Rantai Opsi BVN 18 September: Menjelajahi Strategi Call dan Put untuk Menghasilkan Pendapatan

Kontrak opsi baru yang terkait dengan Compania de Minas Buenaventura S.A. (ticker: BVN) mulai diperdagangkan hari ini dengan tanggal kedaluwarsa 18 September. Jangka waktu yang diperpanjang—246 hari hingga kedaluwarsa—menciptakan latar belakang yang menarik bagi penjual premi, karena kontrak berjangka panjang biasanya menuntut premi yang lebih tinggi dibandingkan alternatif jangka pendek.

Strategi Call: Pendapatan Call Tertutup

Di sisi call dari rantai, trader memandang strike $35.00 dengan tawaran saat ini sebesar $3.20. Bagi investor yang membeli saham BVN dengan harga pasar saat ini sebesar $34.20 per saham, menerapkan strategi call tertutup dengan menjual kontrak ini menawarkan peluang pendapatan yang menarik. Pendekatan ini mengunci harga jual $35.00 sambil mendapatkan premi $3.20 di muka, menghasilkan pengembalian gabungan sebesar 11.70% sebelum komisi( hingga tanggal kedaluwarsa 18 September.

Strike $35.00 berada sekitar 2% di atas level perdagangan saat ini, menunjukkan bahwa masih ada ruang yang berarti bagi saham untuk mengapresiasi sebelum terjadi penugasan. Pergerakan harga historis selama dua belas bulan terakhir menunjukkan bahwa level strike ini tetap realistis dalam rentang perdagangan BVN. Analitik menunjukkan probabilitas 43% bahwa kontrak call berakhir tidak berharga—artinya penjual mempertahankan kedua saham dan premi. Jika ini terjadi, premi $3.20 memberikan peningkatan pendapatan sebesar 9.36%, atau 13.89% secara tahunan—yang disebut oleh analis sebagai metrik YieldBoost.

Strategi Put: Titik Masuk Diskon

Berpindah ke sisi put, strike $34.00 mewakili peluang menarik bagi investor yang mencari akumulasi saham dengan diskon. Tawaran saat ini untuk kontrak ini sebesar $3.10. Posisi jual untuk membuka put pada strike ini mengharuskan penjual membeli BVN di $34.00, tetapi premi $3.10 yang diterima mengurangi biaya masuk efektif menjadi $30.90 per saham—diskon yang berarti dibandingkan harga saat ini $34.20.

Strike $34.00 diperdagangkan sekitar 1% di bawah harga pasar saat ini, menjadikannya kontrak out-of-the-money. Data historis dua belas bulan mengonfirmasi bahwa level ini sesuai dengan pola perdagangan BVN yang sudah mapan. Perhitungan probabilitas saat ini menunjukkan peluang 59% bahwa put berakhir tidak berharga, memungkinkan penjual mendapatkan premi tanpa harus memegang saham. Dalam skenario ini, premi $3.10 setara dengan pengembalian 9.12% dari kas yang disisihkan, atau 13.53% tahunan menggunakan kerangka YieldBoost.

Konteks Volatilitas

Kontrak put memiliki tingkat volatilitas tersirat sebesar 50%, sementara kontrak call menunjukkan 51%. Bacaan ini berbeda dengan volatilitas tersadari selama dua belas bulan terakhir sebesar 39% )berdasarkan 251 hari perdagangan penutupan ditambah harga hari ini $34.20(, menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan ketidakpastian yang lebih tinggi dibandingkan dengan preseden historis.

Kesimpulan Strategis untuk Kedaluwarsa 18 September

Kedua kontrak menawarkan jalur berbeda untuk peningkatan pendapatan melalui pengumpulan premi. Pilihan antara strategi call tertutup )membatasi potensi kenaikan tetapi mengamankan pendapatan( dan strategi put yang didukung kas )memungkinkan akumulasi diskon( bergantung pada toleransi risiko individu dan pandangan pasar. Jendela waktu 246 hari ini memberikan cukup waktu untuk memantau bagaimana probabilitas berkembang seiring mendekati tanggal kedaluwarsa 18 September.