Secara keseluruhan (untuk BTC & ETH) Federal Reserve berada dalam tahap transisi dari suku bunga tinggi ke pelonggaran, konflik utama di pasar adalah antara “kecepatan penurunan inflasi” vs “ritme dan besaran pemangkasan suku bunga yang diharapkan”. Pasar saham AS masih berada di kisaran valuasi tinggi, aset risiko secara umum menunjukkan pemulihan preferensi risiko tetapi tidak ekstrem rakus.

Dana institusional tetap mengalokasikan BTC terutama sebagai “emas digital / pengganti aset setelah pengurangan obligasi” ETH lebih condong ke pertumbuhan teknologi + atribut faktor produksi (tanah/komputasi).
Korelasi makro:
Sensitivitas BTC terhadap indeks dolar DXY dan imbal hasil obligasi AS tetap signifikan secara terbalik: DXY turun, suku bunga riil melemah → mendukung BTC, ETH mempertahankan struktur bullish jangka menengah. Jika inflasi secara tak terduga meningkat atau Federal Reserve menghidupkan kembali nada hawkish, keduanya bisa cepat kehilangan gain.

Dinamis on-chain
Struktur on-chain BTC (penilaian arah) jumlah alamat aktif: tetap di atas pusat historis, tidak menunjukkan ekstrem aktif yang bubble, menunjukkan sentimen spekulatif membaik tetapi belum tidak terkendali. Pemegang jangka panjang (LTH) masih memiliki proporsi relatif tinggi tetapi tersebar kecil, menunjukkan sebagian dompet lama mengurangi posisi saat harga tinggi, tetapi tren utama tetap “dikuasai pemain kuat”.
Net inflow ke bursa: netral sedikit cenderung keluar, keluar → cenderung ke dompet dingin/pegang jangka panjang → cenderung bullish jangka menengah; jika kedepannya terjadi net inflow besar secara berkelanjutan, perlu waspada terhadap sinyal puncak sementara.
Struktur on-chain ETH (penilaian arah) rasio staking tetap tinggi dan perlahan meningkat, suplai yang beredar berkurang, memberikan dukungan harga tertentu. TVL DeFi setelah penurunan sebelumnya menunjukkan pemulihan stabil, tetapi belum kembali ke puncak historis, preferensi risiko moderat. Aktivitas L2 dan Rollup terus meningkat, biaya Gas moderat, penggunaan on-chain semakin “fungsional bukan sekadar spekulasi”.

Struktur teknikal
Berikut adalah rentang sebagai referensi struktur dan strategi, bukan harga akurat.
Sesuaikan dengan harga terbaru dari exchange yang Anda gunakan untuk melakukan penyesuaian kecil.
Struktur teknikal BTC
Trend harian, harga di atas MA 200 hari, tetap dalam tren bullish jangka menengah. Area high sebelumnya menjadi resistansi penting, Resistance 1 (di atas): sekitar area high sebelumnya.
Resistance 2: jika berhasil tembus dan volume meningkat, bisa membuka ruang tren baru. Support: Support 1: garis MA 50 di bawah rentang konsolidasi terkini, Support 2: di bawahnya lagi adalah area MA 200 dan level break sebelumnya, posisi defensif struktural. Saat ini, jika berfluktuasi di bawah resistance, itu adalah konsolidasi di posisi tinggi dalam tren bullish; jika volume menembus dan bertahan di atas resistansi beberapa hari, bisa dianggap sinyal awal tren naik baru. Jika menembus Support 1 dan volume meningkat, waspadai kemungkinan kembali ke Support 2.
Struktur teknikal ETH
Trend harian juga di atas MA 200, tetapi kemiringannya lebih lemah dari BTC, menunjukkan kekuatan relatif sedikit lebih rendah.
Resistansi utama: Resistance 1: area transaksi padat di chart harian sebelumnya, high sebelumnya; Resistance 2: level yang gagal ditembus sebelum penurunan besar terakhir; Support utama: Support 1: garis support di bawah rentang konsolidasi saat ini, Support 2: di bawahnya lagi adalah area MA 200 dan low sebelumnya. Poin utama: ETH lebih cenderung mengikuti arah BTC + memperbesar beta sendiri. Jika BTC menembus high sebelumnya dengan kekuatan, ETH kemungkinan besar ikut naik dan mencoba menantang Resistance 1/2 sendiri. Jika BTC koreksi ke Support 2, ETH mungkin menunjukkan retracement lebih dalam, berhati-hatilah dalam memperbesar leverage.

Sinyal risiko
1. Risiko bersama:
Ketidakpastian makro, data inflasi/pekerjaan yang tak terduga → ekspektasi kenaikan suku bunga Fed kembali muncul → risiko aset secara umum tertekan. Kebijakan dan regulasi, kebijakan ketat dari AS/EU terhadap bursa, stablecoin, atau staking ETH.
2. Risiko struktur pasar
Leverage bullish yang tinggi: jika biaya dana tetap positif dan tinggi, mudah memicu likuidasi besar secara satu waktu. Volume posisi futures baru tinggi tetapi volume transaksi stagnan → leverage tinggi palsu, waspadai “longs liquidation longs”.
3. Risiko on-chain dan teknikal (lebih ke ETH)
Peristiwa black swan di protokol DeFi besar, jembatan lintas chain, bisa menyebabkan krisis likuiditas jangka pendek dan tekanan jual ETH.

Model strategi (Quant)
Berikut adalah gambaran kerangka rentang dan kontrol posisi yang umum, perlu disesuaikan dengan skala akun dan toleransi risiko Anda.
Kerangka strategi jangka menengah-pendek BTC
Dimensi waktu: 4H–1D, gaya disarankan: trend following + pengaturan bertahap saat koreksi, partisipasi bullish: Rentang A (dekat Support 1): bangun posisi secara bertahap, kontrol total posisi tidak lebih dari 20–30% modal; stop loss di bawah konfirmasi penembusan Support 1. Rentang B (break resistance 1 dan volume meningkat): ikut tembus, tambah posisi 10–20%; gunakan trailing stop secara ketat (misalnya mengikuti titik terendah 3–5 hari terakhir atau ATR).
Asumsi backtest fitur model (strategi tren umum): breakout high harian dan bertahan 3–5 hari, dengan tingkat kemenangan sekitar 45–55%, rasio risiko-imbalan sekitar 1:2 – 1:3, kunci: disiplin stop loss dan tidak melawan tren saat puncak.
Strategi jangka menengah-pendek ETH, dimensi waktu: 4H–1D, gaya: mengikuti arah BTC + switching kekuatan relatif, partisipasi bullish: saat BTC berada di tengah rentang support-resistance dan ETH/BTC menunjukkan rebound, bisa secara bertahap bangun posisi di Support 1 ETH, total posisi tidak lebih dari 15–25%; jika menembus Support 1 dan ETH/BTC mencapai low jangka pendek baru, kurangi posisi.
Rekomendasi portofolio:
Jika konservatif: BTC : ETH ≈ 2 : 1, jika agresif: BTC : ETH ≈ 1 : 1 atau dominasi satu sisi yang sedang kuat (perlu penyesuaian secara dinamis).

Indikator teknikal perlu dikombinasikan dengan MACD, RSI (makc)
> Berikut adalah kerangka penggunaan MACD / RSI harian BTC & ETH yang profesional, bisa digunakan untuk perbandingan di chart Anda.
BTC: Kerangka MACD + RSI
MACD (harian)
DIF > DEA dan berada di atas nol → tren bullish sehat; jika harga mencapai high baru tetapi histogram MACD mengecil, DIF tidak membuat high baru → divergensi momentum, waspadai koreksi fase.
RSI (harian): 40–60 berkisar dalam konsolidasi → tren datar; terus di atas 60–70 → tren relatif kuat, bisa menunggu koreksi ke MA 5–10 hari untuk peluang bullish; jika RSI > 70 dan harga mendekati resistance, hindari kejar posisi panjang besar.
Referensi posisi nyata BTC:
1. Zona bullish kuat: MACD golden cross di atas nol + RSI 60–70
2. Zona risiko meningkat:
harga high baru tetapi MACD dan RSI tidak membuat high baru → sinyal divergence puncak; RSI > 70 disertai volume besar → waspadai koreksi cepat.
ETH: Kerangka MACD + RSI
- MACD (harian)
Sering muncul karakter “mengikuti BTC tetapi lebih volatile”: jika MACD ETH masih di atas nol, dead cross muncul tetapi tidak menembus support utama, biasanya hanya “koreksi konsolidasi” bukan pembalikan tren. RSI (harian): RSI 50 sebagai batas kekuatan; di atas 50 secara konsisten → relatif kuat; di bawah 50 → rebound lebih banyak berkurang posisi.
Posisi nyata ETH:
Saat MACD dan RSI BTC tetap bullish, tetapi MACD ETH dead cross sementara RSI belum di bawah Support 1,
anggap sebagai peluang koreksi ETH, bisa open posisi kecil dan low buy mengikuti tren BTC sebagai pengendalian risiko. Jika keduanya muncul bersamaan: MACD harian dead cross + RSI turun di bawah 50 dan bertahan beberapa hari → sinyal risiko fase meningkat, perlu pengelolaan posisi secara keseluruhan.

Kesimpulan (Summary)
Arah dan kecenderungan operasional:
Pandangan jangka menengah: BTC & ETH tetap dalam struktur bullish di atas MA 200, selama makro belum berbalik signifikan, logika kenaikan jangka menengah-panjang tetap berlaku.
Jangka pendek-menengah: hindari emosi saat mendekati resistansi atas, tunggu koreksi ke support atau konfirmasi breakout dan bertahan sebelum mengikuti.
Manajemen risiko: batasi posisi satu aset di 20–30%, hindari leverage tinggi; pantau data makro dan regulasi, jika MACD/RSI harian berbalik melemah, kurangi posisi secara aktif.
#加密市場觀察 #ETH走勢分析 #BTC行情分析