju langganan semakin maju. ARR mencapai $1,68 miliar, dengan perangkat lunak di $799 juta. Tampaknya strategi ini berhasil.

Restoran tumbuh 2%. Ritel turun 12%. Penjualan perangkat keras berkurang. Margin bruto meningkat cukup signifikan, dari 17,5% menjadi 23%. Perubahan yang menarik.

Voyix Commerce terus mendapatkan pijakan. 78.000 situs, meningkat 16%. Integrasi WorldPay bisa menjadi kunci. Kita lihat saja.

NCR mempertahankan proyeksinya untuk 2025. Pendapatan antara $2,58 dan $2,65 miliar. EBITDA disesuaikan dari $420 hingga $445 juta. Ambisius.

Transisi terus berlanjut. Layanan berulang tumbuh, perangkat keras menurun. Tidak sepenuhnya jelas bagaimana ini akan berakhir. Para investor harus memantau langganan dan margin. Masa depan tidak pasti, tetapi menjanjikan.