Ibovespa kembali bernapas di 161 ribu poin: perusahaan konstruksi meledak sementara dolar melemah

Pasar Brasil bangun dengan cara yang berbeda pada hari Senin (5). Setelah awal tahun yang malu-malu, Ibovespa membalikkan keadaan dan menutup dengan kenaikan 0,83%, menyentuh 161.869,76 poin. Apa yang menjelaskan pemulihan ini? Campuran optimisme domestik dengan catur geopolitik internasional yang mempengaruhi aliran modal.

Pasar moneter menyesuaikan irama

Siapa yang mengikuti angka-angka dari Bank Sentral dengan dekat melihat sesuatu yang menarik dalam laporan Focus minggu ini: para ekonom mempertahankan inflasi 2026 hampir tidak bergerak di 4,06%, naik hanya secara marginal dibandingkan proyeksi sebelumnya. Ini memperkuat gagasan bahwa harga berada di bawah kendali. Di bidang suku bunga, tetap percaya bahwa Selic akan menutup tahun di 12,25% – siklus pemotongan yang cukup signifikan jika dibandingkan dengan 15% yang berlaku. Semua ini, tentu saja, bergantung pada IPCA Desember, yang akan dirilis hari Jumat (9).

Kontraktor bangga: ledakan perumahan rakyat

Saham dari perusahaan konstruksi mencuri perhatian dalam sesi ini. MRV (MRVE3) melonjak lebih dari 7%, sementara Cyrela (CYRE3) dan Direcional (DIRR3) naik lebih dari 5%. Alasan? Nama-nama ini sedang berselancar di gelombang yang sangat menguntungkan. Program Minha Casa Minha Vida terus menyuntikkan dana ke pasar, kondisi pembiayaan tetap ramah, dan kontraktor yang fokus pada perumahan rakyat mampu mempercepat peluncuran dan meningkatkan margin. Seperti yang disoroti analis, skenario ini menciptakan peluang yang jelas bagi sektor untuk memperluas laba dan mengkonsolidasikan posisi.

Vale dalam irama permintaan, Petrobras berbalik

Perusahaan tambang Vale (VALE3) menutup dengan kenaikan, mengikuti harga bijih besi di pasar internasional – di Dalian, kontrak berjangka naik hampir 1%, menandakan permintaan yang terus-menerus dari perusahaan baja China. Petrobras (PETR4), bagaimanapun, berbalik arah. Sementara minyak melonjak di pasar London dan New York, saham perusahaan negara tersebut turun. Alasannya? Spekulasi tentang dampak intervensi militer AS di Venezuela dan pengaruhnya terhadap infrastruktur produksi minyak mentah. Pasar bertaruh pada aliran pasokan baru dan kemungkinan rekonstruksi kapasitas produksi Venezuela – gerakan yang sementara mendinginkan antusiasme terhadap sektor minyak lokal.

Embraer memanfaatkan ketegangan geopolitik

Sementara perusahaan konstruksi dan tambang memastikan dukungan indeks, Embraer (EMBJ3) memanfaatkan gejolak eksternal dan naik 4,85%, menutup di R$ 92,89. Logikanya sudah dikenal: ketika dunia tidak tenang, aset yang terkait dengan pertahanan dan pengawasan mendapatkan sorotan. Penggulingan Nicolás Maduro di Venezuela dan aksi militer AS memicu reorganisasi aliran global. Investor mencari perlindungan di perusahaan sektor dirgantara, mengantisipasi peningkatan anggaran militer dan permintaan untuk modernisasi armada pesawat. Ini adalah gerakan khas saat ketidakstabilan institusional – aset defensif menjadi pelabuhan aman, mendapatkan manfaat dari ekspektasi kontrak pemerintah baru.

Ritel di bawah tekanan; C&A memimpin penurunan

Segmen ritel mengalami hari yang sulit. C&A (CEAB3) memimpin penurunan dengan penurunan 16%, gerakan yang diklasifikasikan oleh operator sebagai realisasi laba setelah kenaikan nilai dalam periode terakhir. Sementara perusahaan konstruksi, tambang, dan pertahanan meraih keuntungan, konsumsi menghadapi resistansi.

Dolar turun ke R$ 5,40 di hari perdagangan normal pertama tahun ini

Dolar berakhir dengan penurunan 0,34%, mencapai R$ 5,40. Menurut analis, ini adalah hari pertama pergerakan nyata tahun 2026 – hari sebelumnya volume tidak cukup untuk membentuk harga yang kokoh. Dalam skenario internasional, mata uang AS juga kehilangan tenaga: indeks DXY, yang mengukur kekuatannya terhadap sekeranjang mata uang cadangan, turun 0,16%, berada di 98,26 poin. Normalisasi aliran institusional setelah libur Tahun Baru membantu meredakan tekanan terhadap real.

Rekor di Wall Street meningkatkan nafsu risiko

Di AS, suasananya meriah. Dow Jones memperbarui rekor tertinggi secara nominal dengan kenaikan 1,23%, sementara indeks di New York mencatat keuntungan besar. Optimisme ini didorong terutama oleh sektor energi, yang bereaksi positif terhadap perkembangan di Venezuela. Secara global, pasar memasuki mode pencarian aset risiko, menguntungkan perusahaan yang terpapar siklus ekonomi yang lebih ekspansif dan sektor yang sensitif terhadap perubahan geopolitik.

Minggu dimulai, oleh karena itu, dengan pemulihan yang jelas dari Ibovespa, dengan sektor-sektor yang terdefinisi dengan baik menangkap aliran modal: konstruksi, pertambangan, dan pertahanan sebagai protagonis; ritel dan minyak sebagai figuran di latar belakang. Sebuah papan permainan yang kompleks mencerminkan baik peluang domestik maupun ketidakpastian eksternal yang terus membentuk keputusan investasi.