Peter Schiff sygnalizuje alarm: za maską wzrostu PKB czai się kryzys zaufania do dolara

Silna ekonomi AS adalah ilusi yang menyembunyikan bahaya yang lebih dalam

Ekonom Peter Schiff terus menekankan bahwa pertumbuhan ekonomi yang rekord bisa menjadi sinyal yang menipu. Sementara pasar bereaksi dengan antusiasme terhadap pertumbuhan PDB sebesar 4,3% – lebih dari satu persen dari yang diperkirakan – Schiff melihat sesuatu yang sama sekali berbeda: awal dari hilangnya kepercayaan terhadap dolar dan seluruh sistem keuangan berbasis mata uang fidusia.

Menurut Schiff, apa yang ditunjukkan angka di permukaan sangat berbeda dari apa yang terjadi di dalam sistem. Dolar yang menguat, obligasi pemerintah yang tinggi, dan indikator makroekonomi yang memuaskan menutupi ancaman nyata – erosi fondasi moneter Amerika Serikat.

Data ekonomi menunjukkan stabilitas, tetapi kepanikan di pasar emas berbicara lain

Data terakhir tentang PDB AS sebesar 4,3% dibandingkan dengan prediksi 3,3%, biasanya menjadi tanda kesehatan ekonomi. Indikator ISM yang kuat, terkait dengan ekspansi ekonomi, biasanya mendorong optimisme di pasar berisiko tinggi. Di masa lalu, periode ketika ISM melewati 55, adalah masa pertumbuhan dinamis untuk Bitcoin dan altcoin – baik pada 2017 maupun 2021.

Namun Peter Schiff memperhatikan anomali yang terlalu cepat diabaikan pasar: harga emas dan perak meningkat meskipun ekonomi tampak kuat. Ini adalah sinyal kepanikan – investor meninggalkan obligasi pemerintah demi aset yang berfungsi sebagai perlindungan. Ini menunjukkan bahwa pelaku pasar internal sudah kehilangan kepercayaan terhadap stabilitas mata uang fidusia.

Dolar melemah dalam diam – masalah utang dan modal asing

Schiff berargumen bahwa peningkatan utang AS, menurunnya tingkat tabungan, dan ketergantungan yang semakin besar pada investor asing adalah tanda bahaya. Status dolar sebagai safe haven semakin terkikis. Ketika kepercayaan terhadap dolar runtuh, bisa terjadi penjualan besar-besaran yang memaksa kenaikan suku bunga dan penurunan drastis harga obligasi pemerintah.

Skema seperti ini tidak akan berhenti di pasar valuta asing. Imbal hasil obligasi akan menentukan kondisi pasar saham – biaya pendanaan yang lebih tinggi untuk perusahaan, margin keuntungan yang lebih rendah, dan pendekatan yang lebih rasional dari investor terhadap aset berisiko tinggi.

Kripto di persimpangan jalan: kendaraan risiko atau perlindungan dari krisis?

Bitcoin dan kripto berada dalam posisi yang aneh di tengah narasi yang saling bertentangan ini. Dalam masa ekonomi yang kuat, mereka berfungsi sebagai aset spekulatif berisiko tinggi, menarik modal selama masa bull run. Namun jika Schiff benar tentang devaluasi dolar dan hilangnya kepercayaan terhadap mata uang tradisional, kripto akan berperan sebagai perlindungan – aktor yang langka dan terdesentralisasi yang melindungi dari inflasi dan depresiasi.

Secara paradoks, bahkan saat Peter Schiff mengkritik Bitcoin, peringatannya tentang keruntuhan moneter memperkuat argumen untuk alternatif penyimpan nilai. Dalam skenario di mana dolar kehilangan nilainya, dan obligasi pemerintah menjadi beban, aset seperti Bitcoin bisa menarik aliran modal yang mencari tempat berlindung.

Konsekuensi bagi warga Amerika biasa – kenaikan biaya dan penurunan daya beli

Jika prediksi Schiff menjadi kenyataan, dampaknya akan dirasakan oleh semua orang. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah secara alami akan berpengaruh pada kredit hipotek, mobil, dan kartu kredit yang lebih mahal. Konsumen akan memiliki pendapatan yang lebih kecil untuk dibelanjakan, pengeluaran akan menurun, dan perusahaan akan merasakan tekanan pada margin keuntungan.

Bagi warga Amerika biasa, ini berarti penurunan standar hidup yang nyata – barang kebutuhan pokok menjadi lebih mahal, daya beli melemah, dan kemampuan finansial terbatas.

Institusi juga akan merasakan konsekuensinya

Kerugian terbesar akan dialami oleh pemilik surat utang AS, lembaga keuangan besar, dan pelaku perdagangan internasional yang bergantung pada transaksi dalam dolar. Dalam skenario kejatuhan kepercayaan yang mendadak terhadap dolar, kerugian akan sama cepat dan tak terduga.

Peter Schiff tetap menjadi suara yang memperingatkan tentang burung unta hitam – situasi yang diabaikan pasar, tetapi yang bisa mengubah segalanya. Sementara data makroekonomi masih menunjukkan kekuatan, analisisnya menunjukkan bahwa terkadang kita harus mendengarkan apa yang dikatakan harga emas dan perak – tanda-tanda awal dari turbulensi yang akan datang.