Kabar terbaru sedang mengguncang dunia keuangan: CEO salah satu bank besar Amerika Serikat memperingatkan dalam laporan keuangan bahwa jika Kongres mengizinkan fungsi bunga pada stablecoin, sistem perbankan AS mungkin menghadapi aliran dana sebesar 6 triliun dolar AS. Terdengar berlebihan, tetapi jika dilihat dari logika di baliknya, kekhawatiran ini sebenarnya cukup beralasan.

Angka itu sendiri sudah menjelaskan masalahnya. Total simpanan bank di AS sekitar 18 triliun dolar AS, dan 6 triliun mewakili lebih dari sepertiga dari jumlah tersebut. Ini bukan isapan jempol, melainkan menyentuh titik permasalahan nyata — saat ini suku bunga simpanan bank di AS berada di level rendah, dengan suku bunga tahunan rekening tabungan biasa hanya sekitar 1.8%, tidak mampu mengalahkan inflasi.

Apa keunggulan stablecoin? Stablecoin mengaitkan nilai 1:1 dengan dolar AS, sehingga secara intrinsik adalah aset tanpa risiko. Begitu diizinkan membayar bunga, dengan hasil dari aset cadangan mereka (terutama obligasi pemerintah AS), stablecoin bisa menawarkan bunga yang jauh lebih tinggi daripada bank. Lebih dari itu, fitur penyimpanan dan penarikan instan, serta peredaran lintas platform, membuatnya jauh lebih fleksibel dibandingkan simpanan tradisional.

Bagi orang biasa, uang yang tidak terpakai bisa mendapatkan bunga tinggi sekaligus tetap dapat digunakan kapan saja, sekaligus menghindari risiko bank. Bagi perusahaan, mereka bisa lepas dari batasan transfer bank, sehingga efisiensi arus kas meningkat secara signifikan. Seberapa besar daya tariknya? Bayangkan jika benar-benar dibuka, berapa banyak dana yang akan kembali memilih stablecoin sebagai pilihan utama.

Pembayaran bunga stablecoin ini, secara kasat mata terlihat sebagai inovasi keuangan, tetapi secara mendalam merupakan gangguan besar terhadap model simpanan bank tradisional. Begitu pintu ini terbuka, reaksi berantai yang akan terjadi bisa sangat dahsyat, siapa pun tidak bisa memprediksi.