Apakah Disarankan untuk Berinvestasi di Saham Energy Transfer?

Poin Kunci

• Investor pertumbuhan mungkin lebih memilih saham lain, tetapi prospek pertumbuhan Energy Transfer menguntungkan.
• Penilaian perusahaan terbatas ini adalah salah satu yang terendah dalam industri energi midstream, faktor positif bagi para investor nilai.
• Investor pendapatan harus menghargai tingginya hasil distribusi Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) berada di antara pemimpin industri energi midstream di Amerika Utara, mengoperasikan lebih dari 225.000 kilometer pipa untuk transportasi gas alam, cairan gas alam, dan minyak mentah.

Perusahaan terbatas ini telah menghasilkan total imbal hasil dalam lima tahun terakhir yang telah melampaui baik S&P 500 maupun sektor energi. Mari kita analisis apakah saat ini disarankan untuk berinvestasi dalam saham Energy Transfer.

Analisis untuk Investor Pertumbuhan

Bagi para investor yang fokus pada pertumbuhan, Energy Transfer menawarkan kasus yang menarik. Meskipun ada opsi di sektor teknologi dengan proyeksi pertumbuhan yang lebih agresif, Energy Transfer menunjukkan tanda-tanda positif:

• Proyeksi Pertumbuhan: Menurut analisis dari S&P Global Intelligence, diperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 8,4% dan peningkatan laba sebesar 9,6% untuk tahun depan.
• Perbandingan Sektoral: Angka-angka ini solid, meskipun lebih rendah dari pertumbuhan yang diproyeksikan sebesar 13,7% untuk S&P 500.
• Kinerja Operasional: Perusahaan telah menetapkan rekor baru dalam volume pengumpulan midstream, pengangkutan minyak mentah, volume pengangkutan LNG, dan ekspor LNG.

Peluang Ekspansi:

1. Proyek ekspansi 1,5 miliar kaki kubik per hari di pipa gas Transwestern.
2. Potensi signifikan di sektor pusat data, dengan sekitar 200 permintaan koneksi di 15 negara bagian hingga kuartal kedua tahun 2025.
3. Perjanjian dengan CloudBurst untuk menyuplai gas alam ke pusat data mereka di Texas Central.

Pertimbangan Tambahan:

• Kinerja distribusi Energy Transfer secara signifikan berkontribusi pada total pengembalian mereka.
• Rasio harga/keuntungan-pertumbuhan (PEG) sebesar 0,75 menunjukkan penilaian yang menarik mengingat proyeksi pertumbuhan selama 5 tahun.

Perspektif untuk Investor Nilai

Bagi para investor nilai, Energy Transfer menawarkan proposal yang lebih meyakinkan:

• Banyaknya Keuntungan Masa Depan: 10,2x, lebih rendah dari sebagian besar pesaingnya.
• Rasio PEG: 0,75, menunjukkan penilaian yang menarik (rasio PEG di bawah 1 dianggap menguntungkan).
• Metrik Penilaian Favorit: Alamat menggunakan nilai perusahaan terhadap EBITDA, di mana Energy Transfer mempertahankan penilaian terendah kedua di kelompok sebayarnya.

Metrik ini menunjukkan bahwa saham Energy Transfer mungkin undervalued dibandingkan dengan fundamental dan potensi pertumbuhannya.

Daya Tarik bagi Investor Pendapatan

Energy Transfer sangat menonjol bagi para investor yang berfokus pada pendapatan:

• Kinerja Distribusi: 7,48%, salah satu yang tertinggi di industri energi midstream.
• Keberlanjutan Distribusi: Mempertahankan cakupan luas dengan arus kas yang dapat didistribusikan.
• Kekuatan Keuangan: Perusahaan menganggap bahwa posisi keuangannya adalah yang paling solid dalam sejarahnya.
• Rasio Leverage: Di bagian bawah kisaran target 4 hingga 4,5.
• Pertumbuhan Proyeksi Distribusi: 3% hingga 5% per tahun sesuai dengan harapan manajemen.

Pertimbangan Risiko:

• Riwayat pengurangan distribusi selama pandemi COVID-19.
• Pemulihan cepat dan pertumbuhan distribusi yang menyusul setelah krisis.

Kecuali untuk peristiwa bencana yang tidak terduga, distribusi Energy Transfer tampaknya berkelanjutan dan menarik bagi investor pendapatan.