Wall Street baru saja melemparkan bom — sebuah bank investasi terkemuka mengeluarkan peringatan darurat kepada klien: minggu depan mungkin ada hingga 40 miliar dolar saham yang akan dijual secara massal.

Apa yang terjadi? Ternyata indeks S&P 500 telah jatuh di bawah 6725 poin yang disebut "garis hidup dan mati". Mengapa angka ini begitu penting? Karena itu adalah titik pemicu yang tertulis dalam algoritma dana kuantitatif. Begitu jatuh di bawahnya, dana lindung nilai yang mengikuti tren akan secara otomatis memulai program jual, tanpa mempedulikan seberapa baik dasar-dasarnya.

Seberapa menakutkan angka itu? Penjualan putaran pertama diperkirakan mencapai 39 miliar dolar AS. Namun, jika tren penurunan terus berlanjut, totalnya bisa mencapai 65 miliar. Harus diketahui, dana-dana ini sebelumnya memegang posisi long sebesar 150 miliar dolar AS, sekarang tren telah berbalik, mereka akan tanpa ragu melakukan short. Ini bukan manusia yang menjual saham, ini adalah kode yang menjalankan instruksi.

Kedengarannya akrab? Betul, skenario yang sama baru saja dipentaskan pada bulan Oktober tahun ini. Jika kita melangkah lebih jauh, penurunan besar di awal April juga mengikuti naskah yang sama - saat itu bertepatan dengan pengumuman kebijakan tarif oleh mantan presiden Amerika Serikat. Pengalaman sejarah mengajarkan kita: sekali penjualan yang didorong algoritma dimulai, dalam jangka pendek akan terbentuk efek terinjak, dan penurunan akan sangat tajam.

Apa artinya bagi kita para trader biasa? Pasar telah memasuki fase kejatuhan teknis yang sangat volatile. Lawan Anda mungkin bukan investor lain yang menganalisis laporan keuangan, melainkan sistem kuantitatif yang dingin yang menjalankan strategi yang telah ditetapkan. Ketika level kunci dilanggar, alarm bukan hanya berbunyi di pikiran trader, tetapi juga berteriak di server institusi.

Minggu depan, medan perang akan ditentukan oleh kode dan garis tren. Pasar kripto sebagai aset berisiko, tampaknya juga sulit untuk berdiri sendiri. Pergerakan $BTC layak untuk diperhatikan dengan seksama.

(Berdasarkan interpretasi laporan penelitian Wall Street, hanya untuk referensi)