Peak Financial Advisors Melakukan Perubahan Strategis: Keluar dari Fallen Angels untuk ETF Obligasi Aktif

2026-01-20 22:05:55

The Move

Peak Financial Advisors melakukan pergeseran portofolio yang signifikan di kuartal keempat, memulai alokasi besar ke JPMorgan Active Bond ETF (NYSE: JBND) dengan membeli 278.276 saham senilai sekitar $15,05 juta. Komitmen $15 juta ini sekarang mewakili 6,6% dari aset yang dapat dilaporkan dalam laporan 13F perusahaan per 31 Desember.

Mengapa Ini Penting

Yang membedakan perdagangan ini bukan hanya penempatan modal itu sendiri, tetapi juga keluar secara bersamaan dari eksposur fallen angel. Manuver dua bagian ini menandakan recalibrasi yang berarti dari tesis investasi dana—khususnya, rotasi yang disengaja dari permainan pemulihan kredit menuju pendekatan obligasi inti yang lebih seimbang dan dikelola secara aktif.

Alasan Keluar Fallen Angel

ETF fallen angel memanfaatkan sekuritas yang berpindah dari peringkat investasi ke peringkat spekulatif, bertaruh pada pemulihan kredit dan normalisasi spread. Posisi ini biasanya memberikan hasil yang besar di awal siklus ekonomi ketika kondisi kredit membaik. Keputusan Peak untuk melepaskan eksposur ini menunjukkan bahwa manajemen percaya bahwa fase paling menguntungkan dari siklus perdagangan tersebut telah terwujud. Keuntungan yang mudah, dengan kata lain, kemungkinan besar telah diambil.

Pivot Obligasi Aktif

Dengan berputar ke JBND, Peak Financial Advisors mengalihkan fokus dari beta berbasis pemulihan ke kerangka pemilihan sekuritas dan pengelolaan durasi. JPMorgan Active Bond ETF mempertahankan setidaknya 80% dari portofolionya dalam obligasi peringkat investasi, menargetkan outperform indeks Bloomberg U.S. Aggregate Bond dalam jangka waktu tiga hingga lima tahun. Dana ini beroperasi dengan durasi rata-rata sedikit lebih dari enam tahun dan mempertahankan profil hasil yang berada di tengah spektrum peringkat investasi—menyeimbangkan pendapatan dengan perlindungan terhadap penurunan.

Kinerja dan Konteks Portofolio

JBND telah mengumpulkan pengembalian total satu tahun sebesar 8% dengan hasil 4,4% per Januari tengah. Sejak diluncurkan pada akhir 2023, dana ini telah memberikan outperform relatif terhadap tolok ukurnya baik dari segi absolut maupun risiko-disesuaikan, berkat posisi aktif di seluruh Treasury, kredit yang dijaminkan, dan obligasi korporasi.

Posisi baru ini menempati peringkat kelima di antara kepemilikan teratas Peak Financial Advisors:

FLXR: $25,43 juta (11,4% dari AUM)
MTBA: $18,88 juta (8,5% dari AUM)
GLDM: $17,14 juta (7,7% dari AUM)
CTA: $15,90 juta (7,1% dari AUM)
JBND: $15,05 juta (6,6% dari AUM) ← Posisi baru

Apa Artinya Ini bagi Investor

Pelaksanaan simultan—keluar dari eksposur fallen angel sambil mengalokasikan modal ke pengelolaan obligasi aktif—mencerminkan penilaian ulang pasar yang canggih. Alih-alih mengejar perdagangan pemulihan kredit yang mungkin telah mencapai puncaknya, Peak Financial Advisors mengalihkan posisi menuju strategi yang menekankan alokasi taktis, pemilihan sekuritas, dan ketahanan portofolio. Bagi investor yang fokus pada pendapatan, transisi ini menegaskan pentingnya fleksibilitas dan penyesuaian posisi yang tepat waktu dalam alokasi pendapatan tetap.

CTA4,31%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.