Baru-baru ini saya memperhatikan sinyal pasar yang cukup menarik—selisih harga Bitcoin di suatu platform kepatuhan dan harga rata-rata global.

Selisih ini sebenarnya cukup dapat menjelaskan masalahnya. Ketika harga BTC di platform ini lebih tinggi daripada rata-rata global, yaitu saat terjadi premi positif, itu menunjukkan bahwa dana di Amerika Serikat sedang berebut untuk membeli, dan suasana pasar jelas terasa panas. Sebaliknya? Jika terjadi premi negatif dan harga Bitcoin justru lebih murah dibandingkan pasar global, maka bisa dipastikan bahwa dana dari Amerika sedang menunggu-waktu, bahkan mungkin menarik diri, dan suasana keseluruhan terasa dingin.

Perubahan premi ini, dalam beberapa hal, mirip dengan termometer emosi pasar Amerika. Meskipun tidak bisa dijadikan satu-satunya standar penilaian, tetapi dilihat bersama dengan indikator lainnya, tetap memiliki nilai referensi yang tinggi. Toh aliran dana tidak akan berbohong, ke mana uang mengalir, di situlah panasnya pasar.