Panduan Pemula Investasi untuk Kalangan Pemula: Strategi Perdagangan Fraksi, Strategi dan Analisis Biaya selama dan setelah Jam Perdagangan

Zero Stock Trading adalah apa? Mengapa menjadi tren investasi baru

Zero stock trading dalam beberapa tahun terakhir berkembang pesat di pasar investasi Taiwan, terutama diminati oleh investor dengan dana terbatas. Singkatnya, zero stock adalah saham pecahan yang kurang dari satu lot (1000 saham), dengan unit transaksi terkecil sebanyak 1 saham. Dulu, zero stock terutama berasal dari sisa pesanan yang belum terisi penuh, atau hasil dari proses distribusi saham.

Seiring dengan peluncuran perdagangan zero stock di Bursa Efek Taiwan pada 26 Oktober 2020, transaksi zero stock tidak lagi terbatas pada sesi setelah pasar tutup. Sekarang, investor dapat melakukan operasi zero stock sepanjang hari perdagangan, memungkinkan kelompok investor kecil untuk berpartisipasi di pasar saham dengan ambang batas yang lebih rendah. Setiap pesanan jual beli zero stock tidak melebihi 999 saham, yang dapat dipahami sebagai jalur transaksi khusus untuk pecahan saham.

Zero stock selama sesi perdagangan dan setelah sesi: Perbedaan waktu dan aturan transaksi

Waktu perdagangan zero stock selama sesi

Waktu perdagangan zero stock selama sesi adalah dari pukul 09:00 hingga 13:30 setiap hari perdagangan, yang sepenuhnya bertepatan dengan waktu perdagangan saham utuh. Investor dapat mulai mengajukan pesanan dari pukul 09:00 pagi. Transaksi zero stock selama sesi dilakukan secara elektronik melalui platform broker. Mekanisme pencocokan pertama dilakukan pada pukul 09:10, kemudian setiap 1 menit dilakukan pencocokan kolektif melalui metode bidding kolektif, dengan urutan transaksi mengikuti prinsip “prioritas harga, prioritas waktu.”

Perlu diperhatikan bahwa jika pesanan selama sesi tidak terisi atau sebagian tidak terisi, bagian yang tidak terisi tidak akan otomatis disimpan untuk setelah sesi. Investor harus mengajukan pesanan ulang.

Waktu perdagangan zero stock setelah sesi

Perdagangan zero stock setelah sesi dilakukan dari pukul 13:40 hingga 14:30, dan investor dapat melakukan pemesanan melalui platform elektronik atau panggilan telepon manual. Berbeda dengan pencocokan berulang selama sesi, perdagangan setelah sesi hanya melakukan satu pencocokan kolektif pada pukul 14:30. Urutan transaksi mengikuti prinsip “prioritas harga, jika harga sama, diacak secara acak oleh komputer.” Pesanan yang tidak terisi setelah pencocokan akan otomatis dibatalkan dan tidak disimpan untuk hari berikutnya.

Struktur biaya transaksi zero stock: Perhitungan biaya dan perbandingan diskon

Biaya transaksi zero stock dihitung sama seperti saham utuh, yaitu sebesar 0.1425% dari nilai beli atau jual. Perbedaannya, standar biaya minimum yang ditetapkan oleh masing-masing broker berbeda, biasanya berkisar antara 1 hingga 20 yuan.

Sebagai contoh, membeli 200 saham TSMC (2330.TW) dengan harga penutupan 1065 yuan:

• Biaya dasar: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 yuan
• Jika broker memberikan diskon 50%: 303.53 × 50% = 151.77 yuan

Untuk mendorong pemesanan online, sebagian besar broker menawarkan diskon untuk pemesanan elektronik. Berikut perbandingan diskon dari beberapa broker utama:

Secara praktis, disarankan agar pembelian satu kali mencapai lebih dari 10.000 yuan agar biaya transaksi dapat dikurangi secara efektif terhadap hasil investasi.

Perlindungan hak dan kepentingan pemegang zero stock

Pemegang zero stock memiliki hak yang sama dengan pemegang saham utuh, termasuk:

Dividen dan Pembagian Keuntungan: Pemegang zero stock dapat berpartisipasi dalam dividen perusahaan. Meskipun jumlahnya kecil, tetap merupakan bagian dari hasil investasi. Saat distribusi dividen, zero stock yang kurang dari satu saham dapat diubah menjadi uang tunai, atau dijual secara kolektif dan hasilnya dibagikan kepada pemegang zero stock.

Unit transaksi minimum: Unit transaksi minimum adalah 1 saham, memungkinkan investor melakukan transaksi dalam jumlah 1 saham atau kelipatannya, cocok untuk strategi investasi rutin.

Fleksibilitas jual beli: Zero stock dapat dibeli dan dijual secara bebas. Bursa Efek Taiwan secara tegas mengakui transaksi zero stock, dan likuiditasnya secara bertahap membaik seiring bertambahnya jumlah trader, menjadikannya alat investasi harian bagi kelompok kecil.

Tips praktis transaksi zero stock: Bagaimana meningkatkan peluang transaksi

Volume transaksi zero stock untuk saham yang tidak populer relatif kecil, sehingga investor mungkin menghadapi situasi pesanan tidak terisi. Untuk mengatasi masalah ini, berikut dua strategi untuk meningkatkan peluang transaksi:

Strategi “Ubah Pecahan Menjadi Utuh”

Ketika selama sesi terjadi banyak pesanan jual yang tidak terisi, investor dapat mempertimbangkan membeli sejumlah zero stock yang kurang untuk menyusun satu lot penuh, lalu menjualnya melalui pasar saham utuh yang lebih aktif. Misalnya, memegang 700 saham Xin Jin (1582.TW) yang sepi transaksi, dapat membeli 300 saham lagi agar menjadi 1000 saham (1 lot), kemudian menyelesaikan transaksi di pasar yang memiliki likuiditas lebih tinggi.

Penerapan strategi penetapan harga dalam perdagangan setelah sesi

Karena perdagangan setelah sesi hanya melakukan satu pencocokan dan mengikuti prinsip “volume transaksi maksimal,” investor dengan kebutuhan tertentu dapat menggunakan strategi berikut:

Saat membeli: Pasang pesanan pada harga limit up (harga tertinggi kenaikan harian) untuk meningkatkan peluang transaksi Saat menjual: Pasang pesanan pada harga limit down (harga terendah penurunan harian), sehingga dapat diprioritaskan saat pencocokan kolektif

Metode ini sangat cocok untuk investor yang memiliki niat jelas terhadap saham tertentu dan membutuhkan transaksi cepat.

Keuntungan dan risiko investasi zero stock

Keunggulan utama

Ambang dana rendah: Dibandingkan dengan saham utuh, zero stock memungkinkan investor berpartisipasi dengan modal kecil, menyisihkan dana likuid yang cukup untuk kebutuhan hidup atau peluang investasi lain. Strategi rutin membeli zero stock menjadi pilihan masuk bagi banyak kelompok kecil.

Biaya percobaan rendah: Investor tidak perlu mengeluarkan dana besar untuk mengakses pasar saham, memudahkan belajar dan menguji konsep investasi.

Risiko utama dan keterbatasan

Kurangnya likuiditas: Pesanan jual beli zero stock jauh lebih sedikit dibandingkan saham utuh, pencocokan sering membutuhkan waktu lebih lama, dan harga transaksi bisa menyimpang dari harapan.

Biaya tersembunyi lebih tinggi: Selain biaya dasar, transaksi zero stock juga melibatkan biaya minimum (biasanya mulai dari 20 yuan). Jika jumlah transaksi terlalu kecil, biaya ini akan menggerogoti keuntungan. Akumulasi biaya yang tinggi dapat secara signifikan menurunkan hasil investasi.

Pembatasan proses transaksi: Zero stock hanya dapat dijual, tidak dapat dibeli; harus dijual sekaligus, dan konversi dari zero stock ke saham utuh dibatasi waktu, jika melewati batas waktu akan kadaluarsa. Karena persediaan zero stock terbatas, kadang investor tidak dapat membeli jumlah yang diinginkan.

Pilihan investasi lain untuk kelompok kecil

Bagi investor yang masih khawatir tentang biaya dan likuiditas zero stock, kontrak selisih (CFD, Contracts For Difference) menawarkan alternatif dengan ambang batas yang rendah.

Kontrak selisih adalah derivatif keuangan di mana investor hanya memperhatikan selisih harga beli dan jual, tanpa harus memegang saham fisik. Transaksi ini hanya memerlukan margin kecil untuk berpartisipasi, tanpa komisi tambahan, hanya mengenakan spread yang transparan, dan tidak memiliki masalah likuiditas.

Perbandingan biaya: Sebagai contoh, membeli 5 saham Google secara langsung memerlukan dana sebesar 2000 USD (400 USD × 5), tetapi melalui CFD dengan margin requirement 5%, hanya perlu menyetor 100 USD.

Saran pilihan: Transaksi zero stock cocok untuk investor yang berencana memegang saham jangka panjang; CFD lebih cocok untuk trader jangka pendek karena harus settlement hari itu dan mengenakan bunga overnight. Sebelum memilih, pertimbangkan siklus investasi dan toleransi risiko secara hati-hati.

Penutup

Perdagangan zero stock telah menjadi bagian tak terpisahkan dari ekosistem investasi di Taiwan. Dibandingkan dengan transaksi saham utuh tradisional, peluncuran zero stock selama sesi dan setelah sesi memberi lebih banyak ruang bagi investor kecil. Investor dapat menyesuaikan operasi zero stock secara fleksibel sesuai tujuan transaksi, memanfaatkan diskon biaya dan strategi penempatan harga yang rasional untuk menekan biaya transaksi.

Keberhasilan investasi zero stock tidak hanya bergantung pada mekanisme transaksi, tetapi juga memerlukan pengetahuan pasar yang cukup, kesadaran risiko, dan penilaian rasional dari investor. Disarankan bagi pemula untuk memulai dari jumlah kecil secara rutin, belajar analisis dasar, dan menghindari mengikuti tren secara impulsif, agar dapat berkembang secara stabil di pasar zero stock.