#ETH巨鲸增持 menyaksikan pembantaian berdarah semalam.

Pernyataan Powell dalam konferensi persnya yang mengatakan "Inflasi belum memenuhi target, waktu untuk memangkas suku bunga belum tiba" seperti sebuah pedang tajam yang langsung mengoyak ilusi pasar. Saya memperhatikan layar melihat uang keluar dengan gila - S&P 500 anjlok 1,8% dari puncak harian, sementara Nasdaq 100 bahkan lebih parah, langsung jatuh 2,3%.

Yang paling gila adalah 60 menit itu.

Raksasa teknologi secara kolektif terjun bebas, nilai pasar langsung menguap lebih dari 120 miliar dolar. Indeks ketakutan VIX melambung ke 23.8, layar trader opsi dipenuhi dengan alarm merah. Saya telah melihat pemandangan ini pada tahun 2022, tetapi kali ini datang lebih mendadak - karena pasar bertaruh pada arah yang salah.

Pasar cryptocurrency sangat parah. Dalam setengah jam, posisi long senilai 1,2 miliar dolar AS terpaksa dilikuidasi. $BTC , $ETH aset utama ini seperti layang-layang yang putus talinya, pemegang koin melihat angka di akun mereka menyusut, tetapi bahkan tidak memiliki kesempatan untuk menghentikan kerugian. Pemberitahuan likuidasi dari berbagai bursa berdatangan, seluruh pasar dipenuhi dengan suasana putus asa.

Apa masalahnya? Manajemen harapan benar-benar gagal.

Sebelum konferensi, futures suku bunga CME menunjukkan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember hanya 28%. Namun, begitu Powell berbicara, angka ini melonjak menjadi 89%! Pembalikan dramatis ini membuat para investor yang bertaruh pada kebijakan pelonggaran terkejut — posisi leverage mereka menjadi korban paling rentan dalam badai ini.

Saya berpikir, orang-orang yang menjual habis-habisan semalam pasti merasa beruntung sekarang. Dan mereka yang memegang pemikiran "Federal Reserve akan selalu berkompromi" sedang menatap posisi rugi dengan kosong. Putaran perombakan modal yang dipicu oleh kebijakan bank sentral ini sekali lagi membuktikan: di hadapan titik belok makro, segala bentuk pemikiran beruntung adalah mematikan.

Masalah yang dihadapi investor saat ini sangat nyata—ketika ekspektasi kebijakan moneter dan penetapan harga pasar terus-menerus tidak sejalan, bagaimana cara menjaga modal? Mungkin jawabannya sangat sederhana namun efektif: mempertahankan cadangan kas, mengurangi rasio utang, dan dalam pasar di mana ketidakpastian menjadi norma, bertahan hidup lebih penting daripada mencari uang cepat.