Likuidasi di bursa cryptocurrency: mengapa ini terjadi dan bagaimana melindungi diri dari hal ini

Volatilitas cryptocurrency adalah pedang bermata dua. Di satu sisi, ini menciptakan peluang untuk mendapatkan keuntungan, di sisi lain — menimbulkan risiko serius. Yang paling berbahaya bagi trader yang menggunakan leverage — likuidasi posisi. Ini bukan sekadar kehilangan sebagian dana. Ini adalah penutupan otomatis posisi Anda oleh bursa tanpa persetujuan Anda, yang dapat meninggalkan Anda dengan akun kosong.

Mengapa likuidasi adalah ancaman utama dalam perdagangan margin

Dalam perdagangan dengan leverage, Anda meminjam dana dari bursa untuk meningkatkan ukuran posisi. Sebagai imbalannya, Anda harus menyetor jaminan — margin awal. Terdengar menarik: fluktuasi kecil harga dapat menghasilkan keuntungan besar. Tapi ada jebakannya.

Jika pasar berbalik arah, jaminan Anda akan mulai berkurang. Ketika nilainya turun di bawah batas yang ditetapkan, terjadi margin call — bursa meminta pengisian ulang akun. Jika Anda tidak melakukannya atau tidak sempat, posisi akan dilikuidasi. Pada saat yang sama, semua aset Anda akan dijual dengan harga pasar untuk menutup kerugian. Sedihnya, begitulah sistem keamanan bekerja.

Likuidasi di bursa terjadi secara otomatis, tanpa peringatan dan tanpa kesempatan untuk membatalkan order. Lebih dari itu, bursa mengenakan biaya tambahan untuk proses likuidasi itu sendiri, yang meningkatkan kerugian Anda.

Dua jenis likuidasi: mana yang lebih menyakitkan?

Dikenal dengan likuidasi parsial dan penuh. Dalam likuidasi parsial, hanya sebagian posisi yang ditutup — biasanya keputusan sukarela trader untuk mengurangi risiko dan menyimpan sebagian aset. Likuidasi penuh adalah skenario yang lebih berat. Di sini, semua aset dijual, dan trader kehilangan seluruh deposit awal, bahkan kadang akun menjadi minus.

Kadang kerugian begitu besar sehingga bursa harus menutupinya dari dana asuransi. Ini jarang terjadi, tetapi situasi seperti ini menunjukkan seberapa serius konsekuensi dari likuidasi.

Apa yang menentukan harga likuidasi?

Harga likuidasi adalah level di mana bursa secara otomatis menutup posisi Anda. Tidak mungkin menghindarinya, tetapi bisa diprediksi. Faktor yang mempengaruhinya:

• ukuran leverage (semakin tinggi — semakin dekat harga likuidasi ke harga masuk);
• harga cryptocurrency saat ini;
• sisa dana di akun;
• tingkat margin pemeliharaan di bursa tertentu.

Misalnya, jika Anda membuka posisi long Bitcoin dengan leverage 5x, harga likuidasi akan jauh lebih dekat ke harga masuk Anda dibandingkan dengan leverage 2x.

Cara melindungi diri: dua cara yang terbukti

Kabar baiknya: likuidasi bisa dihindari jika lebih berhati-hati.

Aturan pertama — tentukan persentase risiko Anda. Profesional menyarankan untuk mempertaruhkan maksimal 1–3% dari saldo trading dalam satu transaksi. Ini berarti, bahkan jika Anda kalah 100 transaksi berturut-turut (yang dalam industri crypto hampir tidak mungkin), Anda tidak akan kehilangan semuanya. Sebagian besar trader memulai dari sini — dengan pemahaman yang jelas tentang berapa banyak yang siap mereka kehilangan.

Aturan kedua — selalu gunakan stop-loss. Ini adalah alat yang secara otomatis menutup posisi Anda saat mencapai harga tertentu, mengurangi kerugian. Aturan yang baik — pasang stop-loss 2% di bawah harga masuk. Jika pasar berbalik secara mendadak, Anda akan kehilangan sedikit saja daripada menunggu likuidasi paksa dan kehilangan seluruh deposit.

Mengapa bahkan trader berpengalaman pun bisa terkena

Pasar cryptocurrency bergerak dengan kecepatan yang sulit diprediksi. Harga bisa jatuh 20% dalam beberapa menit. Bahkan jika Anda sudah menghitung semuanya dengan benar, lonjakan volatilitas mendadak bisa menyebabkan likuidasi sebelum Anda sempat bereaksi.

Selain itu, banyak trader mengabaikan manajemen risiko, berpikir mereka bisa “mengganti kerugian” setelah kehilangan. Ini adalah kesalahan. Dalam perdagangan margin, diperlukan disiplin dan rencana yang jelas jika pasar bergerak tidak sesuai harapan.

Likuidasi — bukan takdir, melainkan hasil pilihan

Bahaya likuidasi nyata, tetapi bukan sesuatu yang pasti. Trader yang tahu cara kerjanya, menentukan persentase risiko mereka dan menggunakan stop-loss, tetap bertahan dalam permainan. Mereka yang mengabaikan aturan ini, kehilangan dana.

Ingat: di pasar cryptocurrency, volatilitas bukan bug, melainkan fitur. Anda hanya perlu belajar cara mengelolanya.