Pasar keuangan global sedang mengalami perubahan besar—ketidakpastian pergantian pejabat Federal Reserve, peningkatan tarif AS, penyesuaian ulang penilaian aset besar, tiga kekuatan bertemu, logika investasi benar-benar dirombak.

Pertama kita lihat dari pihak Federal Reserve. Powell akan mengundurkan diri pada Mei, dan empat kandidat memiliki pandangan masing-masing. Ini bukan hanya titik balik kebijakan moneter, tetapi juga langsung mempengaruhi arah masa depan dolar AS. Dolar sudah mulai tidak mampu bertahan, telah mengalami depresiasi sebesar 9% dalam 12 bulan terakhir, dan jika independensi Federal Reserve semakin melemah, posisi mata uang cadangan bisa goyah.

Di antara kandidat, jika kandidat yang agresif terpilih, gelombang penurunan suku bunga mungkin akan semakin cepat, dan dolar AS mungkin akan jatuh secara signifikan; sementara yang moderat berarti depresiasi yang lambat; ada juga kandidat yang mengusulkan kombinasi "penurunan suku bunga + pengurangan neraca", pasar masih merenungkan bagaimana hal ini akan diterapkan. Bagaimanapun, kemungkinan besar dolar AS akan melemah.

Di sisi AS, tarif juga belum reda. Tarif baru 10% untuk perusahaan Eropa, keputusan Mahkamah Agung yang masih belum pasti, awan perang dagang semakin tebal. Ketidakpastian ini, ditambah tekanan depresiasi dolar, membuat alokasi aset global menjadi tidak menentu.

Sebaliknya, emas menjadi pemenang terbesar dari perubahan ini. Kekosongan kebijakan Federal Reserve, pelemahan dolar, dan pembelian emas secara terpusat oleh bank sentral—tiga faktor ini mendorong harga emas terus memecahkan rekor. Goldman Sachs bahkan sudah menyatakan targetnya mencapai 4900 dolar AS. Ini bukan tanpa dasar, melainkan didukung oleh logika yang nyata.

Berpindah ke pasar domestik. Setelah indeks Shanghai melewati 4000 poin, arah pasar berubah. Komisi Pengawasan Sekuritas mulai menekankan "menghindari fluktuasi besar", konsep AI dan ruang angkasa komersial yang sebelumnya sedang naik daun mulai surut, saham kecil terlalu ekstrem, dan peluang di indeks utama masih bergantung pada alokasi.

Timbangan antara pertumbuhan dan nilai semakin ekstrem, taruhan satu sisi mudah tersandung. Lebih baik mempertimbangkan alokasi yang seimbang, atau melakukan operasi kontra—ketika semua orang meremehkan saham bernilai, diam-diam menyiapkan posisi di saham yang diabaikan.

Jadi pertanyaannya: bagaimana strategi utama investasi untuk tahun 2026? Apakah mengikuti tren emas, membeli aset dolar yang sedang tertekan, atau tetap berpegang pada jalan seimbang A-share? Setiap pilihan memiliki logika, tetapi timbangan risiko dan imbal hasil akhirnya tetap tergantung pada penilaian Anda sendiri.

Bagikan di kolom komentar, bagaimana Anda berencana mengatur peluang dari ketiga variabel ini yang saling terkait?