Astrologi untuk Trader: Bagaimana Bias Pengenalan Pola Membentuk Pasar Kripto

Sumber: Blockworks Judul Asli: Astrologi untuk pedagang Tautan Asli: https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “Patternicity: Kata benda. Kecenderungan untuk menemukan pola bermakna dalam kebisingan yang tidak bermakna.”

— Michael Shermer

Kita terprogram untuk melihat pola dalam kebisingan — sebuah tongkat di rumput yang terlihat seperti ular berbisa, atau desiran di semak-semak yang terlihat seperti harimau bertaring sabre yang bersiap untuk menerkam.

Dengan sedikit refleksi, kita biasanya dapat mengenali bahwa kita hampir pasti tidak dalam bahaya. Tapi mengapa mengambil risiko?

Saat dihadapkan dengan ambiguitas, otak kita telah disesuaikan untuk menyerah pada kesalahan Tipe I (positif palsu) karena biaya evolusi yang tinggi dari membuat kesalahan Tipe II (negatif palsu).

Dengan kata lain, lebih baik salah mengira tongkat sebagai ular daripada ular sebagai tongkat.

Mereka yang rentan terhadap yang terakhir — kesalahan Tipe II dalam gagal mengenali bahaya mematikan — segera dihapus dari kolam gen.

Hasil Darwinian adalah bahwa kita semua berasal dari orang-orang yang cepat membuat kesalahan Tipe I ( yang kadang-kadang menyelamatkan nyawa dengan melompat ke kesimpulan positif palsu.

Michael Shermer menyebut ini “patternicity”: kecenderungan manusia untuk menemukan pola yang bermakna dalam kebisingan yang tidak berarti.

“Otak kita adalah mesin kepercayaan,” dia menjelaskan — “mesin pengenalan pola yang berevolusi yang menghubungkan titik-titik dan menciptakan makna dari pola-pola yang kita pikir kita lihat di alam.”

Pedagang dan investor adalah juara dunia dalam pola.

Dihadapkan dengan suara gaduh pasar keuangan, kita mencoba untuk memberlakukan tatanan pada kekacauan dengan menggambar garis pada grafik dan mencari pola yang akrab dan menenangkan.

Ketika kita mempersepsikan pola “cangkir dan pegangan” dalam sejarah harga suatu saham, misalnya, kita menggunakan bagian yang sama dari otak kita yang mempersepsikan bentuk kelinci di awan.

Namun cangkir dan pegangan terbentuk dengan memetakan harga selama waktu, yang tampaknya lebih ilmiah secara kuantitatif dibandingkan pola bergelembung uap di langit.

James Gleick menyebutnya sebagai “periodisitas.”

“Mengapa para investor bersikeras akan adanya siklus dalam harga emas dan perak?” tanyanya dalam Chaos. “Karena periodisitas adalah perilaku teratur yang paling rumit yang bisa mereka bayangkan.”

Investor, sebagai keturunan pemikir Tipe I, mengenakan siklus yang rapi dan berulang pada data harga yang kacau karena itu adalah tingkat kompleksitas yang paling bisa diproses oleh otak kita yang haus pola.

“Ketika mereka melihat pola harga yang rumit,” tambah Gleick, “mereka mencari beberapa periodisitas yang dibungkus dalam sedikit noise acak.”

Investor dan trader mungkin sangat rentan terhadap kekurangan evolusioner ini karena bahkan yang terbaik dari mereka memiliki tingkat keberhasilan mendekati 50%.

Itu membuat kinerja mereka cukup mendekati acak — dan keacakan cenderung melahirkan takhayul.

Shermer, misalnya, mencatat bahwa pemain bisbol jauh lebih percaya takhayul tentang pukulan mereka dibandingkan dengan pertahanan mereka karena tingkat keberhasilan yang lebih rendah dalam memukul membuatnya terasa lebih acak.

Para trader tidak melakukan sesuatu yang jelas-jelas superstitious seperti mengenakan kaos keberuntungan seperti yang mereka lakukan ketika mereka duduk untuk menonton tim favorit mereka bermain sepak bola atau bisbol.

Tapi itu karena menggambar garis di grafik dan memilih pola dari kebisingan membuat kita berpikir bahwa kita memiliki lebih banyak agensi dalam menghasilkan atau kehilangan uang daripada yang sebenarnya.

Lebih buruk dari takhayul, ini adalah takhayul yang dibungkus sebagai ilmu pengetahuan — bukan hanya melihat pola di bintang-bintang, tetapi percaya bahwa pola tersebut memiliki makna.

“Ilmu” analisis teknis sebenarnya hanyalah astrologi untuk trader.

Shermer menyebut ini sebagai “agenitas”: kecenderungan untuk memberi makna, niat, atau agen pada pola — atau keyakinan bahwa hantu, iblis, alien, dan konspirator pemerintah menghantui dunia kita dan mengendalikan hidup kita.

Pedagang pasar saham, misalnya, umumnya percaya bahwa Federal Reserve yang mengendalikan harga saat naik ) dan kadang-kadang sekelompok dana lindung nilai yang mengendalikan tema saat turun (.

Tetapi dari semua pedagang, pedagang kripto adalah yang terbaik dari yang terbaik dalam pola dan agen — karena apa lagi yang bisa dijadikan acuan?

Dengan sedikit atau tanpa nilai intrinsik untuk mendasari keputusan mereka, trader kripto terpaksa menerapkan pola imajiner pada suara harga murni hanya untuk memiliki alasan untuk bertindak.

Polanya yang imajiner asalnya adalah siklus empat tahun — gagasan bahwa bitcoin ) dan karena itu semua crypto( seharusnya mengalami kenaikan selama sekitar 18 bulan setelah setiap pengurangan separuhnya yang berlangsung selama empat tahun.

Namun, persepsi periodisitas itu sekarang mulai runtuh, dengan bitcoin jatuh di bawah $90.000 ketika pola mengatakan seharusnya mencapai puncak baru di atas $150.000.

Ide ini sangat tidak ilmiah, karena didasarkan pada ukuran sampel hanya tiga pengurangan sebelumnya.

Namun, nampaknya masih ada beberapa pola yang dapat diperdagangkan dalam keuangan — jika tidak, para trader kuantitatif terkenal tidak akan menjadi miliarder.

Keberhasilan yang terus-menerus dari trader kuantitatif dalam menemukan pola harga yang dapat diperdagangkan menunjukkan bahwa pasar tidak sepenuhnya acak.

Beberapa mungkin bahkan berargumen bahwa polarisasi itu sendiri adalah pola dalam kebisingan perilaku manusia.

Di pasar keuangan khususnya, mungkin saja perilaku manusia menciptakan pola yang selalu dicari manusia.

Tetapi meskipun begitu, hal yang perlu diketahui tentang pasar adalah ini: Pola harga apa pun yang terlihat oleh mata telanjang akan segera berhenti menjadi pola.

Dalam crypto, siklus empat tahunan berlangsung lebih lama dari kebanyakan sebelum terungkap sebagai kesalahan Tipe I dari pencocokan pola yang terlalu bersemangat — yang menjadikannya pola yang dapat diperdagangkan dengan menguntungkan untuk sementara waktu.

Tapi dengan bitcoin di $89,000, saatnya untuk mulai mencari yang berikutnya.