Aliran likuiditas Bitcoin ke stablecoin saat mengurangi eksposur ke BTC

Bitcoin saat ini mengkonsolidasikan sekitar level $110K setelah beberapa hari tekanan penjual dan ketidakpastian yang tinggi. Momentum bullish yang membawa BTC ke titik tertinggi historisnya baru-baru ini sebesar $124,500 telah menurun, dan pasar sekarang berada dalam fase korektif. Para bullish mencoba mempertahankan zona dukungan kunci, tetapi kekuatan yang menyusut menunjukkan bahwa konsolidasi dapat bertahan dalam jangka pendek.

Analis terkemuka Darkfost telah menunjukkan perkembangan kritis: rasio cadangan BTC/Stablecoin mendekati tingkat yang secara historis mengeluarkan sinyal beli yang jarang terjadi. Rasio ini mengukur keseimbangan antara cadangan Bitcoin dan cadangan stablecoin di bursa, menawarkan informasi tentang posisi investor dan dinamika likuiditas.

Menurut Darkfost, konfigurasi saat ini signifikan karena sinyal ini hanya muncul dua kali sejak pasar bearish terakhir. Secara mencolok, kejadian sebelumnya adalah pada bulan Maret, ketika Bitcoin mundur ke $78,000 sebelum memicu rally kuat yang membawanya ke puncak baru sekitar $123,000. Kemungkinan munculnya kembali sinyal ini menunjukkan bahwa, meskipun ada kelemahan jangka pendek, kondisi dasar likuiditas mungkin sedang mempersiapkan jalan untuk pergerakan naik lainnya.

Cadangan Bitcoin dan dinamika stablecoin menunjukkan konfigurasi yang tidak biasa

Menurut analis Axel Adler, perkembangan signifikan sedang terjadi saat rasio BTC/Stablecoin mendekati level kritis 1. Rasio ini pada dasarnya menunjukkan bahwa jumlah cadangan Bitcoin yang disimpan di bursa mencapai kesetaraan dengan cadangan stablecoin yang juga ada di sana. Dalam istilah praktis, ini berarti bahwa likuiditas sedang berubah, dengan cadangan stablecoin meningkat sehubungan dengan kepemilikan BTC.

Tren ini menunjukkan bahwa para investor saat ini tidak terlalu terekspos pada Bitcoin. Sebaliknya, mereka menahan lebih banyak “mesiu kering” dalam bentuk stablecoin, memposisikan diri untuk peluang potensial. Data ini semakin diperkuat oleh tonggak baru: cadangan stablecoin ERC-20 baru saja mencapai rekor tertinggi sebesar $37,8 miliar. Angka tersebut mengonfirmasi bahwa permintaan dan likuiditas terus mengalir ke pasar dengan kecepatan yang stabil, bahkan saat Bitcoin mengalami koreksi saat ini.

Implikasinya ganda. Di satu sisi, cadangan stablecoin yang meningkat dapat memberikan bahan bakar yang diperlukan untuk lonjakan tajam jika sentimen berubah. Di sisi lain, Adler menekankan bahwa jenis pengaturan ini secara historis telah diamati dalam lingkungan pasar bearish, di mana akumulasi stablecoin menunjukkan kehati-hatian alih-alih selera risiko.

Kontradiksi ini membuat situasi saat ini menjadi sangat menarik. Dengan Bitcoin yang mengkonsolidasikan setelah kenaikannya ke $124,500, pasar memasuki tahap yang menentukan. Memantau bagaimana cadangan ini berkembang dalam beberapa minggu ke depan akan sangat penting.

Melemahnya momentum BTC: Konsolidasi di sekitar $110K

Aksi harga Bitcoin di grafik 12 jam menunjukkan konsolidasi di sekitar level $110,800 setelah periode volatilitas tinggi. Setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa dekat $124,000, BTC mundur tajam dan sekarang berjuang untuk mendapatkan kembali momentum bullish. Harga diperdagangkan sedikit di atas rata-rata bergerak 200 hari (garis merah), yang saat ini berfungsi sebagai zona dukungan kunci di sekitar $111,700.

Rata-rata bergerak 50 hari (garis biru) dan 100 hari (garis hijau) tetap di atas level saat ini, menunjukkan bahwa Bitcoin masih berada di bawah tekanan bearish dalam jangka pendek. Sampai BTC memulihkan rentang $113,000-$115,000, setiap pemulihan lebih mungkin bersifat korektif daripada awal tren bullish yang baru.

Resistensi dekat $112,500 telah membatasi upaya pemulihan terbaru, sementara dukungan langsung terletak antara $108,000 dan $109,000. Penembusan yang decisif di bawah kisaran ini bisa mendorong BTC menuju wilayah $105,000, di mana terdapat permintaan struktural yang lebih kuat. Di sisi lain, pemulihan yang berhasil dari $115,000 akan meningkatkan kemungkinan percobaan lain menuju $120,000.

Tidakkah Anda merasa aneh bagaimana “ahli” ini selalu menemukan sinyal di momen yang paling menguntungkan? Ketika pasar jatuh, tiba-tiba muncul indikator sejarah “aneh” yang konon memprediksi pemulihan. Saya bertanya-tanya apakah analisis teknis ini benar-benar berguna atau hanya cara untuk membuat investor tetap berharap sementara paus bergerak diam-diam.