Wanita gila Wall Street, staf Vance, dan Lead Bank, sebuah bank berusia seratus tahun

Judul Asli: Wall Street Woman Madwoman, Vance’s Staff and a Century-Old Bank Lead Bank

Penulis Asli: Dongcha Beating

Sumber Asli:

Reproduksi: Mars Finance

Pada akhir tahun lalu, JPMorgan Chase membekukan akun terkait dua perusahaan startup pembayaran stablecoin yang didukung YC, BlindPay dan Kontigo. Mereka fokus pada pasar Amerika Latin, tetapi karena bisnis mereka menyentuh yurisdiksi hukum berisiko tinggi seperti Venezuela, bank tersebut memicu sanksi dan garis merah kepatuhan.

Tak kalah kebetulan, bank lain yang selama ini dianggap ramah terhadap kripto, Lead Bank, juga baru-baru ini memperketat kerjasama dengan beberapa perusahaan pembayaran stablecoin, serta menambah proses verifikasi identitas pelanggan, memperpanjang waktu penyelesaian transaksi dan proses pembukaan rekening.

Setelah kepatuhan menjadi keharusan, banyak pelaku industri pembayaran dan stablecoin menyadari bahwa mereka seringkali tidak berurusan langsung dengan sistem perbankan, melainkan hanya berurusan dengan segelintir bank yang bersedia dan mampu membuka pintu secara berkelanjutan.

Namun, latar belakang Lead Bank dan JPMorgan Chase berbeda. Sebagai salah satu dari beberapa bank pertama yang terlibat dalam penyelesaian USDC di jaringan Solana melalui Visa, Lead Bank tidak memilih untuk memutus layanan perbankan startup secara serampak. Sebaliknya, bank ini berencana melakukan inovasi dengan menyediakan dukungan asli untuk perusahaan kripto agar bisa melaju lebih cepat.

Sejarah Fluktuasi Century Garden City Bank

Untuk memahami kondisi Lead Bank saat ini, kita harus kembali ke masa lalu.

Pada tahun 1928, sebelum awan depresi besar melanda Amerika, sebuah lembaga kecil bernama Garden City Bank didirikan di County Cass, Missouri.

Itu adalah era di mana transaksi dilakukan dengan jabat tangan dan kepercayaan sebagai jaminan. Sebagai bank komunitas yang tipikal, nasibnya sangat terkait dengan pertanian, ternak, dan usaha kecil di sekitarnya. Dalam beberapa dekade berikutnya, bank ini menyaksikan pasang surut ekonomi pertanian Amerika dan bertahan dari depresi besar tahun 1930-an. Ini pencapaian besar, mengingat ribuan lembaga serupa di seluruh negeri gulung tikar saat itu.

Selama 77 tahun berikutnya, bank ini seperti kota kecil bernama Garden City tempat ia berada, menjalani kehidupan yang tenang.

Pada tahun 2005, Garden City Bank mengalami titik balik pertama.

Landon H. Rowland dan istrinya Sarah, yang berlokasi 80 km dari Kansas City, memutuskan membeli bank ini setelah pensiun. Rowland bukan bankir biasa; dia adalah mantan Chairman dan CEO Kansas City Southern Industries. Di bawah kepemimpinannya, perusahaan kereta api ini berkembang ke Meksiko dan memisahkan dua raksasa keuangan, Janus Capital dan DST Systems.

Dengan semangat bisnis kuno, Rowland membeli bank desa yang tertidur ini. Ia sangat memahami kekuatan infrastruktur, baik jalur kereta maupun jalur dana, keduanya pada dasarnya bertujuan untuk menghubungkan dan mengalirkan.

Pada tahun 2010, keluarga Rowland mengubah nama bank menjadi Lead Bank. Nama ini sendiri mengandung ambisi, tidak lagi terbatas di Garden City, tetapi ingin menjadi pemimpin industri.

Kemudian, anak Rowland, Josh Rowland, mengambil alih posisi CEO. Josh adalah bankir dengan latar belakang hukum dan pengaruh humanistik yang kuat. Ia muak dengan desain konvensional bank yang dingin seperti kantor pemerintahan, dan bertanya-tanya mengapa bank tidak bisa menjadi ruang ketiga bagi komunitas, seperti Starbucks atau perpustakaan umum.

Untuk mewujudkan visi ini, Josh menyadari bahwa bank harus meninggalkan kenyamanan desa dan masuk ke pusat kegiatan ekonomi. Pada tahun 2015, Lead Bank mengambil langkah berani dengan memindahkan kantor pusat ke kawasan seni di persimpangan jalan utama Kansas City.

Kawasan seni ini dulunya adalah gudang industri yang rusak, tetapi di awal 2000-an dihidupkan kembali oleh seniman, galeri, dan startup teknologi, menjadi pusat inovasi Kansas City. Lead Bank membangun ruang inovatif di kawasan ini.

Tanpa kaca pelindung peluru, tanpa antrean panjang, Josh bahkan menugaskan mahasiswa dari Kansas City Art Institute mengadakan pameran seni di lobi bank, dan merancang teras di atap yang bisa digunakan untuk yoga dan pesta koktail.

Pada masa ini, meskipun tampilannya trendi, inti Lead Bank tetap sebagai bank komunitas tradisional. Mereka melayani pengusaha kecil setempat dan bertahan dengan jaringan hubungan lokal yang penuh kehangatan.

Wanita dari Silicon Valley

Sementara keluarga Rowland membentuk ulang fisik Lead Bank, seorang wanita kuat di dunia keuangan bernama Jackie Reses sedang mengalami kekecewaan mendalam.

Karier Reses adalah buku pelajaran tentang efisiensi modal. Ia menghabiskan tujuh tahun di Goldman Sachs, mendalami bidang merger dan akuisisi serta private equity, dan mengasah kepekaan transaksi tingkat tinggi.

Kemudian, Reses bergabung dengan Yahoo, memimpin salah satu aset terpenting dan paling kompleks—kepemilikan saham Alibaba oleh Yahoo. Melalui negosiasi dan desain struktur yang sangat rumit, Reses akhirnya melepaskan nilai lebih dari 50 miliar dolar untuk Yahoo, menegaskan posisinya sebagai penghubung transaksi top.

Pada 2015, CEO Twitter Jack Dorsey mengundangnya ke perusahaan pembayaran Square, untuk mengelola divisi pinjaman usaha kecil Square Capital yang baru berusia 18 bulan. Divisi ini berusaha memanfaatkan data transaksi merchant untuk memberi pinjaman kepada jutaan usaha kecil. Ini seharusnya menjadi siklus bisnis yang sempurna, tetapi regulasi di AS menghalangi teknologi masuk ke dunia perbankan.

Akhirnya, Square harus menggunakan model lisensi sewaan, bekerja sama dengan bank industri seperti Celtic Bank di Utah, yang mengeluarkan pinjaman atas nama bank, lalu dibeli kembali oleh Square.

Dalam sebuah wawancara, Reses mengatakan bahwa bekerja sama dengan bank konvensional sangat sulit. Sebab, bank tradisional hampir tidak memiliki insinyur perangkat lunak, hanya sistem warisan yang kaku dan serba sambung-sambung, sehingga fintech yang mengutamakan pengalaman pengguna sulit menyesuaikan transaksi sesuai kebutuhan. Setiap peluncuran produk baru memerlukan perjuangan panjang antara tim kepatuhan dan teknologi bank.

Hari-hari bergantung pada pihak ketiga ini sangat menyakitkan. Setelah meninggalkan Square pada 2020, Jackie Reses memutuskan untuk memiliki bank sendiri. Saat memilih target akuisisi, ia menghindari California dan New York yang penuh sesak, dan memusatkan perhatian pada Lead Bank di Kansas City.

Berkat pengelolaan yang stabil dari keluarga Rowland, Lead Bank memiliki neraca bersih dan manajemen yang terbuka terhadap inovasi. Yang lebih penting, ia tidak ingin terus-menerus berurusan dengan CEO, melainkan ingin dekat dengan pengusaha kecil dan menengah, yang merupakan pelanggan utama Lead Bank.

Pada 1 Agustus 2022, akuisisi resmi selesai. Ini adalah transaksi langka yang mendapatkan persetujuan cepat dari Federal Reserve dan regulator Missouri, berkat hubungan baik Reses dengan regulator.

Satu hal yang tak boleh diabaikan adalah, adik Reses, Jacob Reses, yang pernah menjadi kepala staf JD Vance di Senat, kini menjadi tokoh kunci dalam kebijakan di Gedung Putih. Dengan Vance menjabat Wakil Presiden AS awal 2025, Jacob Reses tetap menjadi staf inti dan salah satu pembuat kebijakan utama di Gedung Putih.

Jalur rahasia menuju pusat kekuasaan Washington ini, meskipun bukan tiket bebas risiko, di bawah tekanan regulasi Chokepoint 2.0, memberi Lead Bank biaya kesalahpahaman yang sangat rendah dan mekanisme komunikasi yang lancar, sehingga berani menjelajah bidang inovasi yang dihindari bank lain.

Reses berambisi agar Lead Bank, yang sudah ada di Kansas City sebagai bank komunitas, menambahkan lapisan teknologi keuangan, sebuah infrastruktur bank yang bisa dijual ke perusahaan fintech lain.

Saat itu, Lead Bank menarik klien fintech terkenal seperti Affirm dan mulai berhubungan dengan pelanggan industri kripto. Meski industri fintech masih dalam masa sulit, pertumbuhan Lead Bank mulai meningkat. Pada kuartal ketiga 2023, pendapatan naik 9% dari kuartal sebelumnya, mencapai 37 juta dolar; laba bersih melonjak 50% menjadi 5 juta dolar, dan total aset mencapai 951 juta dolar, meningkat lebih dari 100 juta dolar dari setahun sebelumnya.

Guncangan industri BaaS

Jackie Reses membawa perhatian dari Wall Street dan Washington ke Lead Bank, dan hampir langsung membawa tim inti dari Square.

Ini termasuk CTO Ronak Vyas, Chief Legal Officer Erica Khalili, Chief Product Officer Homam Maalouf, dan mantan Direktur Desain Meta Albert Song. Tim ini mencakup pengembangan kode dasar, manajemen risiko dan kepatuhan, hingga desain pengalaman pengguna, memberi Lead Bank kemampuan inti untuk membangun produk keuangan secara mandiri tanpa bergantung vendor eksternal.

Saat Vyas pertama kali meninjau sistem inti bank tradisional, ia merasakan getaran dari abad lalu. Sebagian besar bank di AS masih berjalan di mainframe berbasis COBOL dari tahun 1970-an. Sistem ini menggunakan batch processing, di mana transaksi kartu yang Anda gunakan hari ini baru akan diproses setelah bank tutup malam hari, dan saldo baru diketahui keesokan harinya. Untuk fintech yang mengutamakan respons milidetik, ini seperti zaman prasejarah.

Setelah menjabat, Vyas membuat keputusan ekstrem: tidak membeli sistem jadi, melainkan mengembangkannya sendiri. Sistem ini dibangun di atas layanan cloud AWS dan database Snowflake, sebagai buku besar paralel dan lapisan pengaturan risiko, mengurangi ketergantungan pada sistem lama yang tertutup dan black box, serta mewujudkan pencatatan waktu nyata yang sesungguhnya.

Ketika bank lain masih membeli middleware untuk memperbaiki sistem lama, Lead Bank sudah berubah menjadi perusahaan teknologi yang mengenakan baju bank. Meskipun model ini sempat diejek tidak efisien, waktu membuktikan visi Reses dan Vyas benar.

Pada 2024, penyedia middleware terkenal Synapse mengumumkan bangkrut, memicu keruntuhan berantai industri BaaS.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, banyak fintech tidak memiliki lisensi bank dan tidak mampu mengintegrasikan sistem mainframe lama. Synapse berperan sebagai perantara, menyediakan antarmuka yang simpel dan membantu bank mengelola transaksi rumit. Sebelum bangkrut, Synapse mendukung lebih dari 100 fintech, secara tidak langsung mengelola akun 18 juta pengguna akhir, dengan volume transaksi tahunan mencapai 76 miliar dolar.

Kebangkrutan ini membuka kotak hitam yang menakutkan: sub-buku besar middleware dan buku besar dana nyata bank sering tidak cocok. Puluhan juta dolar hilang begitu saja, dan ribuan nasabah tidak bisa menarik uang. Tak lama kemudian, bank BaaS seperti Evolve Bank dan Blue Ridge Bank yang pernah agresif ekspansi, menerima sanksi keras dari regulator dan harus menghentikan layanan baru.

Industri ini dilanda kepanikan, para pendiri fintech menyadari bahwa mitra bank yang mereka anggap kokoh ternyata dibangun di atas pasir.

Inilah saat yang telah lama ditunggu Reses: karena mereka tidak menggunakan middleware dan membangun inti sendiri, Lead Bank tetap utuh dalam badai ini.

Perusahaan unicorn yang panik mulai mencari tempat berlindung. Revolut, salah satu bank digital terbesar di dunia, memindahkan seluruh operasinya di AS ke Lead Bank. Raksasa pengelola pengeluaran perusahaan, Ramp, juga meninggalkan mitra lamanya dan beralih ke Lead Bank.

Lebih dari itu, model teknologi keras lengkap dengan lisensi penuh ini mendapatkan sambutan hangat dari pasar modal. Pada September 2025, Lead Bank mengumpulkan dana Seri B sebesar 70 juta dolar, dipimpin oleh ICONIQ dan Greycroft, dengan partisipasi dari investor top seperti a16z dan Ribbit Capital. Saat itu, valuasi Lead Bank melonjak menjadi 1,47 miliar dolar, menjadikannya salah satu bank unicorn langka.

Bank Ramah Kripto di Siklus Baru

Jika hanya melihat Lead Bank sebagai mitra fintech, itu berarti meremehkan ambisi Jackie Reses. Bank ini secara diam-diam menjadi gerbang utama antara ekonomi kripto dan dunia fiat.

Setelah tutupnya Silvergate dan Signature Bank, industri kripto kehilangan dua pilar utama untuk penyelesaian dolar AS. Lead Bank dengan cepat mengisi kekosongan ini, tetapi caranya lebih cerdas dan lebih tersembunyi daripada pendahulunya.

Pada akhir 2025, Visa mengumumkan peluncuran fitur penyelesaian stablecoin USDC di jaringan Solana, dan salah satu bank pertama yang mendukung fitur ini adalah Lead Bank. Artinya, saat Anda menggunakan kartu Visa di suatu tempat di dunia, aliran dana di baliknya mungkin tidak lagi melalui sistem SWIFT yang lambat, melainkan melalui akun Lead Bank, dengan penyelesaian dalam hitungan detik menggunakan USDC.

Lead Bank tidak hanya membantu perusahaan kripto menyimpan uang, tetapi juga memetakan akun fiat dengan alamat di blockchain. Melalui API-nya, perusahaan kripto yang patuh dapat melakukan transaksi fiat secara real-time 7x24 jam.

Melihat laporan keuangan Lead Bank, kita akan menyadari bahwa logika pertumbuhannya sangat berbeda dari bank komunitas tradisional.

Hingga kuartal ketiga 2025, total aset Lead Bank melonjak menjadi 1,97 miliar dolar, lebih dari dua kali lipat dari sebelum akuisisi. Kunci utamanya adalah restrukturisasi struktur simpanan. Bank tradisional bergantung pada simpanan deposito tetap dan harus membayar bunga 4%-5%.

Sedangkan Lead Bank, dengan melayani klien fintech dan kripto, memperoleh banyak simpanan giro bisnis. Uang ini biasanya hanya untuk pembayaran dan transaksi, tidak sensitif terhadap suku bunga, sehingga biaya dana di sisi liabilitas sangat rendah.

Di sisi aset, Lead Bank sangat berhati-hati. Mereka tidak seperti Silicon Valley Bank yang membeli obligasi jangka panjang dengan dana jangka pendek nasabah, dan tidak memberikan pinjaman bisnis berisiko tinggi secara besar-besaran. Sebaliknya, mereka mengalokasikan dana dalam aset likuid jangka pendek yang tinggi, atau melalui mitra fintech mereka, melakukan pinjaman jangka pendek yang sangat cepat.

Data 2024 menunjukkan bahwa pendapatan utama berasal dari biaya transaksi pembayaran, biaya API, dan komisi penerbitan kartu, yang meningkat 39%, jauh melampaui pertumbuhan pendapatan bunga tradisional.

Ini menciptakan sebuah roda penggerak: dana biaya rendah masuk, menghasilkan biaya transaksi tanpa risiko, dan dana berputar cepat. Ini lebih mirip model pendapatan dari transaksi, bukan margin bunga seperti bank konvensional.

Dengan membaca ini, Anda akan memahami bahwa dalam masa transisi yang penuh gejolak di industri keuangan dan kripto saat ini, bahasa regulasi, bahasa bank, dan bahasa perusahaan teknologi tidak pernah sama. Ketidaksesuaian ini bisa berubah menjadi perintah perbaikan di kemudian hari.

Lead Bank membuktikan bahwa di era AI dan blockchain, inovasi paling radikal tidak selalu berasal dari menghancurkan dunia lama, melainkan dari kesadaran diri dunia lama itu sendiri. Dengan memadukan kepercayaan bank selama satu abad, kemampuan engineering Silicon Valley, dan humaniora seni modern, Lead Bank tidak hanya bertahan, tetapi juga mendefinisikan apa itu bank abad ke-21.