Matrixport: Probabilitas MicroStrategy terpaksa menjual koin dalam jangka pendek rendah, tetapi investor dengan harga masuk premium tinggi paling tertekan.

【Matrixport: Kemungkinan MicroStrategy terpaksa menjual koin dalam jangka pendek rendah, tetapi investor dengan harga masuk premium paling tertekan】Matrixport merilis analisis grafik harian yang menyatakan bahwa MicroStrategy tetap menjadi salah satu perusahaan yang paling representatif dalam bull run Bitcoin kali ini. Pasar sebelumnya khawatir apakah perusahaan akan terpaksa melakukan dumping Bitcoin yang dimiliki untuk membayar utang, namun berdasarkan struktur aset dan liabilitas saat ini serta distribusi jatuh tempo utang, kami menilai bahwa kemungkinan “terpaksa menjual Bitcoin untuk membayar utang” dalam jangka pendek cukup rendah dan bukan merupakan sumber risiko utama saat ini. Saat ini, yang paling tertekan adalah investor yang membeli pada fase premium tinggi. Sebagian besar pendanaan MicroStrategy terjadi ketika harga saham mendekati puncak historis 474 dolar, dan nilai aset bersih per saham (NAV) berada pada puncaknya. Seiring dengan penurunan bertahap NAV dan kompresi premium, harga saham juga turun dari 474 dolar menjadi 207 dolar, sehingga investor yang masuk di area premium tinggi sebelumnya menghadapi kerugian mengambang yang cukup besar. Dengan merujuk pada kenaikan harga Bitcoin kali ini, harga saham MicroStrategy saat ini telah mengalami penyesuaian yang jelas dibandingkan dengan level tinggi sebelumnya, sehingga valuasi menjadi lebih menarik, dan harapan untuk dimasukkan ke dalam indeks S&P 500 1928374656574839201 pada bulan Desember masih ada. Meskipun demikian, penyesuaian kali ini tetap mengingatkan kita: ritme dan valuasi sama pentingnya, investor perlu lebih hati-hati dalam mengontrol harga masuk dan waktu pembelian.