Badai Regulasi di Thailand: Emas dan Aset Digital Menghadapi Pengawasan Terkuat, Bagaimana Investor Menanggapi?

泰国总理安钦·查恩维拉库（Anutin Charnvirakul）近期下令加强黄金交易与数字资产的监管，引发了全球投资者的广泛关注。作为东南亚重要的金融市场，泰国正通过一系列政策调整应对资本流动、汇率波动及金融安全挑战。黄金交易报告规则的收紧与数字资产境外服务商监管的强化，标志着泰国金融市场正进入更加规范的发展阶段。

Pemicu Kerusuhan Pengawasan

Ekspor emas Thailand selama 7 bulan pertama tahun 2025 meningkat 69% secara tahunan, mencapai sekitar 2.540 miliar Baht Thailand (sekitar 80 miliar USD), termasuk peningkatan tidak normal ke Kamboja, yang menarik perhatian otoritas pengawas. Pertumbuhan ini mungkin melibatkan aliran modal melalui perdagangan emas, bahkan dikombinasikan dengan penyelesaian menggunakan cryptocurrency, sehingga menyulitkan otoritas pengawas untuk memahami situasi sebenarnya.

Masalah kekosongan pengawasan perdagangan emas semakin menonjol. Gubernur Bank Sentral Thailand, Rathanakhon, menyatakan bahwa emas saat ini tidak langsung diawasi di Thailand, dan masih dalam diskusi tentang siapa yang akan menjadi pengawasnya. Jika eksportir mengirim emas ke Kamboja dan menyelesaikan transaksi dengan cryptocurrency, otoritas pengawas sama sekali tidak dapat melihat informasi transaksi terkait.

Sementara itu, pasar aset digital Thailand berkembang pesat, dengan banyak penyedia layanan aset digital luar negeri masuk dan melayani pengguna Thailand. Platform-platform ini sering menampilkan konten dalam bahasa Thailand, menggunakan Baht Thailand untuk penyelesaian, atau secara khusus menargetkan pengguna Thailand, tetapi tidak diawasi secara efektif oleh hukum Thailand, menimbulkan risiko penipuan, pencucian uang, dan lain-lain.

Penguatan Pengawasan Perdagangan Emas

Bank Sentral Thailand sedang merevisi peraturan terkait, meminta laporan yang lebih rinci tentang perdagangan emas agar otoritas pengawas dapat memahami lebih baik bagaimana penyelesaian lintas batas mempengaruhi pasar valuta asing. Langkah ini bertujuan untuk mengatasi volatilitas nilai tukar Baht Thailand yang disebabkan oleh peningkatan pergerakan emas. Aturan pelaporan perdagangan emas akan mewajibkan pelaku pasar memberikan informasi yang lebih lengkap, termasuk identitas pihak yang bertransaksi, jumlah transaksi, sumber dan tujuan dana, dan lain-lain. Ini akan membantu otoritas pengawas mengendalikan aliran modal di pasar emas secara lebih akurat dan mencegah transfer modal ilegal melalui perdagangan emas.

Tujuan utama dari penguatan pengawasan perdagangan emas oleh Bank Sentral Thailand adalah untuk mengatasi tekanan apresiasi Baht dan menjaga stabilitas makroekonomi. Langkah ini tidak akan mengenakan pajak tambahan pada perdagangan emas, melainkan melalui aturan pasar dan pengelolaan transaksi untuk mengurangi tekanan di pasar valuta asing.

Peningkatan Pengawasan Aset Digital

Thailand secara resmi menerapkan “Peraturan Darurat Usaha Aset Digital (Peraturan No. 2) B.E. 2568 (2025)” pada 13 April 2025, yang secara signifikan merevisi kerangka pengawasan aset digital yang ada. Peraturan ini memperluas cakupan pengawasan ke bisnis aset digital yang beroperasi di luar negeri tetapi melayani pengguna di Thailand. Berdasarkan peraturan baru, penyedia layanan aset digital asing akan dianggap beroperasi di Thailand jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: seluruh atau sebagian konten ditampilkan dalam bahasa Thailand; domain situs berakhiran “th” atau “ไทย”; mendukung penggunaan Baht Thailand (THB) atau melakukan transaksi melalui lembaga keuangan Thailand; ketentuan layanan secara eksplisit menyatakan hukum Thailand berlaku atau sengketa diselesaikan di pengadilan Thailand, dan lain-lain.

Peraturan ini bertujuan memastikan bahwa penyedia layanan aset digital asing mematuhi regulasi Thailand saat berbisnis dengan warga Thailand, sehingga meningkatkan perlindungan konsumen dan integritas sistem keuangan. Komisi Sekuritas dan Bursa Thailand (SEC) telah meluncurkan sandbox pengawasan aset digital untuk menyediakan lingkungan aman bagi perusahaan aset digital menguji produk inovatif.

Dampak Potensial Pengawasan Emas dan Aset Digital terhadap Pasar dan Strategi Investor

Dampak pasar emas: Penguatan pengawasan perdagangan emas dapat mengurangi arbitrase dan spekulasi frekuensi tinggi—terutama yang dilakukan melalui platform perdagangan online yang menghindari batas pelaporan tradisional. Ini akan mendorong pelaku pasar meningkatkan transparansi, tetapi juga mungkin meningkatkan biaya operasional.

Dampak di bidang aset digital: Penegakan ketat Travel Rule membantu mencegah transfer anonim untuk tujuan ilegal, sehingga meningkatkan kepatuhan. Ini melindungi aktivitas perdagangan aset kripto yang sah dan sejalan dengan tren regulasi internasional.

Penguatan pengawasan akan berdampak mendalam pada pasar emas dan aset digital Thailand. Peningkatan transparansi perdagangan emas mungkin akan menekan sebagian aktivitas dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang akan mendukung pertumbuhan pasar yang sehat. Penguatan regulasi aset digital akan mengeliminasi platform yang tidak patuh, menciptakan lingkungan kompetisi yang lebih adil bagi operator yang patuh.

Bagi investor emas, penting untuk memperhatikan perubahan persyaratan pelaporan transaksi dan memastikan kepatuhan. Bagi investor aset digital, disarankan memilih platform yang telah mendapatkan izin dari SEC Thailand atau sedang dalam proses pengajuan izin untuk melindungi hak-hak mereka.

Gate sebagai platform perdagangan aset digital terkemuka global, secara aktif mengikuti perubahan regulasi di berbagai negara, berkomitmen menyediakan layanan perdagangan yang aman dan patuh secara hukum. Platform ini telah membangun sistem manajemen risiko yang lengkap untuk membantu pengguna menghadapi volatilitas pasar dan perubahan regulasi.

Ikhtisar Performa Harga Pasar Saat Ini

Berikut adalah gambaran terbaru dari dua aset digital utama yang mewakili industri

Bitcoin (BTC) Performa pasar dan prospeknya

Per 13 Januari 2026, harga transaksi Bitcoin (BTC) sekitar 91.245 USD, turun 818 USD dari hari perdagangan sebelumnya, dengan penurunan sekitar 0,01%. Dari fluktuasi hari itu, BTC mencapai puncak di 92.196 USD dan turun ke titik terendah di 90.097 USD, dengan harga secara umum berputar di sekitar angka psikologis 90.000 USD. Tren jangka pendek menunjukkan pasar sangat sensitif terhadap kondisi ekonomi makro dan berita regulasi, dengan aksi jual beli yang semakin intens, dan volatilitas terkonsentrasi dalam rentang tersebut untuk mencerna ekspektasi.

Ethereum (ETH) Performa pasar dan prospeknya

Per 13 Januari 2026, harga transaksi Ethereum (ETH) sekitar 3.112,11 USD, turun 43,66 USD dari hari sebelumnya, dengan penurunan sekitar 0,01%. Pada hari itu, harga tertinggi ETH mencapai 3.161,65 USD dan terendah 3.070,65 USD, menunjukkan pola fluktuasi dalam rentang tertentu. Performa harga saat ini mencerminkan pasar yang berhati-hati di tengah pemulihan preferensi risiko dan ekspektasi pengumuman data makro, dengan sentimen dana yang netral, dan volatilitas jangka pendek masih didominasi oleh proses pencernaan ketidakpastian.

GateToken (GT) Performa pasar dan prospeknya

Per 13 Januari 2026, harga GateToken (GT) adalah 10,31 USD, sedikit turun 0,38% dalam 24 jam. Dalam berbagai periode, GT menunjukkan fluktuasi, naik 0,1% dalam 1 jam terakhir, turun 3,38% dalam 7 hari, dan turun 1,61% dalam 30 hari. Secara tahunan, turun 44,04%. Kapitalisasi pasar GT saat ini sekitar 1,03 miliar USD, menempati peringkat ke-85 dalam daftar kapitalisasi pasar kripto, dengan pangsa pasar 0,095%. Jumlah pasokan yang beredar adalah 100.359.279 GT, dari total pasokan maksimal 3 miliar, yaitu 33,45%. Indeks sentimen pasar menunjukkan angka 26, yang mengindikasikan “ketakutan”, yang dapat menciptakan peluang kontrarian bagi investor jangka panjang.

Berbagai model analisis menunjukkan bahwa harga GT tahun 2026 kemungkinan akan berfluktuasi dalam kisaran 8,40-12,15 USD, dengan prediksi rata-rata sekitar 10,30 USD. Prediksi konservatif untuk 2026 berkisar antara 9,682 USD hingga 10,3 USD, prediksi netral sekitar 10,3 USD, dan prediksi optimis bisa mencapai 14,523 USD.

GT menerapkan mekanisme pembakaran dinamis, yang menyesuaikan secara fleksibel berdasarkan kondisi pasar dan perkembangan platform, dengan mengurangi pasokan yang beredar secara berkelanjutan untuk meningkatkan kelangkaan dan nilainya. Mekanisme ini berpotensi memberikan dampak positif jangka panjang terhadap harga GT.

Pasar keuangan Thailand sedang mengalami perubahan mendalam. Di jalanan yang ramai di Bangkok, toko emas tradisional dan papan iklan aset digital berdiri berdampingan, melambangkan keberagaman dan dinamika pasar keuangan negara ini. Dengan kerangka regulasi yang terus berkembang, pasar emas dan aset digital Thailand akan menjadi lebih transparan dan teratur. Bagi investor global, ini adalah tantangan sekaligus peluang—mengeksplorasi potensi pasar baru di Asia Tenggara secara patuh dan bertanggung jawab.