2026-01-18 19:22:31

存储协议月入4000美金，7.93亿美金估值合理吗？

看项目最直接的办法就是扒收入数据。Walrus最近30天协议费用才4289美元，折年化也就5万多块。对标接近8亿美金的FDV来说，这数字确实显得有点微妙。

但这也是早期基础设施的常见套路——估值建立在想象上，真金白银的收入得靠时间验证。去年11月的时候Walrus存了110TB数据，才俩多月过去，这个数字肯定蹿上去了。存储费用按数据量算，项目接入越多，增长曲线就越陡。

简单算一笔账。目前每天费用才37美元，假如接入项目翻10倍，每天就变成370美元，年费用涨到13.5万。再往后看，AI训练、模型存储这类需求是PB级起步的，到那时费用收入的规模级别会彻底不一样。

Walrus费用模型设计得有点意思——所有存储费用用原生代币支付，其中0.5%自动销毁。现在销毁额度看不出存在感，但放在长期视角就是个通缩发动机。一旦存储需求真正爆发，销毁速度会明显加快。配合只有31.5%的流通率，供需关系的戏码会越来越好看。

去年12月的黑客松活动扶植了一批项目——存储市场Storewave、视频平台这类应用，都会给协议注入实际使用量。这些项目今年陆续上线，费用数据应该能看到真实的改善。

从投资角度看，现在的代币更像是一张增长期权。0.158美元的价格对应2.5亿美金市值，比去年5月0.76美元的顶点已经回调80%，风险释放得差不多了。剩下的故事就看生态能否真的跑起来。

WAL-8,4%

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

11 Suka

Hadiah
11
6
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

CryptoCrazyGF

· 6jam yang lalu

Penghasilan bulanan $4000? Haha, berapa tahun lagi harus menunggu... Tapi menyimpan model AI memang benar-benar menjadi kebutuhan, tergantung apakah Walrus bisa benar-benar terjual

Lihat AsliBalas0

WalletManager

· 6jam yang lalu

0.158美元 harga ini sebenarnya cukup menarik, penurunan 80% memang sudah cukup mengurangi risiko, masalahnya adalah ekosistem harus benar-benar berjalan agar bisa berhasil

Lihat AsliBalas0

Anon4461

· 6jam yang lalu

Penghasilan bulanan 4000 dolar AS dengan valuasi setara 8 miliar memang angka yang benar-benar gila. Tapi proyek infrastruktur seperti ini, semuanya hanya mengandalkan cerita.

Lihat AsliBalas0

GasFeeSobber

· 6jam yang lalu

Penghasilan bulanan 4000 dolar setara dengan valuasi 8 miliar... Inilah realitas magis web3, bergantung sepenuhnya pada imajinasi untuk bertahan hidup Proyek seperti ini sekarang hanya menunggu saat ekosistem meledak, dengan syarat benar-benar bisa meledak Harga 0.158 memang cukup murah, tapi murah belum tentu merupakan dasar, paham kan

Lihat AsliBalas0

SerumSqueezer

· 6jam yang lalu

Penghasilan bulanan 4 ribu dolar dengan valuasi 8 miliar, jaraknya agak jauh ya... Tapi pikirkan saja, infrastruktur awal memang selalu dipromosikan seperti itu Tunggu dulu, jika penyimpanan AI benar-benar meledak, biaya mungkin akan meningkat secara eksponensial? Dengan mekanisme penghancuran yang dipadukan dengan tingkat peredaran yang rendah, sisi pasokan akan menarik Kuncinya tetap pada apakah proyek-proyek hackathon tahun ini bisa benar-benar terealisasi, kalau tidak hanya akan menjadi kemakmuran di atas kertas Setelah koreksi 80%, sekarang masuk saja, taruhan pada upside dari ekosistem yang akan bangkit itu

Lihat AsliBalas0

BlockchainFries

· 6jam yang lalu

Pendapatan bulanan 4000 dolar dengan valuasi setara 8 miliar memang gila. Tapi penyimpanan data ini memang harus menunggu permintaan meledak dulu, kan? Begitu volume penyimpanan data AI meningkat, model biaya mungkin benar-benar bisa berbalik. Masalahnya adalah kapan ekosistem Walrus bisa benar-benar aktif. 80% sudah mengalami koreksi dan masih berharap opsi bisa membalikkan keadaan, agak seperti perjudian. Tunggu sampai Storewave dan aplikasi lainnya benar-benar berjalan, baru lihat lagi. Sejujurnya, membeli Walrus sekarang sama saja bertaruh apakah ekosistem selanjutnya bisa menampung. Sebelum data berbicara, semuanya masih angan-angan. Mekanisme penghancuran terdengar bagus, tapi saat ini biaya bulanan belum cukup untuk menutup biaya, apalagi membicarakan deflasi...

Lihat AsliBalas0