APR atau APY: indikator mana yang harus dipilih saat menilai pengembalian aset kripto

Ketika Anda mencari cara untuk mendapatkan penghasilan dari aset kripto Anda, Anda pasti akan dihadapkan pada pilihan antara dua indikator utama pengembalian — APR dan APY. Tampaknya perbedaannya hanya satu huruf, tetapi dalam praktiknya, metrik ini dapat secara signifikan mempengaruhi keuntungan nyata Anda. Mari kita bahas apa perbedaan keduanya dan bagaimana menggunakan informasi ini dalam memilih strategi investasi.

Mengapa investor sering bingung antara kedua metrik ini

Kebanyakan pemula di dunia kripto tidak melihat perbedaan antara APR dan APY, menganggap keduanya sebagai sinonim. Ini adalah kesalahan berbahaya karena indikator ini dihitung berdasarkan rumus yang berbeda dan mencerminkan gambaran pengembalian yang sama sekali berbeda. Pemilihan metrik yang salah saat membandingkan peluang investasi dapat menyebabkan keuntungan yang hilang atau penilaian risiko yang keliru.

Perbedaan utama terletak pada bagaimana mereka memperlakukan bunga yang terakumulasi. Satu metrik menghitungnya sekali setahun, yang lain terus menambahkan ke jumlah pokok. Mekanisme ini disebut penggabungan bunga (compounding), dan inilah yang menciptakan perbedaan antara pengembalian yang diharapkan dan pengembalian nyata.

APR — tingkat dasar tanpa komplikasi

Tingkat bunga tahunan (Annual Percentage Rate, APR) — adalah bentuk perhitungan pengembalian yang paling sederhana. Menunjukkan persentase dari investasi Anda yang akan Anda terima dalam satu tahun, tanpa memperhitungkan bahwa bunga yang diperoleh dapat diinvestasikan kembali.

Rumusnya sangat sederhana: APR = (penghasilan tahunan / jumlah pokok) × 100%

Misalnya, jika Anda meminjamkan 1 BTC dengan tingkat 5% per tahun, maka APR adalah 5%, dan Anda akan mendapatkan 0,05 BTC setelah satu tahun. Perhitungan dilakukan sekali — tidak ada penyesuaian lagi.

Di mana APR digunakan dalam investasi kripto

Di platform kredit, APR menunjukkan tingkat bunga sederhana untuk pinjaman. Pada staking tanpa reinvestasi otomatis, imbalan juga sering ditampilkan dalam bentuk APR. Ini memudahkan perbandingan cepat antar penawaran dasar, ketika semua syaratnya sama.

Keuntungan APR

• Mudah dihitung secara mental
• Transparan dan mudah dipahami oleh investor mana pun
• Cara yang baik untuk membandingkan investasi sederhana dengan kondisi yang sama
• Tidak memerlukan pengetahuan rumus bunga majemuk

Keterbatasan APR

• Sering kali merendahkan pengembalian nyata saat pembayaran sering dilakukan
• Menjadi tidak akurat saat membandingkan skema reinvestasi yang berbeda
• Bisa menyesatkan jika Anda berencana untuk reinvestasikan penghasilan
• Tidak memperhitungkan bahwa bunga atas bunga dapat secara signifikan meningkatkan total pengembalian

APY — pengembalian nyata dengan penggabungan bunga

Pengembalian persentase tahunan (Annual Percentage Yield, APY) — adalah indikator yang lebih kompleks, tetapi jauh lebih akurat. APY memperhitungkan efek penggabungan bunga, yaitu bahwa bunga yang terakumulasi kembali menghasilkan bunga.

Rumus APY: APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

Di mana:

• r — tingkat nominal (dalam bentuk desimal)
• n — jumlah periode penghitungan dalam setahun
• t — waktu dalam tahun

( Contoh perhitungan APY

Misalnya, Anda menginvestasikan di platform kredit dengan tingkat 8% per tahun dan penghitungan bunga bulanan:

APY = )(1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,083 atau 8,30%

Lihat perbedaannya? Tingkat nominalnya 8%, tetapi berkat penggabungan bunga bulanan, pengembalian nyata mencapai 8,30%.

Kapan APY menjadi penting

Dalam DeFi farming, di mana imbalan otomatis di reinvestasikan, APY memberikan gambaran yang jujur tentang berapa banyak yang benar-benar akan Anda peroleh. Hal yang sama berlaku untuk rekening tabungan dengan bunga harian atau skema staking yang kompleks.

$1000 Keuntungan APY

• Mencerminkan pengembalian nyata setelah semua reinvestasi
• Memungkinkan perbandingan adil antara investasi dengan frekuensi pembayaran berbeda
• Membantu menghindari kejutan tidak menyenangkan saat menghitung keuntungan nyata
• Menunjukkan penghasilan tahunan yang sebenarnya dalam angka yang jujur

( Keterbatasan APY

• Lebih sulit dihitung secara manual
• Membutuhkan pemahaman rumus matematika keuangan
• Bisa membingungkan jika investor tidak paham penggabungan bunga
• Kurang intuitif bagi pemula

Bagaimana frekuensi penghitungan bunga mempengaruhi perbedaan antara APR dan APY

Semakin sering platform menghitung bunga, semakin besar keuntungan dari penggabungan bunga. Mari kita lihat dua skenario:

Penghitungan bulanan )6% nominal###: APY = ###(1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Penghitungan kuartalan ###6% nominal(: APY = )(1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Perbedaannya hanya 0,03%, tetapi pada jumlah besar, ini bisa bertambah. Dan jika membandingkan penghitungan harian dengan tahunan — perbedaannya bisa mencapai beberapa persen.

Perbandingan langsung: perbedaan utama

Bagaimana memilih indikator yang tepat

Gunakan APR jika:

• Investasi mengikuti skema sederhana tanpa reinvestasi
• Imbalan diterima sekali setahun
• Anda ingin menilai tingkat dasar secara cepat
• Semua investasi yang dibandingkan memiliki frekuensi pembayaran yang sama

Pilih APY jika:

• Imbalan dihitung harian atau bulanan
• Anda berencana untuk reinvestasikan penghasilan
• Membandingkan investasi dengan struktur pembayaran berbeda
• Terlibat dalam farming kripto di protokol DeFi
• Ingin mengetahui pengembalian tahunan yang sebenarnya

Contoh praktis penggunaan dalam investasi kripto

Pinjaman antar pengguna. Di platform P2P lending, sering kali menunjukkan APR karena bunga dihitung sekali di akhir periode. Di sini, APR sepenuhnya mencerminkan kenyataan.

Staking dengan pembayaran harian. Jika Anda staking di platform yang memberi imbalan setiap hari, penting untuk melihat APY agar tahu berapa banyak yang benar-benar akan Anda peroleh jika menginvestasikan kembali.

DeFi farming dengan penggabungan otomatis. Banyak protokol secara otomatis menginvestasikan kembali imbalan. Untuk strategi seperti ini, APY adalah indikator yang jujur.

Rekening tabungan kripto. Platform menawarkan penghitungan bunga harian. Tanpa APY, Anda tidak bisa membandingkan dua penawaran berbeda secara adil.

Mengapa pemilihan metrik yang salah bisa merugikan Anda

Bayangkan Anda memilih antara dua platform: yang pertama menjanjikan 12% APR dengan penghitungan bulanan, yang kedua — 11,5% APY dengan penghitungan harian. Sekilas, yang pertama terlihat lebih baik. Tapi mari kita hitung:

Platform pertama: APY = ((1 + 0,12/12)^12 - 1 ≈ 12,68% Platform kedua: sudah diberikan angka yang jujur — 11,5%

Pada jumlah )000 selama setahun, perbedaannya sekitar $117. Ini bukan keuntungan besar, tapi juga bukan angka yang sepele.

Kesimpulan utama

APR dan APY bukanlah metrik yang bersaing, melainkan alat untuk situasi yang berbeda. APR berguna untuk penilaian cepat tingkat dasar saat semua kondisi sama. APY adalah alat yang jujur untuk perencanaan penghasilan nyata dengan skema penghitungan bunga majemuk modern.

Sebelum menginvestasikan jumlah besar, selalu ubah kondisi yang ditawarkan ke dalam standar tunggal — paling baik dalam bentuk APY. Ini hanya membutuhkan lima menit, tetapi akan menyelamatkan Anda dari kekecewaan dan membantu memilih investasi terbaik. Ingat: angka dengan akhiran Y biasanya lebih jujur dan mencerminkan kenyataan secara lengkap dibandingkan angka dengan akhiran R.