Platform Nvidia Rubin dalam Operasi Penuh: Pembuat Chip Meningkatkan Target Pendapatan Secara Signifikan Setelah Pengumuman CES

Di Consumer Electronics Show (CES) di Las Vegas, CEO Nvidia Jensen Huang mengumumkan tonggak penting: Platform AI Vera Rubin yang baru kini sepenuhnya dalam tahap produksi. Pengumuman ini memperkuat suasana optimisme yang sudah ada di perusahaan dan menyebabkan penilaian ulang terhadap proyeksi pendapatan sebelumnya untuk bisnis pusat data.

CFO Colette Kress menyatakan dengan tegas pada hari Selasa dalam sebuah konferensi yang diselenggarakan oleh JP Morgan: Proyeksi sebesar 500 miliar dolar AS untuk pendapatan dari komputer pusat data hingga akhir 2026 yang diumumkan pada Oktober 2025 pasti akan terlampaui. “Angka ini pasti akan lebih tinggi lagi,” tegas Kress dan merujuk pada permintaan yang terus meningkat dari pelanggan Nvidia sejak Huang menyajikan proyeksi awal di konferensi GTC.

Peningkatan Kinerja Massif Arsitektur Rubin

Sistem Rubin yang baru menawarkan lonjakan teknologi yang signifikan dibandingkan generasi Blackwell saat ini. Kinerja inferensi mencapai 50 PFLOPS dengan presisi NVFP4 – lima kali lipat dari Blackwell. Saat pelatihan, GPU Rubin mencapai 35 PFLOPS, peningkatan 3,5 kali lipat dari generasi sebelumnya. Sangat mengesankan: biaya per token yang dihasilkan saat inferensi turun hingga sepersepuluh dari platform Blackwell.

Huang menggambarkan GPU Rubin sebagai “monster besar” dan menekankan bahwa lonjakan kinerja ini dicapai melalui “desain yang sangat sinergis” – rekonstruksi lengkap dari CPU, GPU, antarmuka jaringan, dan sistem pendingin. Pengiriman pertama ke pelanggan direncanakan untuk paruh kedua tahun 2026.

Kapasitas Penyimpanan sebagai Keunggulan Kompetitif

Masalah inti dari sistem AI – bottleneck memori – diatasi melalui platform penyimpanan inovatif. Berdasarkan BlueField-4 DPU, Nvidia menyediakan selain 1 TB memori lokal, 16 TB memori bersama yang cepat, terhubung melalui bandwidth 200 Gb/s. Solusi ini diharapkan dapat secara signifikan mengurangi “masalah memori” saat memproses teks panjang.

Pernyataan Huang tentang pentingnya memori untuk sistem AI – “Ini adalah pasar yang belum pernah ada sebelumnya, bisa menjadi pasar memori terbesar di dunia” – langsung memicu reaksi pasar. SanDisk mencatat kenaikan hampir 27,6% pada hari Selasa, menjadi volume harian tertinggi di S&P 500, sementara Western Digital dan Seagate Technology juga mencatat keuntungan dua digit.

Efisiensi Energi Merevolusi Infrastruktur Pusat Data

Terobosan lain terletak pada efisiensi energi. Rak Rubin NVL72 menggunakan pendinginan cair 100% dan mendukung suhu udara masuk hingga 45 derajat Celsius. Ini berarti tidak lagi diperlukan chiller berdaya tinggi – menurut Huang, pusat data di seluruh dunia dapat menghemat sekitar 6% konsumsi listriknya.

Inovasi teknis ini juga menyebabkan kerugian bagi produsen sistem pendingin. Johnson Controls turun lebih dari 6,2%, Modine Manufacturing hampir 7,5%. Analis menyebut penurunan harga ini karena kekhawatiran tentang permintaan jangka menengah hingga panjang untuk perangkat pendingin air dingin, setelah Huang menjelaskan bahwa sistem Rubin dapat didinginkan dengan aliran udara yang sama seperti sistem Blackwell.

Proyeksi Tenaga Kerja dan Ekspektasi Pasar

Goldman Sachs sudah menunjukkan pada akhir Oktober bahwa proyeksi awal Nvidia sebesar 500 miliar dolar AS sekitar 12% di atas konsensus pasar sebesar 447 miliar dolar AS dan 10% di atas perkiraan Goldman Sachs sendiri sebesar 453 miliar dolar AS. Kress kini menyiratkan bahwa volume pesanan ini bisa jauh melebihi ekspektasi tersebut.

Yang menarik perhatian: volume 500 miliar ini bahkan belum termasuk pekerjaan yang berasal dari kesepakatan OpenAI baru dengan Nvidia. Kesepakatan investasi sebesar 100 miliar dolar AS yang diumumkan dengan OpenAI belum final, tetapi bisa menghasilkan pesanan tambahan yang signifikan.

Pasar Tiongkok Tetap Sebagai Wildcard

Mengenai permintaan dari China, Kress menjelaskan bahwa pemerintah AS saat ini sedang memeriksa permohonan lisensi. Nvidia sudah menerima pesanan dari pelanggan China, tetapi hasil konkret masih belum jelas. Huang menegaskan bahwa permintaan dari pelanggan China terhadap chip baru ini “kuat” – sebuah sinyal yang menunjukkan minat pasar yang kuat meskipun ada ketidakpastian regulasi.

Performa Pasar Tetap Terkendali

Meskipun sinyal positif dari Kress dan Huang, saham Nvidia tidak mampu mempertahankan tekanan kenaikan. Setelah naik lebih dari 2% di awal perdagangan, saham ini turun sepanjang hari dan ditutup dengan penurunan hampir 0,5%. Ini adalah hari perdagangan kedua berturut-turut dengan penurunan harga. Meski begitu, Nvidia telah naik sekitar 39% di tahun 2025 dan tetap menjadi penggerak utama keuntungan pasar AS – meskipun jauh dari kenaikan lebih dari 170% di tahun 2024, karena kekhawatiran tentang gelembung AI dan meningkatnya kompetisi dari TPU Google terus mempengaruhi suasana hati.