Hasil Q3 ICICI Bank Tunjukkan Tekanan Laba di Tengah Kenaikan Provisi dan Biaya Digitalisasi

ICICI Bank Limited (IBN) menyampaikan hasil kuartal ketiga fiskal 2026 yang campuran, dengan profitabilitas di bawah tekanan meskipun kemajuan operasional yang solid. Sementara angin segar dari pertumbuhan pendapatan bunga bersih dan perluasan portofolio pinjaman memberikan dukungan, bank menghadapi hambatan dari peningkatan biaya cadangan dan percepatan biaya operasional terkait inisiatif perbankan digital.

Tekanan Profitabilitas Meningkat

Laba bersih IBN untuk kuartal yang berakhir 31 Desember 2025 mencapai INR113,2 miliar ($1,3 miliar), menunjukkan penurunan 4% secara tahunan. Kontraksi laba ini mencerminkan “awan cadangan” yang menggantung di sektor perbankan, karena ICICI menghadapi lonjakan signifikan dalam cadangan—melonjak ke INR25,6 miliar dibandingkan INR12,3 miliar di kuartal tahun sebelumnya. Biaya cadangan yang lebih dari dua kali lipat ini sangat membebani kinerja laba bersih. Selain itu, kerugian treasury sebesar INR1,57 miliar ($17 juta) di kuartal yang dilaporkan, dibandingkan keuntungan treasury sebesar INR3,71 miliar ($41 juta) setahun lalu, semakin menekan profitabilitas.

Beban operasional meningkat 13,2% secara tahunan menjadi INR119,4 miliar ($1,3 miliar), didorong oleh investasi besar ICICI dalam infrastruktur perbankan digital dan modernisasi arsitektur cloud cadangan. Inisiatif-inisiatif ini, meskipun strategis penting, menciptakan tekanan margin jangka pendek.

Sumber Pendapatan Tunjukkan Ketahanan

Di sisi positif, pendapatan bunga bersih (NII) meningkat 7,7% secara tahunan menjadi INR219,3 miliar ($2,4 miliar), dengan margin bunga bersih membaik 5 basis poin menjadi 4,30%. Ini mencerminkan harga deposito yang solid dan momentum pertumbuhan pinjaman.

Pendapatan non-bunga (tidak termasuk operasi treasury) tumbuh 12,4% menjadi INR75,3 miliar ($837 juta), didukung oleh kenaikan 6,3% dalam pendapatan fee menjadi INR65,7 miliar ($731 juta). Perolehan ini menegaskan kemajuan ICICI dalam mendiversifikasi pendapatan di luar pinjaman tradisional.

Perluasan Neraca Berlanjut

Portofolio pinjaman ICICI Bank menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan total kredit naik ke INR14.661,5 miliar ($163,1 miliar), meningkat 4,1% secara berurutan. Pertumbuhan ini bersifat luas di seluruh pinjaman domestik, pinjaman ritel, pinjaman rural, perbankan bisnis, dan segmen korporasi. Total deposito meningkat 3,2% menjadi INR16.596,1 miliar ($184,6 miliar), mempertahankan posisi pendanaan yang sehat.

Kualitas Kredit: Cerita Campuran

Kualitas aset bank menunjukkan perbaikan pada metrik utama, dengan rasio NPL bersih menurun menjadi 0,37% dari 0,42% secara tahunan. Namun, dinamika dasar tetap kompleks. Penambahan NPL gross mencapai INR53,6 miliar ($596 juta) di kuartal ini, meskipun sebagian diimbangi oleh pemulihan dan peningkatan sebesar INR32,8 miliar ($365 juta). NPL gross yang dihapuskan mencapai INR20,5 miliar ($228 juta), menunjukkan bahwa manajemen mengambil langkah proaktif untuk mengelola aset yang stres.

Cadangan Modal Tetap Kokoh

ICICI Bank mempertahankan posisi modal yang kuat sesuai dengan norma Basel III yang ditetapkan oleh Reserve Bank India. Kecukupan modal total berada di angka 17,34%, sementara kecukupan modal Tier-1 sebesar 16,46%—keduanya dengan nyaman di atas minimum regulasi. Ini memberikan fleksibilitas untuk investasi pertumbuhan dan penyerapan risiko.

Apa Selanjutnya untuk ICICI Bank?

Jalan ke depan menghadirkan tantangan dan peluang. Awan cadangan kemungkinan akan tetap ada mengingat ketidakpastian makro dan pelonggaran siklus kredit di pasar berkembang. Namun, investasi digitalisasi agresif ICICI diharapkan akan menghasilkan efisiensi dan perluasan pendapatan fee dari waktu ke waktu. Permintaan pinjaman yang kuat didukung oleh pertumbuhan ekonomi yang stabil di India harus terus mendorong perluasan neraca, sementara skala dan posisi pasar bank memberikan keunggulan kompetitif dalam sektor yang sedang konsolidasi.

Investor harus memantau apakah pertumbuhan biaya operasional moderat seiring matangnya investasi infrastruktur digital, dan apakah cadangan stabil seiring normalisasi kredit.