Dalam 24 jam terakhir, pasar cryptocurrency kembali menampilkan "pertunjukan panen": total posisi kontrak yang terlikuidasi di seluruh jaringan mencapai 229 juta dolar AS. Di antaranya, posisi long terhancurkan sebesar 169 juta dolar AS, sedangkan posisi short terhancurkan sebesar 60,54 juta dolar AS. Bitcoin menyumbang volume likuidasi sebesar 60,85 juta dolar AS, Ethereum menyusul dengan 39,36 juta dolar AS.

Yang paling menyakitkan adalah semua ini terjadi di tengah kondisi pasar yang tenang dengan Bitcoin hanya turun 0,71% dan Ethereum hanya turun 0,20%. Apa artinya ini? Ini menunjukkan bahwa pembunuh sebenarnya dari likuidasi bukanlah penurunan besar, tetapi psikologi yang rapuh di bawah leverage tinggi.

Mengapa pasar yang bergejolak sangat mudah "memanen" trader ritel? Jawabannya sangat sederhana — leverage + emosi adalah kombinasi yang mematikan. Lihatlah Bitcoin saat ini, yang berulang kali berfluktuasi antara 95.000 hingga 100.000 dolar AS. Banyak trader ritel memegang mimpi "pasar bullish bisa menang tanpa usaha", dengan berlebihan menggunakan leverage saat pasar tinggi, bahkan ada yang mengerahkan seluruh modal mereka.

Terdengar agresif, tetapi sebenarnya sangat rapuh. Institusi hanya perlu sedikit menekan pasar untuk memicu stop-loss Anda. Lalu apa? Reaksi berantai dimulai, satu likuidasi memicu likuidasi lainnya, dan akhirnya institusi menelan posisi Anda dengan harga murah. Menjelang akhir pekan, sentimen perlindungan risiko dari dana semakin memperbesar volatilitas, dan "skema pembantaian" ini datang tanpa peringatan.

Lalu, bagaimana investor biasa bisa bertahan? Jawabannya sebenarnya sangat sederhana, hanya beberapa aturan tetap:

Pertama, jangan gunakan leverage lebih dari 5 kali. Benar, bertaruh dengan leverage pada fluktuasi jangka pendek sama saja dengan bermain probabilitas dengan nyawa Anda.

Kedua, baik saat melakukan posisi long maupun short, harus menetapkan stop-loss. Setelah tersentuh, harus keluar dari pasar, jangan berharap keberuntungan. Pasar selalu lebih kejam dari yang Anda bayangkan.

Ketiga, jika kemampuan risiko Anda terbatas, sebaiknya jangan bermain kontrak. Beralih ke pasar spot dan memegang jangka panjang, ini adalah cara yang benar bagi orang biasa untuk melewati masa bull dan bear.

Dalam jangka panjang, logika siklus pengurangan setengah Bitcoin tidak berubah, dan tren masuknya institusi juga tetap sama. Fluktuasi saat ini lebih mirip "squat" sebelum pasar bullish, sebagai persiapan kekuatan. Tapi dalam jangka pendek, pasar masih harus mencerna kenaikan sebelumnya, dan diperkirakan Bitcoin akan terus berfluktuasi di kisaran 90.000 hingga 100.000 dolar AS.

Dalam kondisi pasar seperti ini, optimisme buta jauh lebih berbahaya daripada penurunan. Hanya dengan menghormati pasar dan berhati-hati dalam pengelolaan risiko, kita bisa akhirnya menang dalam perlombaan kekayaan ini.