Dalam ketidakpastian pasar, emas, perak, dan Bitcoin muncul sebagai "benteng perlindungan aset" = Apa yang disarankan oleh strategi portofolio Goldman Sachs

Tony Pasquariello yang Menggambarkan 4 Pilar Portofolio

Goldman Sachs Kepala Hedge Fund Global, Tony Pasquariello, menunjukkan cara terbaik untuk mengatur aset dalam lingkungan pasar saat ini. Kerangka strategi utamanya terdiri dari posisi panjang saham teknologi AS, posisi panjang aset penyimpan nilai seperti emas, perak, dan Bitcoin (BTC), penjualan dolar terbatas, dan pembelian kurva hasil global yang lebih curam.

Konfigurasi ini bukan sekadar kumpulan saham individu, melainkan berfungsi sebagai strategi hedging kompleks yang mencakup Bitcoin yang saat ini diperdagangkan sekitar $95.26K. Meskipun posisi dapat berfluktuasi mingguan, Pasquariello menegaskan bahwa pendekatan terintegrasi ini berfungsi sebagai “langkah perlindungan yang diinginkan” selama fase pasar yang sangat volatil.

Keseimbangan antara Teknologi dan Aset Defensif Sangat Penting

Melihat kondisi pasar saat ini, S&P 500 telah pulih dari penjualan minggu lalu, dan Nasdaq mencatat rekor tertinggi baru. Pemulihan ini didukung oleh masuknya dana yang stabil ke saham terkait kecerdasan buatan (AI), kesehatan aliran modal, dan kekhawatiran perlambatan pertumbuhan pekerjaan yang menciptakan gap antara pasar saham dan ekonomi riil.

Dalam lingkungan ini, memasukkan emas, perak, dan Bitcoin ke dalam portofolio oleh Pasquariello bertujuan untuk melewati periode perdagangan musim panas yang “nervous dan sangat volatil” yang diperkirakan akan memburuk. Ketiga aset penyimpan nilai ini diposisikan sebagai elemen wajib dalam “strategi long hedged” menuju paruh kedua 2025.

Perencanaan Strategi Mengantisipasi Volatilitas Jangka Pendek

Dalam kondisi pasar yang diperkirakan akan mengalami range trading di bulan Agustus dan risiko teknikal di September, Pasquariello memantau perlambatan pasar tenaga kerja AS dan tekanan posisi dari trader sistematis. Faktor-faktor ini berpotensi menekan pasar dalam jangka pendek.

Namun, pandangannya tetap bahwa tren kenaikan saham AS, terutama saham teknologi yang memimpin pertumbuhan pendapatan, akan berlanjut hingga paruh kedua 2025. Penggunaan aset defensif seperti emas, perak, dan Bitcoin dianggap sebagai biaya hedging yang membenarkan outlook bullish ini.

Keberlanjutan Pendekatan Terintegrasi

Posisi individual tidak bisa dihindari dari fluktuasi mingguan. Penjualan dolar minggu lalu dan pembelian kurva yang lebih curam minggu ini adalah hal yang biasa terjadi. Namun, Pasquariello menekankan efektivitas strategi gabungan secara keseluruhan. Keempat elemen—emas, perak, Bitcoin (BTC $95.26K), saham teknologi AS, penjualan dolar, dan pembelian kurva hasil global—berfungsi saling melengkapi, memungkinkan pencapaian alokasi aset yang stabil dalam lingkungan pasar yang sangat tidak pasti saat ini.