18 September BVN Opsi: Dua Strategi yang Perlu Anda Ketahui

Saham dari Compania de Minas Buenaventura S.A. (BVN) baru saja membuka kontrak opsi baru yang akan kedaluwarsa pada 18 September, dan para trader sudah mulai mencari peluang menarik. Dengan 246 hari hingga kedaluwarsa, jangka waktu yang diperpanjang ini berarti premi yang lebih besar daripada yang biasanya Anda lihat pada kontrak berjangka pendek—berikut adalah hal-hal yang patut dipertimbangkan.

Strategi Put: Mengumpulkan Premi 9.12% pada Entry Diskon

Berikut adalah skenario menarik bagi pencari pendapatan: opsi put dengan strike $34.00 berada di harga tawar $3.10. Menulis put tersebut mengunci komitmen untuk membeli BVN di $34.00, tetapi Anda mendapatkan premi di muka. Itu menurunkan biaya efektif Anda menjadi $30.90—diskon yang cukup menarik dibandingkan harga saat ini sebesar $34.20.

Karena strike $34.00 berada sekitar 1% di bawah pasar, ada probabilitas statistik sebesar 59% bahwa kontrak ini akan kedaluwarsa tanpa nilai sama sekali. Jika iya? Premi sebesar $3.10 tersebut menghasilkan pengembalian sebesar 9.12% dari modal yang Anda tanam, atau 13.53% tahunan. Bagi investor yang sudah mencari titik masuk ke BVN, struktur ini mengalahkan membayar harga penuh hari ini sambil tetap menghasilkan pendapatan.

Strategi Opsi Call: Batas Upside dengan Pengembalian Maksimum 11.70%

Berpindah ke sisi call, opsi call dengan strike $35.00 dikutip di harga $3.20. Beli 100 saham BVN di harga $34.20, lalu tulis kontrak call tersebut sebagai covered call—Anda secara efektif setuju untuk menjual di $35.00 sambil mendapatkan premi. Total pengembalian jika saham dipanggil saat kedaluwarsa? 11.70% (tidak termasuk dividen).

Strike $35.00 ini berada sekitar 2% di atas harga saat ini, memberikan kontrak opsi call ini peluang sebesar 43% untuk kedaluwarsa tanpa perubahan. Jika iya, Anda mempertahankan kedua saham dan premi sebesar $3.20 per saham—peningkatan hasil yield murni sebesar 9.36%, atau 13.89% tahunan. Risiko yang harus dipertimbangkan: upside Anda terbatas jika BVN benar-benar melonjak tinggi.

Gambaran Volatilitas

Volatilitas tersirat pada put berada di angka 50%, sementara rantai opsi call menunjukkan IV sebesar 51%. Volatilitas trailing twelve-month yang sebenarnya (mengukur 251 hari perdagangan terakhir plus penutupan hari ini di $34.20) adalah 39%—menunjukkan bahwa ada premi yang sudah terbenam dalam kontrak-kontrak baru ini.

Kedua strategi menawarkan peluang pendapatan yang terdefinisi dengan pengembalian maksimum yang diketahui. Pilihan tergantung pada apakah Anda lebih suka mengambil alih saham dengan diskon atau menghasilkan yield dari saham yang sudah Anda miliki.

Untuk strategi opsi yang lebih terstruktur di berbagai underlying, alat analisis yang lebih mendalam dan pelacakan strategi dapat membantu Anda mengoptimalkan entri dan keluar.