Apa itu Straddle? Cara mendapatkan uang dari fluktuasi harga

Nếu bạn đã từng nghe về Straddle nhưng chưa thực sự hiểu nó hoạt động ra sao, thì bài viết này dành cho bạn. Straddle là một kỹ thuật giao dịch quyền chọn được sử dụng rộng rãi trong thị trường tài chính, cho phép nhà đầu tư tận dụng sự biến động mạnh của giá mà không cần phải đoán đúng hướng tăng hay giảm.

Straddle hoạt động thế nào?

Để thực hiện một Straddle, bạn cần thực hiện hai bước:

1. Mua quyền chọn mua (Call option) - Quyền này cho phép bạn mua tài sản ở một mức giá cố định (gọi là strike price).
2. Mua quyền chọn bán (Put option) - Quyền này cho phép bạn bán tài sản ở cùng một mức giá cố định.

Cả hai quyền chọn này phải có các đặc điểm giống nhau: cùng strike price, cùng ngày hết hạn. Đây là khóa để chiến lược này hoạt động hiệu quả.

Trường hợp thực tế với Ethereum

Hãy tưởng tượng Ethereum (ETH) đang giao dịch ở mức 3.000 USD. Bạn dự tính rằng sắp có sự kiện lớn sẽ làm giá biến động mạnh, nhưng bạn không chắc chiều hướng. Vậy bạn quyết định:

• Mua quyền chọn mua ở mức 3.000 USD với chi phí 100 USD
• Mua quyền chọn bán ở mức 3.000 USD với chi phí 100 USD
• Tổng chi phí: 200 USD

Các kịch bản có thể xảy ra

Nếu giá tăng vọt (ETH lên 4.000 USD)
Quyền chọn mua của bạn sẽ có giá trị 1.000 USD (4.000 – 3.000), trong khi quyền chọn bán trở nên vô giá trị. Lợi nhuận ròng của bạn: 1.000 – 200 = 600 USD.

Nếu giá lao xuống (ETH xuống 2.000 USD)
Lần này, quyền chọn bán của bạn có giá trị 1.000 USD (3.000 – 2.000), quyền chọn mua vô giá trị. Lợi nhuận ròng: 1.000 – 200 = 600 USD.

Nếu giá không thay đổi nhiều (ETH ở 3.100 USD)
Quyền chọn mua có lợi 100 USD nhưng không đủ bù cho chi phí ban đầu. Bạn sẽ lỗ 100 USD.

Khi nào nên sử dụng Straddle?

Chiến lược này phát huy tác dụng tốt nhất khi bạn dự báo một sự kiện quan trọng sắp diễn ra:

• Công bố báo cáo tài chính lớn
• Quyết định chính sách của các ngân hàng trung ương
• Tin tức kinh tế quan trọng
• Cập nhật công nghệ hoặc nâng cấp protocol

Tất cả những sự kiện này có khả năng tạo ra biến động giá lớn.

Ưu điểm và nhược điểm

Ưu điểm:

• Tiềm năng lợi nhuận không có giới hạn nếu giá biến động mạnh mẽ
• Bạn không cần phải đoán đúng hướng biến động - chỉ cần biến động xảy ra
• Phù hợp cho các thị trường không chắc chắn

Nhược điểm:

• Nếu giá đứng im, bạn sẽ mất toàn bộ chi phí quyền chọn (200 USD trong ví dụ)
• Chi phí mua hai quyền chọn thường rất cao, đặc biệt khi thị trường yên tĩnh
• Chiến lược này phức tạp và phù hợp hơn với nhà đầu tư có kinh nghiệm

Điều cần biết trước khi áp dụng

Straddle là gì về bản chất là một cách để đánh cược vào sự biến động, không phải vào hướng giá. Tuy nhiên, đây không phải chiến lược dành cho người mới bắt đầu. Bạn cần hiểu rõ cách thức hoạt động của quyền chọn, tính toán break-even point (điểm hòa vốn), và quản lý rủi ro một cách cẩn thận.

Hãy nhớ rằng, bất kỳ chiến lược giao dịch nào cũng đều có rủi ro. Luôn luôn chỉ đầu tư những khoản tiền bạn có thể chịu đựng việc mất mát.