Bank selama sepuluh tahun lalai, berapa besar biaya ekonomi global?

Pernyataan: Artikel ini adalah analisis opini, tidak mewakili posisi redaksi.

Lembaga keuangan dan bank besar memiliki waktu sepuluh tahun yang cukup untuk mengeksplorasi potensi aplikasi teknologi kripto dalam penyelesaian lintas batas dan antar bank. Mereka bisa memulai program percontohan, mengumpulkan akumulasi teknologi, merancang kerangka kepatuhan, dan segera meluncurkan ke pasar setelah regulator memberi lampu hijau. Tetapi kenyataannya, sebagian besar lembaga memilih untuk tetap diam.

Biaya dari pilihan ini sedang ditanggung oleh ekonomi global—rantai pengiriman uang yang lambat, biaya perantara yang tinggi, modal yang tidak aktif terkunci dalam sistem, semua “gesekan tak terlihat” ini setiap hari menggerogoti puluhan miliar dolar manfaat ekonomi.

Pajak Efisiensi Rendah di Keuangan Tradisional

Sistem perbankan tradisional penuh dengan ketidakefisienan struktural: penyelesaian sekuritas harus antre, bank memiliki batas waktu tetap, dan perdagangan valas masih dihitung dalam beberapa hari. Penundaan ini tampak sebagai masalah teknis, padahal sebenarnya adalah pajak tersembunyi terhadap modal global.

Dana yang tinggal di rekening perantara satu hari saja sudah merupakan biaya peluang—uang ini seharusnya bisa diinvestasikan ke startup, menghasilkan keuntungan, atau berakumulasi secara bunga di pasar lain. Sebagai contoh, untuk menukar real Brasil (BRL) ke dolar AS, pembayaran lintas batas biasanya harus melalui bank lepas pantai (sering di Karibia), baru kemudian sampai ke rekening di AS atau Eropa. Setiap penambahan lapisan perantara akan menambah biaya, memperpanjang siklus, dan meningkatkan kompleksitas kepatuhan.

Bagi pengguna ritel, ini langsung tercermin sebagai biaya pengiriman uang yang lebih tinggi; bagi perusahaan, likuiditas terganggu, efisiensi modal menurun. Dalam ekonomi, ada prinsip dasar: ketidakefisienan sistem pembayaran akhirnya akan tercermin dalam spread dan biaya layanan—seperti risiko di pasar kredit yang diubah menjadi suku bunga. Bank menyadari hal ini, tetapi membiarkan sistem tetap beroperasi dengan ketidakefisienan.

Blockchain Sedang Mengubah Aturan Keuangan

Revolusi Kecepatan Penyelesaian

Teknologi blockchain mampu menurunkan waktu penyelesaian dari hari ke menit bahkan detik. Dalam ekuitas swasta atau modal ventura tradisional, investor harus menunggu 10-20 tahun untuk mendapatkan likuiditas, sementara dalam ekonomi token, aset biasanya lebih cepat dibuka kuncinya dan dapat diperdagangkan secara bebas di bursa global, pasar OTC, dan platform DeFi.

Yang lebih menarik lagi, bahkan jika token masih dalam periode penguncian, mereka dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan bunga atau digunakan sebagai jaminan dalam operasi terstruktur—ini berarti nilai dalam web3 tidak pernah benar-benar “menganggur”.

Obligasi tradisional membayar kupon setiap enam bulan, kredit pribadi membagikan bunga setiap bulan, dan pendapatan di blockchain terakumulasi setiap beberapa detik, per blok. Ini bukan hanya soal kecepatan, tetapi mendefinisikan ulang konsep premi likuiditas—ketika aset dapat dibuka sebagian secara real-time atau dipolakan kembali, diskon ketidaklikuidan secara bertahap menghilang.

Efisiensi Manajemen Risiko

Dalam keuangan tradisional, penambahan margin mungkin memerlukan beberapa hari karena jaminan harus melalui beberapa lapisan proses di kustodian dan lembaga kliring. Di keuangan terdesentralisasi, jaminan dapat berpindah secara instan. Pada Oktober 2025, pasar kripto mengalami kejadian likuidasi terbesar secara nominal dalam sejarah, di mana ekosistem di blockchain menyelesaikan ratusan juta dolar dalam hitungan jam secara terprogram—efisiensi ini juga terbukti dalam peristiwa black swan seperti Terra.

Pasar Berkembang Mengalami Dampak Terbesar

Negara berkembang membayar harga tinggi karena ketidakefisienan keuangan tradisional.

Di Brasil, rekening bank lokal tidak dapat langsung memegang mata uang asing, dan setiap pembayaran internasional harus melalui konversi valas. Lebih rumit lagi, valas di Amerika Latin biasanya harus melalui dolar AS sebagai perantara penyelesaian—untuk menukar real Brasil (BRL) ke peso Chili (CLP), Anda harus melakukan dua langkah: BRL→USD→CLP, yang keduanya menyerap spread dan waktu. Blockchain stablecoin memungkinkan BRL dan CLP untuk langsung diselesaikan secara on-chain, melewati perantara.

Lebih absurd lagi, ada batas waktu. Operasi valas T+0 di Brasil harus selesai antara pukul 12 siang dan 1 siang waktu setempat, dan transaksi T+1 harus selesai sekitar pukul 4 sore. Jika melewatkan jendela ini, akan ada biaya tambahan dan penundaan. Untuk perusahaan yang beroperasi lintas zona waktu, penyelesaian real-time yang sesungguhnya hampir tidak mungkin dilakukan dalam sistem tradisional. Blockchain beroperasi 24/7, secara total menghilangkan batasan ini.

Semua ini adalah masalah konkret yang seharusnya sudah diselesaikan bank bertahun-tahun lalu. Perlu dicatat bahwa kesulitan dalam menukar dolar AS di Brasil dan pembayaran lintas batas lainnya bukan karena hambatan regulasi (kebijakan kripto Brasil jauh lebih longgar daripada AS), tetapi murni karena kelalaian lembaga keuangan.

Risiko Teknologi Akan Perlahan Menghilang

Pada pergantian milenium, analis sering memasukkan “risiko internet” ke dalam model penilaian, khawatir infrastruktur online bisa runtuh. Dua puluh tahun kemudian, model penilaian tersebut tidak lagi memasukkan faktor ini—internet telah menjadi infrastruktur asumsi, dan satu hari gangguan bisa menyebabkan kerugian miliaran dolar yang tidak lagi dihitung sebagai risiko.

Blockchain akan mengalami evolusi yang sama. Pada tahun 2030, penilaian “risiko kontrak pintar” dalam model bisnis akan terdengar usang seperti saat ini menilai “risiko email”. Setelah standar audit keamanan, mekanisme asuransi, dan kerangka redundansi matang, persepsi akan berbalik: blockchain tidak lagi dipandang sebagai sumber risiko, melainkan sebagai lapisan penyangga risiko.

Waktu adalah Biaya

Dunia keuangan selalu menganggap menunggu sebagai risiko—ini benar. Blockchain meminimalkan risiko ini dengan mempercepat waktu transaksi dan penyelesaian. Kemampuan untuk segera melepaskan dan mengalihkan modal menandai sebuah perubahan paradigma.

Namun, bank secara sia-sia merampas manfaat ini dari pelanggan. Kasus seperti proyek Onyx (sekarang Kinexys) dari JPMorgan menunjukkan bahwa penyelesaian blockchain tingkat institusi sepenuhnya memungkinkan, tetapi ini masih merupakan contoh terisolasi, jauh dari standar industri. Ketika hambatan regulasi akhirnya dihapus, industri seharusnya meluncurkan solusi produksi yang sudah siap—namun yang kita lihat sekarang hanyalah kekosongan.

Penundaan ini menyebabkan ekonomi global kehilangan puluhan miliar dolar akibat gesekan yang tidak perlu. Dalam dunia di mana waktu sama dengan keuntungan, setiap hari kelalaian menambah tagihan. Sebelum adopsi luas oleh lembaga keuangan, perusahaan pembayaran, dan penyedia layanan lainnya terhadap penyelesaian blockchain, biaya ini akan terus bertambah.