48 jam pertarungan aset global: Uang melarikan diri dengan gila

Dari kemarin hingga hari ini, empat aset utama global memainkan drama magis “pembekuan cepat dan pemanasan cepat”—ini adalah gambaran nyata pasar saat ini.

BTC hampir menembus 100K dan gagal Bitcoin kemarin jatuh di bawah level support 100000 USD, bahkan menyentuh 98944 USD, tetapi kemudian rebound dengan cepat, naik lebih dari 5% dalam 24 jam, kembali di atas 103000 USD. Apa yang mendasari reversal V ini? Whale membeli di dasar. Data on-chain menunjukkan, pemegang yang memiliki lebih dari 1000 BTC bersih membeli sekitar 8000 BTC dalam 24 jam, sementara ETF mengalami aliran keluar bersih 488 juta USD pada saat yang sama—retail keluar, whale masuk.

Saham AS kemarin “Selasa Hitam”, hari ini rebound Dow Jones naik 0,48%, S&P 500 naik 0,37%, saham teknologi terpisah - Google naik 2% mencapai rekor tertinggi, Tesla naik 4%, tetapi Nvidia turun hampir 2%. Di mana titik baliknya? Satu pernyataan dari pejabat Fed, Milan: “Melanjutkan pemotongan suku bunga adalah hal yang wajar.” Dalam 24 jam, ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Desember melonjak dari 58% menjadi 62,5%. Satu kalimat bisa membalikkan pasar, sekarang pernyataan Fed memiliki bobot yang luar biasa.

Emas mendekati level psikologis 4000 dolar Harga emas spot naik 0,81% menjadi 3992,6 USD/ons, skala obligasi dengan hasil negatif global meningkat menjadi 5,2 triliun USD (naik 15% secara bulanan), daya tarik relatif emas meningkat. Yang lebih magis adalah: dolar menguat, emas juga menguat. Berdasarkan data historis, dolar dan emas memiliki korelasi negatif mencapai 80%, sekarang adanya “dual kuat” ini menunjukkan—pasar sedang bertaruh pada aset berisiko dan aset safe haven secara bersamaan, investor sendiri pun bingung.

Tiga Aliran Modal ke Arah Kripto

1️⃣ Korelasi Nasdaq dan BTC naik menjadi 0,72 — tertinggi dalam 6 bulan. Ini menunjukkan bahwa cryptocurrency sekarang dipandang sebagai aset teknologi berisiko tinggi oleh pasar, dan dijual bersama saat saham turun.

2️⃣ Ketidakpastian politik global memuncak. Pemerintah AS memasuki hari ke-36 dari penutupan (terlama dalam sejarah), indeks risiko geopolitik melonjak ke 156 (naik 12% secara bulanan) — mendekati tingkat saat konflik Ukraina pecah pada tahun 2022. Uang sedang melarikan diri, tidak ada tempat yang terasa aman.

3️⃣ Periode Penahanan Modal Memperpendek Secara Drastis — dari beberapa minggu menjadi beberapa hari, bahkan beberapa jam. Analis BlackRock: “Saham teknologi besar masih menjadi benteng psikologis terakhir, setiap kali terjadi penurunan, akan ada uang baru yang masuk.”

Melihat ke depan: Diferensiasi akan terus berlanjut

• Emas mungkin melambung ke 4500 USD
• Jika BTC tidak dapat mempertahankan 107000 USD, kemungkinan akan turun ke 100000 USD, tetapi jika tetap stabil di posisi saat ini, kemungkinan besar akan naik ke 120000 USD pada akhir tahun.
• Dolar AS tetap kuat dalam jangka pendek, tetapi Kementerian Keuangan Jepang telah mengeluarkan sinyal intervensi.

Logika Inti: Ini bukanlah tren satu arah, melainkan permainan pembunuhan modal yang terjalin dalam ketidakpastian yang berlapis (kebijakan Fed + risiko geopolitik + ekspektasi profit perusahaan). Mengenali lokasi aliran uang berikutnya lebih penting daripada mengikuti target sebelumnya.