Panduan Investasi COMP Token: Analisis Lengkap Platform Pinjaman Terdesentralisasi Compound

Saat Ini: Kesempatan Kembali dari Puncak COMP yang Mengalami Koreksi

Per tanggal Januari 2026, harga token asli Compound COMP adalah 27,06 dolar AS, dengan kapitalisasi pasar sekitar 262 juta dolar AS, menempati peringkat ke-99 di seluruh dunia dan peringkat ke-25 di sektor DeFi. Dibandingkan dengan puncak historis sebesar 910,54 dolar AS, penurunan telah mencapai 97%, tetapi dari titik terendah historis sebesar 22,89 dolar AS, harga saat ini masih memiliki dukungan tertentu. Jumlah peredaran telah mencapai 9.668.189 token, dengan tingkat peredaran sebesar 96,68%, menunjukkan tekanan jual selanjutnya terbatas.

Nilai Inti Platform Compound

Compound adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang berjalan di atas blockchain Ethereum, resmi diluncurkan pada Agustus 2017. Logika bisnisnya mirip dengan bank tradisional—penyedia dana menyetor aset kripto ke dalam kolam likuiditas, dan peminjam membayar bunga untuk mendapatkan dana yang dibutuhkan. Perbedaannya adalah, Compound menggunakan kontrak pintar untuk mengeksekusi transaksi secara otomatis, tanpa perantara, sehingga prosesnya sangat transparan dan biaya rendah, sepenuhnya mencerminkan keunggulan inti dari DeFi (Keuangan Terdesentralisasi).

Mekanisme dan Distribusi Token COMP

Pada tahun 2020, untuk mendorong pertumbuhan pengguna, tim Compound memperkenalkan inovasi “penambangan melalui pinjaman”. Pengguna dapat memperoleh hadiah COMP baik saat meminjam, meminjamkan, maupun melunasi pinjaman, dengan jumlah hadiah yang berkaitan langsung dengan skala pinjaman.

Total pasokan COMP tetap sebanyak 10 juta token, dengan struktur distribusi sebagai berikut: 50,05% (5,005 juta token) untuk pengguna, di mana 42,3% dihasilkan melalui penambangan, dengan produksi tahunan sekitar 850.000 token, dan diperkirakan akan selesai dalam 4 tahun; pemegang saham memiliki 23,96% (2,396 juta token); dan tim menyisakan 25,99% (2,599 juta token). Sebagai token standar ERC-20, COMP telah tersedia di platform perdagangan utama.

Pendorong Utama: Tim dan Dukungan Modal

Compound didirikan oleh alumni University of Pennsylvania, Robert Leshner dan Geoffrey Hayes, pada tahun 2017. Leshner memiliki latar belakang ekonomi dan pernah bekerja di bidang desain web dan layanan keuangan; Hayes memiliki latar belakang teknik dan pernah bekerja di Postmates. Tim inti juga termasuk pengembang Antonina Norair, kepala desain Jayson Hobby, dan para profesional industri lainnya.

Dalam hal pendanaan, Compound telah menyelesaikan 3 putaran pendanaan dengan total sekitar 700 juta dolar AS. Pada Mei 2018, putaran benih mengumpulkan 8,2 juta dolar AS dari a16z, Coinbase, Bain Capital, Danhua Capital, dan lainnya; pada November 2019, putaran Seri A mengumpulkan 25 juta dolar AS; dan pada November 2022, putaran Seri B mengumpulkan 37,6 juta dolar AS. Investasi dari lembaga-lembaga terkenal ini mencerminkan optimisme jangka panjang terhadap proyek ini.

Ekosistem dan Jaringan Kerja Sama

Platform Compound saat ini telah diperluas ke beberapa blockchain seperti Arbitrum dan Polygon, tidak lagi terbatas pada Ethereum. Dalam aplikasi DeFi, total nilai terkunci (TVL) di Compound mencapai 1,14 miliar dolar AS, menyumbang 19,9% dari ekosistem DeFi, menempati posisi kedua setelah Uniswap. Platform ini telah menjalin kerja sama dengan lebih dari 26 lembaga penting, termasuk trader frekuensi tinggi, market maker, bursa, trader OTC, dan hedge fund, dengan mitra yang tersebar di Singapura, Australia, Hong Kong, Taipei, dan New Jersey, AS, serta pusat keuangan utama lainnya di seluruh dunia.

Tren Harga dan Prospek Masa Depan

COMP pertama kali diluncurkan pada Juni 2020, dan bulan pertamanya naik dari 58 dolar AS menjadi 280 dolar AS. Selama bull run 2021, token ini naik dari 80 dolar AS (November 2020) ke 900 dolar AS (Mei 2021), dengan kenaikan hingga 10 kali lipat. Setelah itu, memasuki siklus penurunan, pada Juni 2022 harga turun di bawah harga peluncuran ke level terendah 26 dolar AS. Dari pertengahan 2022 hingga September 2023, COMP berfluktuasi di kisaran 30-80 dolar AS, gagal menembus batas atas dan bawah.

Secara teknikal, wilayah 30-80 dolar AS telah membentuk dasar pasar bearish, dengan ruang penurunan lebih terbatas. Diperkirakan paruh kedua tahun ini akan tetap membangun dasar, dan pada paruh pertama 2024, diharapkan pasar akan menembus ke atas dan menembus kotak harga, dengan tanda-tanda pasar bullish yang semakin jelas di paruh kedua.

Ringkasan Logika Investasi

Sebagai proyek terdepan di bidang DeFi, Compound memiliki daya tarik investasi yang kuat: platform didukung oleh tim pendiri dan modal yang solid; ekosistemnya lengkap dan menjalin kerja sama mendalam dengan lembaga-lembaga top global; pasokan token COMP sudah stabil dengan tingkat peredaran tinggi, sehingga tekanan jual di masa mendatang relatif terkendali; dan sektor DeFi sendiri masih berada dalam siklus pertumbuhan jangka panjang, sehingga Compound akan langsung mendapatkan manfaat dari perkembangan seluruh industri ini. Berdasarkan harga saat ini dan tren historis, COMP dapat dipandang sebagai aset investasi yang layak diperhatikan dalam jangka menengah dan panjang.