Swift dan penyelesaian obligasi berjangka yang diuji SG-FORGE dengan tunai dan stablecoin yang sesuai dengan MiCA

Dalam sebuah eksperimen pasar modal baru, Swift dan divisi aset digital Societe Generale telah menguji penyelesaian obligasi tokenized menggunakan uang tunai dan stablecoin.

Societe Generale dan Swift menghubungkan tokenisasi dengan jalur tradisional

Divisi yang berfokus pada cryptocurrency dan stablecoin dari bank Prancis Societe Generale (GLE), SG-FORGE, bekerja sama dengan Swift untuk menukar dan menyelesaikan obligasi tokenized menggunakan uang fiat dan mata uang digital, kata bank tersebut pada hari Kamis.

Dalam bukti konsep ini, Swift bertindak sebagai lapisan orkestrasi antara jaringan blockchain dan sistem pembayaran yang ada sementara SG-FORGE menangani alur penerbitan dan penyelesaian. Selain itu, pengaturan ini mempertahankan konektivitas bank yang sudah ada ke Swift, membatasi kebutuhan akan infrastruktur baru.

Stablecoin EURCV dan kepatuhan MiCA di inti percobaan

Transaksi ini menggunakan stablecoin EURCV $1.1631 dari SG-FORGE, yang digambarkan oleh bank sebagai stablecoin pertama yang mematuhi (Markets in Crypto Assets) (MiCA) secara native kompatibel dengan Swift. Namun, bagian uang tunai fiat juga didukung, menunjukkan bahwa uang tradisional dan digital dapat digunakan dalam satu alur kerja.

Menurut Societe Generale, desain ini memungkinkan lembaga keuangan bereksperimen dengan aset digital sambil tetap beroperasi dalam lingkungan berbasis Swift dan kerangka regulasi yang sudah dikenal. Artinya, ketergantungan pada stablecoin euro yang sepenuhnya diatur menjadi pusat daya tarik model ini bagi bank.

Kasus penggunaan pasar modal utama yang tervalidasi

Demonstrasi ini menunjukkan kelayakan beberapa operasi pasar inti: penerbitan, penyelesaian delivery-versus-payment (DvP), pembayaran kupon, dan penebusan. Selain itu, ini memberikan pengujian langsung tentang bagaimana pesan ISO 20022 dapat mendukung proses berbasis token ini.

Dengan mengintegrasikan standar ISO 20022, Societe Generale mengatakan obligasi tokenized dapat terhubung ke infrastruktur pembayaran yang ada. Sebagai hasilnya, lembaga dapat memperoleh manfaat dari penyelesaian yang lebih cepat dan lebih otomatis tanpa meninggalkan sistem back-office mereka saat ini.

Strategi aset digital yang lebih luas dari Swift

Percobaan ini merupakan bagian dari rangkaian penggunaan aset digital dan mata uang digital yang dipimpin oleh Swift dan melibatkan lebih dari 30 bank global. Pada bulan September tahun lalu, Swift mengumumkan sebuah proyek dengan lembaga-lembaga ini untuk mengembangkan buku besar digital bersama berbasis blockchain.

Inisiatif tersebut awalnya menargetkan pembayaran lintas batas secara real-time, 24/7 menggunakan infrastruktur bersama yang dapat menghubungkan berbagai sistem bank. Namun, ini juga meletakkan dasar untuk penyelesaian multi-aset di masa depan, termasuk sekuritas tokenized dan uang yang dapat diprogram.

Kolaborasi alih-alih kompetisi dengan jalur blockchain

Teknologi blockchain dan jalur penyelesaian stablecoin sering dipresentasikan sebagai alternatif untuk Swift dan perbankan koresponden tradisional. Namun, dalam kasus ini, Societe Generale sedang menjajaki model kolaboratif yang menghubungkan infrastruktur yang ada dengan platform aset digital baru.

Dengan demikian, sekuritas berbasis token dapat memanfaatkan skala dan jangkauan Swift sekaligus memanfaatkan kemampuan pemrograman blockchain. Selain itu, bank berpendapat bahwa model hibrida ini dapat mempercepat adopsi institusional dengan mengurangi kompleksitas integrasi.

Interoperabilitas sebagai masa depan pasar modal

“Tonggak ini menunjukkan bagaimana kolaborasi dan interoperabilitas akan membentuk masa depan pasar modal,” kata Thomas Dugauquier, pemimpin produk aset tokenized di Swift. “Dengan membuktikan bahwa Swift dapat mengorkestrasi transaksi aset tokenized multi-platform, kami membuka jalan bagi pelanggan kami untuk mengadopsi aset digital dengan percaya diri, dan secara skala besar.

“Ini tentang menciptakan jembatan antara keuangan yang ada dan teknologi yang sedang berkembang.” Pernyataan ini menyoroti ambisi Swift untuk berfungsi sebagai lapisan koordinasi netral di berbagai blockchain dan sistem pembayaran daripada digantikan oleh mereka.

Secara keseluruhan, eksperimen ini mengonfirmasi bahwa stablecoin yang diatur seperti EURCV, dikombinasikan dengan orkestrasi Swift dan integrasi ISO 20022, dapat mendukung alur penerbitan dan penyelesaian dunia nyata untuk sekuritas berbasis token sambil mempertahankan konektivitas perbankan saat ini.