Bagaimana Dorongan Regulasi India terhadap Pengungkapan Cryptocurrency Dapat Membentuk Kepatuhan Pasar

Poin Utama: - RBI dan otoritas pajak menyoroti kekurangan penegakan hukum dalam pemantauan dan pelaporan aset kripto - Pencocokan data keuangan antara bursa dan pengembalian pajak akan semakin intensif - Meskipun dikenai pajak 30% dan ketidakpastian regulasi, pasar kripto India terus berkembang - Potensi penghasilan tidak dilaporkan sebesar 200 juta dalam lakhs sedang dalam peninjauan

Regulator keuangan India semakin memperketat pengawasan terhadap transaksi cryptocurrency yang lolos dari saluran pelaporan konvensional. Reserve Bank of India, bekerja sama dengan Departemen Pajak Penghasilan, baru-baru ini menguraikan kerentanan sistemik dalam melacak perdagangan aset digital selama briefing kepada komite keuangan parlemen awal Januari.

Tantangan Pemantauan: Di Mana Perdagangan Crypto Menghilang

Masalah inti yang diidentifikasi oleh regulator berpusat pada sifat lintas yurisdiksi dari pergerakan aset digital. Cryptocurrency mengalir melintasi batas negara melalui alamat dompet yang menyembunyikan kepemilikan manfaat, memungkinkan transaksi melewati saluran perbankan tradisional. Pertukaran peer-to-peer pribadi dan platform yang menawarkan fitur anonimitas menciptakan titik buta tambahan dalam pengawasan regulasi.

Pejabat pajak menekankan bahwa infrastruktur saat ini tidak dapat secara efektif memantau volume transaksi, distribusi keuntungan modal, atau kepemilikan aset di seluruh ekosistem. Celah ini menjadi semakin tajam selama volatilitas pasar, ketika volume perdagangan melonjak dan pengawasan regulasi menjadi paling sulit dipertahankan.

Unit Intelijen Keuangan dan Departemen Pajak Penghasilan telah mulai mencocokkan catatan transaksi bursa dengan pengembalian pajak individu untuk mengidentifikasi ketidaksesuaian. Inisiatif berbagi data ini bertujuan untuk mencegat pelaporan yang salah sebelum skema layering yang kompleks mengaburkan jejak audit lebih jauh. Beberapa kasus yang ditandai telah meningkat ke Kementerian Dalam Negeri untuk penyelidikan terkait risiko pencucian uang, menandakan bahwa kegagalan kepatuhan kini membawa implikasi di luar penegakan pajak.

Senjata Regulasi: Kekuasaan Baru di Bawah Seksi 158B

Anggaran Union memperkenalkan wewenang audit yang diperluas yang secara khusus menargetkan penghasilan kripto yang tidak dilaporkan. Pejabat kini dapat memeriksa catatan trader secara retrospektif selama 48 bulan, dengan penalti mencapai 70% dari jumlah pajak yang belum dibayar. Kerangka ini membedakan antara pengungkapan yang tidak lengkap dengan itikad buruk dan penyembunyian yang disengaja.

Untuk mengoperasionalkan kerangka ini, otoritas menggunakan kecerdasan buatan untuk mencocokkan data perdagangan yang dilaporkan bursa dengan pengembalian pajak individu secara global. Kerangka Pelaporan Aset Kripto akan menandai ketidaksesuaian melebihi ₹1 lakh (sekitar $1.200) untuk pembuatan pemberitahuan otomatis. Verifikasi silang terhadap angka pajak dipotong di sumber yang dilaporkan oleh bursa akan memvalidasi keakuratan pelaporan.

Mekanisme TDS 1% yang dikombinasikan dengan pajak keuntungan modal 30% menciptakan salah satu rezim perpajakan kripto terberat di dunia. Perlakuan keuntungan modal jangka panjang tetap ambigu, meninggalkan investor tidak pasti tentang strategi kepemilikan multi-tahun.

Ketahanan Pasar Meski Tantangan Regulasi

Secara paradoks, persyaratan kepatuhan yang lebih ketat tidak mengurangi partisipasi ritel. Pasar kripto India terus menarik pengguna meskipun beban pajak yang tinggi dan ketidakpastian regulasi. Permintaan yang berkelanjutan ini menarik perhatian platform global seperti Coinbase, yang sedang menjajaki masuk ke pasar domestik meskipun lanskap kepatuhan yang menantang.

Kesenjangan antara penguatan regulasi dan pertumbuhan pasar menunjukkan bahwa basis pengguna ritel besar di India cukup menghargai akses dan kemudahan penggunaan untuk menyerap biaya kepatuhan. Namun, seiring mekanisme penegakan otomatis menjadi sepenuhnya operasional, kalkulasi biaya-manfaat bagi trader yang tidak patuh akan berubah secara dramatis.