#美股2026展望 Seorang mitra dari salah satu bank investasi terkemuka, John Fluhard, baru-baru ini memberikan pengamatan menarik—pada Kamis lalu, pergerakan "roller coaster" di pasar saham AS sebenarnya adalah trader yang sedang dalam mode pertahanan gila-gilaan.

Saat pembukaan, suasana masih cukup bersemangat. Indeks S&P 500 langsung menguat 1,9% dalam satu jam pertama, tetapi sebelum pukul satu siang, pasar berbalik turun, dan volatilitas harian mencapai level tertinggi sejak April. Lebih ekstrem lagi, dari puncak ke penutupan, pasar kehilangan lebih dari 2 triliun dolar AS. Indeks ketakutan VIX langsung melonjak di atas 26, dan garis rata-rata 100 hari juga untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan ini mengalami penurunan.

Waktu terjadinya kejadian ini cukup menarik—tepat saat salah satu raksasa chip AI merilis laporan keuangan yang sangat positif. Secara teori ini harusnya merupakan berita baik, tetapi pasar malah menjadi lebih panik. Ada yang mengatakan bahwa data non-pertanian bulan September yang campur aduk membuat orang meragukan seberapa banyak ruang untuk penurunan suku bunga dari Federal Reserve; ada juga yang merasa valuasi sudah terlalu tinggi dan harus segera keluar; serta para teknikal berpendapat bahwa dana cepat kaya sedang melakukan aksi penjatuhan beruntun.

Fluhard menggunakan istilah—"luka-luka pasar yang parah". Dia mengamati bahwa sekarang semua orang sedang melakukan lindung nilai secara gila-gilaan terhadap "perdagangan yang padat", benar-benar masuk ke mode perlindungan diri. Posisi short pada ETF, keranjang kustom, dan kontrak berjangka meningkat pesat. Lebih parah lagi, likuiditas memburuk: kedalaman pasar S&P 500 telah turun di bawah 5 juta dolar AS, padahal biasanya ada sekitar 11,5 juta dolar. Ketika likuiditas menipis, volatilitas otomatis membesar.

Namun, dia juga menampilkan data sejarah untuk menghibur: sejak 1957, kejadian di mana "pembukaan pasar melonjak dan penutupan berbalik hijau" hanya terjadi sebanyak 8 kali. Kabar baiknya, setiap kali itu terjadi, performa pasar setelahnya cukup baik—rata-rata naik lebih dari 2,3% keesokan harinya dan minggu berikutnya, serta sekitar 4,7% dalam sebulan.

Dia menyimpulkan bahwa pembalikan ekstrem ini akan memaksa para investor untuk menimbang kembali risiko yang mereka tanggung. Bagi pasar kripto, penyebaran kepanikan ini juga patut diwaspadai. $BTC $ETH $SOL

BTC-10.25%

ETH-10.96%

SOL-12.16%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

12 Suka

Hadiah
12
6
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

pumpamentalist

· 5jam yang lalu

2万亿 menguap, likuiditas masih menurun secara garis besar, ini benar-benar film horor yang nyata... data sejarah tidak ada gunanya untuk menghibur, pasar saat ini sudah berubah jauh

Lihat AsliBalas0

RektRecorder

· 5jam yang lalu

Wah, likuiditas langsung turun 50%, kali ini benar-benar akan berakhir.

Lihat AsliBalas0

NotFinancialAdvice

· 5jam yang lalu

Likuiditas kering benar-benar luar biasa, kedalaman buku pesanan langsung turun 50%, tidak heran fluktuasi begitu mencolok.

Lihat AsliBalas0

FreeMinter

· 5jam yang lalu

Aduh, gelombang pasar kali ini sungguh luar biasa, 2 triliun menguap begitu saja... --- Kepanikan likuiditas yang runtuh adalah yang paling menakutkan, kedalaman Buku Pesanan langsung Turun 50%, sekarang ini tidak ada yang bisa melarikan diri. --- Data sejarah terdengar bagus, tapi kali ini apakah benar sama? Rasanya tidak begitu sama... --- Mode penyelamatan sudah diaktifkan, posisi short ETF meningkat pesat, gelombang ini akan kembali play people for suckers. --- Laporan keuangan chip AI justru dumping, pasar ini sebenarnya takut apa sih? --- Keesokan harinya naik 2,3%, sebulan naik 4,7%... wah, ini dengan syarat tidak ada ledakan ya. --- S&P 500 sudah kehilangan garis 100 hari, apakah enkripsi masih bisa bertahan, tergantung pada penyebaran emosi beberapa hari ke depan. --- Friedrich benar, perdagangan yang padat sudah menjadi bom waktu, cepat atau lambat akan meledak.

Lihat AsliBalas0

MeaninglessGwei