Kenaikan harga chip penyimpanan ini datang lebih kuat dari yang diperkirakan. Setelah Samsung memimpin dengan kenaikan 60%, seluruh Rantai Pasokan sedang melakukan penetapan harga ulang, dan reaksi dari target terkait di dalam negeri sudah sangat langsung.

Dari posisi rantai pasokan, yang paling langsung adalah produsen modul - Jiangbolong (301308) dan Baiwei Storage (688525) yang melakukan integrasi pengepakan, kenaikan harga langsung diteruskan ke dalam sistem penawaran mereka. Zhaoyi Innovation (603986) berfokus pada desain, sementara Purun Co., Ltd. (688766) mengkhususkan diri di segmen NOR Flash, kedua perusahaan ini akan memiliki elastisitas margin yang lebih jelas.

Sisi saluran juga memiliki cerita. Shannon Semiconductor (300475) yang melakukan distribusi, selama periode kenaikan harga, peningkatan nilai inventaris + percepatan perputaran adalah keuntungan ganda. Melangkah ke hulu, bagian peralatan dan bahan sedikit tertinggal, tetapi peralatan etsa dari Zhongwei Company (688012), peralatan proses penuh dari Northern Huachuang (002371), dan proses pengendapan untuk 3D NAND dari Tuo Jing Technology (688072), semuanya adalah langkah penting dalam ekspansi kapasitas.

Lapisan silikon dan bahan habis pakai yang lebih mendalam juga patut diperhatikan - Industri Silikon Shanghai (688126) menyuplai wafer berukuran besar, dan bahan penggosok dari Anji Technology (688019) semakin meningkat dalam penetrasi di proses canggih.

Singkatnya, putaran ini bukan hanya perbaikan harga sederhana, di baliknya ada permintaan server AI dan pusat data yang mendukung, ditambah dengan kesepakatan beberapa pabrikan besar di sisi pasokan untuk mengontrol kapasitas produksi. Dalam jangka pendek, lihat perbaikan laporan, dalam jangka menengah, lihat siapa yang bisa mendapatkan pangsa pesanan dalam siklus ekspansi baru.