NIO menggandakan pengiriman dan meningkatkan margin

Sumber The Motley Fool

Sep 2, 2025 16:06

NIO(NYSE:NIO) melaporkan hasil kuartal kedua 2025 pada 25 Juni, mengirimkan 72.056 kendaraan ( peningkatan 25,6% tahun ke tahun) dengan total pendapatan 19.000 juta RMB (9% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya, 57,9% lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya). Manajemen menetapkan target produksi dan margin yang ambisius untuk sisa tahun 2025, menekankan keuntungan biaya yang didorong oleh teknologi dan memberikan panduan eksplisit untuk pengiriman, margin kendaraan, dan profitabilitas non-GAAP untuk kuartal ketiga dan keempat.

Tujuan produksi menggandakan pengiriman NIO

Pengiriman bulanan terbaru mencapai 21.017 pada bulan Juli dan 31.305 pada bulan Agustus, menunjukkan pertumbuhan cepat secara berurutan saat peluncuran baru mendapatkan momentum. Manajemen menunjukkan bahwa batasan rantai pasokan semakin berkurang seiring dengan meningkatnya kapasitas untuk Envoy L90 dan ES8, mendukung target kuartalan baru sebanyak 150.000 unit untuk kuartal keempat tahun 2025.

“Tujuan kami adalah agar pada bulan Oktober kapasitas penuh rantai pasokan untuk Envoy L90 dapat mencapai 15.000 unit per bulan. Untuk ES8, karena peningkatan produksi memerlukan lebih banyak waktu, kami berharap kapasitas total dapat mencapai 150.000 unit pada bulan Desember. Dengan ini, mempertimbangkan permintaan dan ketersediaan pasokan, tujuan kami untuk kuartal keempat adalah mencapai rata-rata 50.000 pengiriman bulanan untuk ketiga merek, yang berarti 150.000 unit kuartalan menggabungkan semua merek.”

– William Li, Pendiri, Presiden, dan CEO

Jika berhasil, peningkatan kapasitas ini akan hampir menggandakan pengiriman dibandingkan dengan kuartal kedua, memposisikan NIO untuk perolehan pangsa pasar yang signifikan di segmen kendaraan listrik.

Perkiraan margin menunjukkan titik balik keuangan

Margin kotor kendaraan (GAAP) adalah 10,3% pada kuartal kedua, dengan margin kotor umum sebesar 10%, sementara kerugian bersih yang disesuaikan turun 34,3% dibandingkan kuartal sebelumnya menjadi 4.100 juta RMB. Manajemen mengharapkan perbaikan margin yang signifikan pada kuartal keempat, didorong oleh dampak penuh dari model baru dengan margin tinggi seperti L90 dan ES8, serta optimasi biaya yang terus berlanjut.

“Kami berharap margin kotor kendaraan untuk kuartal keempat akan sekitar 16-17% untuk seluruh grup agar dapat mencapai titik impas. Berkat inovasi teknologi selama satu dekade, pengembangan komponen utama secara internal dan upaya terus-menerus dalam pengendalian biaya, kami berhasil tidak hanya mencapai kinerja yang kompetitif untuk L90 dan ES8, tetapi juga struktur biaya yang sangat kompetitif. Dengan ini, target margin kotor kami untuk L90 dan ES8 di kuartal keempat adalah 20%.”

– William Li, Pendiri, Presiden dan CEO

Perbaikan yang direncanakan pada margin dan titik impas non-GAAP di kuartal keempat akan menandai titik balik strategis secara finansial, mendukung kemampuan NIO untuk membiayai pertumbuhannya sendiri dan berinvestasi dalam inovasi di masa depan.

Teknologi sendiri mendorong keunggulan dalam biaya dan kualitas

Implementasi skala besar berikutnya dari chip penggerak cerdas milik NIO (NX9031), yang diperkenalkan dalam ET9 dan pembaruan model 2025, memberikan keuntungan potensial dalam diferensiasi teknologi dan penghematan biaya. Manajemen juga melaporkan bahwa peringkat kualitas J.D. Power untuk ET5 dan ET5T memimpin segmennya, sementara EC6 dan ES6 berada di dua besar dalam kategori mereka.

“Kami telah melakukan investasi awal yang signifikan dalam pengembangan chip, tetapi kinerja chip penggerak pintar NX9031 kami dapat menyamai kinerja empat chip unggulan di industri. Meskipun kami telah berinvestasi di muka dalam R&D, chip ini juga mencapai penghematan biaya material.”

– William Li, Pendiri, Presiden dan CEO

Pengurangan biaya yang berkelanjutan melalui lokalisasi kekayaan intelektual perangkat lunak dan perangkat keras dapat melindungi margin kotor dari perang harga dan memungkinkan harga yang lebih agresif dan dapat dipertahankan, memperkuat posisi NIO sebagai pelaku inovatif dalam volume.

Prospek

Manajemen memperkirakan pengiriman untuk kuartal ketiga 2025 antara 87.000 hingga 91.000 unit, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 40,7% hingga 47,1%, dan target untuk kuartal keempat sebesar 150.000 unit. Pengeluaran non-GAAP untuk R&D per kuartal diperkirakan sebesar 2.000 juta RMB untuk kuartal ketiga dan keempat, dan antara 2.000 hingga 2.500 juta per kuartal pada tahun 2026. Diharapkan margin bruto kendaraan grup untuk kuartal keempat adalah 16%-17%, dengan titik impas kuartalan yang secara eksplisit ditargetkan berdasarkan non-GAAP pada kuartal keempat. Tidak akan ada peluncuran model baru sebelum 2026, dengan prioritas pada kapasitas untuk produk yang ada dengan pesanan yang tertunda.

Di mana menginvestasikan $1.000 sekarang

Ketika tim analis kami memiliki saran tentang saham, itu layak didengarkan. Setelah semua, rata-rata total kinerja Stock Advisor adalah 1,049%* — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 185% dari S&P 500.

Mereka baru saja mengungkap apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh para investor sekarang, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat tindakan »

*Hasil Stock Advisor hingga 25 Agustus 2025