Panduan Strategi Lengkap: Cara Mendapat Keuntungan Saat Pasar Crypto Turun

Kebijaksanaan trading tradisional menyarankan membeli aset saat harga rendah dan menjual saat harga tinggi. Tapi apa yang terjadi ketika Anda percaya bahwa sebuah aset terlalu mahal dan akan turun? Di sinilah short selling berperan. Shorting memungkinkan trader memanfaatkan penurunan harga, yang mewakili miliaran dalam aktivitas pasar tahunan. Memahami cara melakukan short crypto membutuhkan pengetahuan tentang berbagai strategi, manajemen risiko yang hati-hati, dan pemahaman yang jelas tentang potensi kerugian yang bisa melebihi 100% dari modal yang diinvestasikan.

Memahami Mekanisme di Balik Shorting Aset Digital

Shorting secara fundamental berbeda dari pembelian dan penahanan tradisional. Alih-alih percaya bahwa sebuah aset akan mengapresiasi, short seller mengambil posisi “beruang”—mereka mengharapkan harga akan menurun. Untuk menjalankan strategi ini, trader biasanya meminjam aset digital dari broker, langsung menjualnya di pasar terbuka, dan kemudian membeli kembali di harga yang lebih rendah untuk melunasi pinjaman.

Pertimbangkan contoh ini: Seorang trader memprediksi Bitcoin akan menurun nilainya. Mereka meminjam BTC seharga $18.000 per koin dan langsung menjualnya. Jika harga turun ke $14.000 sebelum pelunasan, mereka mendapatkan keuntungan $4.000 per koin (dikurangi biaya). Sebaliknya, jika Bitcoin naik ke $22.000, kerugian akan meningkat secara signifikan.

Ini sangat berbeda dengan strategi bullish di mana trader mengharapkan apresiasi. Posisi bearish mengasumsikan bahwa valuasi saat ini terlalu tinggi dan koreksi akan segera terjadi.

Tiga Metode Utama untuk Shorting Cryptocurrency

Short Selling Berbasis Margin

Pendekatan paling sederhana melibatkan meminjam cryptocurrency dari broker menggunakan akun margin. Trader menerima aset yang dipinjam, menjualnya di pasar terbuka, dan berharap harga turun sebelum tenggat waktu pelunasan.

Mekanismanya sederhana: pinjam aset X dengan harga $A, jual langsung, beli kembali di harga yang lebih rendah $B, kembalikan pinjaman, dan simpan selisihnya. Namun, strategi ini membawa biaya yang cukup besar. Broker mengenakan biaya bunga atas dana yang dipinjam, dan komisi berlaku untuk transaksi masuk dan keluar. Biaya ini terkumpul seiring waktu, mengurangi keuntungan bahkan dalam perdagangan yang berhasil.

Selain itu, menjaga posisi margin memerlukan memenuhi persyaratan jaminan minimum yang ditetapkan oleh platform trading. Jika turun di bawah ambang ini, posisi akan dilikuidasi secara paksa.

Kontrak Berjangka Perpetual

Kontrak berjangka memberikan eksposur harga tanpa memerlukan kepemilikan aset. Sebagai gantinya, trader berspekulasi tentang harga cryptocurrency di masa depan melalui perjanjian standar.

Kontrak berjangka tradisional memiliki tanggal kedaluwarsa. Misalnya, kontrak berjangka Ethereum mungkin menentukan pengiriman 10 ETH pada $1.800 sebelum tanggal tertentu. Short seller akan mendapatkan keuntungan jika harga pasar aktual turun di bawah harga strike kontrak sebelum kedaluwarsa.

Perpetual futures menghilangkan tanggal kedaluwarsa, menggunakan mekanisme pendanaan dinamis untuk menjaga harga kontrak tetap sejalan dengan pasar spot. Fleksibilitas ini menarik bagi short seller yang menginginkan posisi bearish yang berkelanjutan tanpa harus mengelola rollover kontrak atau tanggal penyelesaian paksa.

Contracts for Difference (CFDs)

CFD merupakan opsi derivatif lain, meskipun dengan batasan penting. Kontrak ini menyelesaikan selisih harga antara titik masuk dan keluar tanpa melibatkan transfer aset nyata.

CFD diperdagangkan over-the-counter (OTC) bukan di bursa publik yang diatur. Ini memberikan fleksibilitas dalam desain kontrak tetapi memperkenalkan risiko counterparty dan pengawasan regulasi yang lebih rendah. Perlu dicatat, CFD tetap ilegal atau sangat dibatasi di banyak yurisdiksi termasuk sebagian besar Amerika Utara, sehingga riset regulasi sangat penting sebelum menerapkan strategi ini.

Mengapa Trader Melakukan Strategi Short

Selain peluang keuntungan langsung selama penurunan pasar, shorting juga berfungsi sebagai perlindungan. Hedging portofolio—membuka posisi berlawanan untuk mengimbangi kerugian—merupakan aplikasi praktis. Seorang trader yang memegang Bitcoin dalam jumlah besar mungkin juga melakukan short posisi Bitcoin yang lebih kecil untuk mendapatkan keuntungan tren turun jangka pendek sambil mempertahankan posisi jangka panjang.

Pendekatan posisi ganda ini secara efektif menurunkan biaya pembelian rata-rata. Bahkan jika posisi jangka panjang menurun sementara, keuntungan jangka pendek dapat mengimbangi kerugian tersebut.

Risiko Penting yang Harus Dipahami Setiap Short Seller

Shorting membuka risiko kerugian yang secara teoretis tak terbatas. Berbeda dengan posisi long di mana kerugian maksimum sama dengan investasi awal (aset menjadi nol), posisi short tidak memiliki batas atas kerugian. Jika sebuah aset melipatgandakan atau bahkan sepuluh kali lipat nilainya, kerugian akan berlipat ganda melebihi 100% dari modal yang digunakan.

Short Squeeze

Ketika banyak trader secara bersamaan memegang posisi short, pembalikan harga yang cepat dapat memicu aksi beli berantai. Saat short seller membeli kembali aset untuk menutup pinjaman, tekanan beli kolektif mereka mempercepat kenaikan harga. Siklus ini—dikenal sebagai short squeeze—dengan cepat meningkatkan harga dan dapat menjebak ribuan trader dengan kerugian besar. Aset dengan tingkat short interest yang tinggi (persentase trader yang melakukan short) lebih rentan terhadap squeeze.

Erosi Biaya

Setiap hari posisi short tetap terbuka akan dikenai biaya bunga dan potensi komisi trading. Biaya berulang ini secara signifikan mengurangi keuntungan, terutama di pasar yang bergerak sideways atau menurun perlahan. Perpetual futures melibatkan pembayaran tingkat pendanaan. Posisi margin mengenakan bunga pinjaman. Bahkan posisi short yang berhasil bisa menjadi tidak menguntungkan jika biaya melebihi kenaikan harga.

Teknik Manajemen Risiko untuk Posisi Short

Menggunakan Order Stop-Loss

Order stop-loss otomatis akan mengeksekusi pembelian pada level harga tertentu, langsung menutup posisi short jika harga naik tak terduga. Misalnya, trader yang melakukan short pada aset di $20.000 dapat menetapkan stop-loss di $24.000. Jika harga menyentuh level ini, sistem otomatis membeli kembali di harga pasar, membatasi kerugian hingga $4.000 per unit.

Stop-loss mengubah risiko terbuka menjadi skenario kerugian yang terdefinisi dan dapat dikelola.

Menggunakan Analisis Teknikal

Pola grafik, moving averages, dan analisis level harga membantu mengidentifikasi titik masuk dan keluar short yang optimal. Meskipun analisis teknikal tidak sepenuhnya prediktif, ia menyediakan kerangka pengambilan keputusan. Bollinger Bands menunjukkan potensi pembalikan. Level Fibonacci menyoroti zona support dan resistance. Trader berpengalaman menggabungkan beberapa indikator untuk membangun kepercayaan dalam posisi short.

Memantau Tingkat Short Interest

Tingkat short interest yang tinggi menunjukkan posisi yang padat. Ketika sebagian besar trader melakukan short pada aset yang sama, kerentanan terhadap squeeze meningkat secara dramatis. Memeriksa persentase short interest sebelum membuka posisi membantu trader menilai risiko keramaian dan kemungkinan squeeze.

Melangkah Maju dengan Short Selling

Memahami mekanisme short selling crypto, menimbang potensi keuntungan terhadap risiko besar, dan menerapkan strategi perlindungan membedakan trader sukses dari yang mengalami kerugian besar. Strategi ini menawarkan peluang keuntungan nyata selama pasar bearish dan kemampuan hedging yang berharga bagi pemegang jangka panjang. Namun, potensi kerugian tak terbatas dan struktur biaya menuntut penghormatan.

Trader yang mempertimbangkan short harus mulai dari kecil, menerapkan disiplin stop-loss yang ketat, dan terus memantau posisi. Baru setelah menguasai dasar-dasar ini, ukuran posisi dapat ditingkatkan.