**Memori saham bersama-sama bangkit, Nanya Tech memimpin terobosan, bagaimana konsep saham Micron menangkap gelombang pasar ini?**

Tata kelola pasar saham Taiwan terus berkobar, sektor memori secara nyata menjadi fokus pasar. Di antaranya, Nanya Tech (2408) tampil paling mencolok—harga saham melonjak di tengah dorongan pembeli, ditutup dengan kenaikan limit di 228.5元, dengan kenaikan harian sebesar 9.86%, mencatat rekor tertinggi 52 minggu. Volume transaksi besar lebih dari 150.000 lot mengungkapkan niat nyata dana: pergeseran struktural telah terbentuk.

**Kenaikan laba yang tajam adalah pemicu, kekurangan DRAM adalah pemicu utama**

Nanya Tech menarik banyak dana, pertama-tama karena kinerja keuangan yang melonjak. Berdasarkan data laporan sendiri, laba bersih setelah pajak bulan November 2025 mencapai 4,235 juta yuan, meningkat lebih dari dua kali lipat dari bulan sebelumnya, dan pertumbuhan tahunan bahkan melampaui 20 kali lipat. Dengan kata lain, perusahaan telah berbalik dari rugi menjadi laba dalam 11 bulan pertama, tingkat kenaikan kurva pemulihan ini benar-benar mencengangkan. EPS bulan tunggal mencapai 1.37元, juga menandakan prospek operasional ke depan akan menarik perhatian.

Perubahan besar di sisi pasokan adalah kekuatan dorong lain. Tiga produsen memori terbesar dunia untuk merebut pangsa pasar AI, secara aktif mengalihkan kapasitas produksi ke HBM dengan margin keuntungan tinggi, menyebabkan kekurangan pasokan DRAM standar. Pasar memperkirakan harga kontrak DRAM umum Q1 2026 akan mengalami kenaikan kuartalan sekitar 55% hingga 60%, mencapai puncaknya. Nanya Tech, sebagai pemimpin memori standar di Taiwan, langsung menjadi penerima manfaat terbesar dari tren kenaikan harga ini.

**Konsep saham Micron secara kolektif menunjukkan sikap optimis, seluruh rantai industri melihat ke atas**

Kekuatan Nanya Tech tidak hanya bersifat sementara, malah memicu reaksi berantai. Winbond (2344), yang mendapat manfaat dari peralihan pesanan DDR4, hari ini naik 8.9%, dan secara alami menembus posisi tinggi. Leader modul memori, TeamGroup (3260), mengalami fluktuasi di level tinggi karena efek keuntungan dari stok besar yang berharga rendah. Bahkan perusahaan induk, Nanya (1303), turut mendapatkan manfaat dari popularitas anak perusahaan, efek "ibu karena anak" membuat harga saham menguat. Tren ini telah berkembang dari kisah satu perusahaan menjadi penguatan kolektif seluruh rantai industri terkait Micron—sebaran dana panas tidak bisa diabaikan.

**Rapat penjelasan 19 Januari menjadi titik balik, tiga risiko utama harus diwaspadai**

Berdasarkan jadwal yang diumumkan, Nanya Tech akan mengadakan rapat penjelasan pada 19 Januari. Mengingat performa laba yang sangat kuat, para analis umumnya memperkirakan manajemen akan memberikan pandangan operasional yang cukup optimis, ini juga alasan dana melakukan akumulasi awal. Namun, investor perlu sadar bahwa saat ini ada beberapa risiko tersembunyi:

Pertama, meskipun harga kontrak DRAM diperkirakan akan naik 55-60% secara kuartalan, keberlanjutan di level tinggi tergantung pada kecepatan penyerapan permintaan akhir, yang memiliki variabel; kedua, kemajuan pembangunan pabrik baru mengalami penundaan, pertumbuhan jangka pendek sangat bergantung pada keberhasilan peningkatan yield proses 1B nm yang sudah ada; ketiga, kenaikan harga saham dalam jangka pendek sudah cukup dalam, indikator teknikal memasuki kondisi overbought, tekanan untuk mengambil keuntungan bisa memicu koreksi teknikal kapan saja, ini adalah titik tekanan yang harus diwaspadai dalam jangka pendek.

Secara keseluruhan, di tengah fundamental industri yang membaik dan arus dana dari institusi besar, logika jangka menengah-panjang Nanya Tech dan saham konsep Micron terkait tetap valid. Kuncinya adalah memantau secara ketat panduan manajemen dari rapat penjelasan 19 Januari dan perkembangan kenaikan harga kontrak DRAM sebagai referensi utama dalam pengambilan keputusan selanjutnya.