Kesepakatan Soho House senilai $1,8 Miliar di Persimpangan Jalan saat MCR Hotels Mengurangi Janji Pendanaan

Perjudian Akuisisi Terungkap

Soho House menghadapi momen kritis saat kesepakatan privatisasi sebesar $1,8 miliar terancam setelah ketidakmampuan MCR Hotels untuk memenuhi komitmen pendanaan $200 juta. Merek perhotelan mewah ini, yang mengoperasikan 46 tempat eksklusif secara global, melihat sahamnya anjlok lebih dari 13% menjadi $7,80 saat investor bergulat dengan ketidakpastian yang meningkat. MCR Hotels, operator hotel terbesar ketiga di Amerika Serikat yang mengelola properti seperti TWA Hotel ikonik di JFK dan BT Tower di London, muncul sebagai hambatan utama untuk menutup akuisisi yang awalnya diprakarsai oleh koalisi termasuk Apollo dan Goldman Sachs.

Apa yang Dipertaruhkan bagi Anggota di Berbagai Pasar

Pengambilalihan ini terhenti di titik krusial bagi klub anggota, yang telah menghentikan aplikasi baru di lokasi utama mereka—London, New York, dan Los Angeles—sebagai tanggapan terhadap kekhawatiran kapasitas. Dengan Soho House membuka kembali keanggotaan tahun ini dan meluncurkan tempat baru termasuk Soho Mews House dan Soho Farmhouse Ibiza, ketidakpastian seputar kepemilikan menambah kompleksitas strategi ekspansi. Kuartal terakhir menunjukkan pendapatan keanggotaan mencapai $122,7 juta, mencerminkan lonjakan kuat sebesar 14% dari tahun ke tahun, namun total utang melebihi $700 juta, memperbesar tekanan untuk menstabilkan transaksi.

Jalan ke Depan: Pemungutan Suara Januari dan Pencarian Investor

Manajemen berencana melanjutkan dengan pemungutan suara pemegang saham pada 9 Januari, mengandalkan mitra koalisi MCR atau sumber modal baru untuk menjembatani kekurangan pendanaan. Tawaran awal sebesar $9 per saham mewakili premi 83% dibandingkan harga saat pengumuman—sebuah rebound mencolok dari puncak $13,15 per saham ketika kendaraan investasi Ron Burkle melantai di Bursa Saham New York pada Juli 2021. Pendiri Nick Jones, yang mendirikan merek ini tiga dekade lalu dari sebuah rumah kota di Greek Street, Soho, tetap berencana untuk tetap berinvestasi meskipun ada komplikasi akuisisi.

Menimbang Pilihan di Perairan yang Tidak Pasti

Soho House telah mengungkapkan bahwa mereka sedang mengevaluasi beberapa alternatif setelah MCR menarik diri, meskipun eksekutif memperingatkan agar tidak terlalu percaya diri dalam negosiasi paralel ini. Tyler Morse, CEO MCR, menempatkan akuisisi sebagai peluang untuk “menggabungkan keunggulan operasional dengan salah satu merek perhotelan yang paling terkenal.” Dengan tenggat waktu Januari mendekat dan dana pengganti yang belum diamankan, para pemangku kepentingan di London dan New York menghadapi kecemasan yang meningkat tentang apakah transaksi profil tinggi ini akhirnya akan terwujud.