Tiga Saham Penghasil Pendapatan yang Siap untuk Pertumbuhan Lebih dari 26%: Kisah Ledakan Pusat Data

Konfluensi Dividen dan Apresiasi Modal

Tesis investasi bahwa distribusi tinggi harus datang dengan pengorbanan apresiasi harga saham telah terbukti usang. Pasar saat ini menawarkan peluang menarik di mana pemegang saham dapat menangkap baik hasil yang berarti maupun momentum harga yang substansial. Tiga perusahaan infrastruktur dan properti menonjol sebagai pilihan yang sangat menarik mengingat paparan mereka terhadap pendorong pertumbuhan struktural dan optimisme analis menjelang 2026.

Clearwater Energy: Kapasitas Terbarukan Bertemu Permintaan Data Center

Clearwater Energy beroperasi sebagai salah satu platform energi terbarukan terkemuka di Amerika, mengelola fasilitas tenaga angin, surya, dan penyimpanan baterai di 27 negara bagian dengan kapasitas terpasang sekitar 12,7 gigawatt. Perusahaan memiliki dua kelas saham: saham Kelas A (CWEN.A) dengan hasil kurang dari 6% dan saham Kelas C (CWEN) menawarkan distribusi ke depan sebesar 5,6%.

Kasus untuk apresiasi berkelanjutan didasarkan pada tren operasional yang menarik. Pertumbuhan laba kuartal ketiga 2025 melebihi 100% tahun-ke-tahun, didorong secara substansial oleh meningkatnya permintaan listrik dari data center hyperscale dan pembangunan infrastruktur AI. Analis memproyeksikan saham Kelas C dapat mengapresiasi sekitar 30% dalam 12 bulan ke depan. Meskipun valuasi saat ini mencerminkan posisi premium dalam lanskap energi terbarukan, ekspansi secular dari infrastruktur komputasi menunjukkan ruang untuk ekspansi multiple bersamaan dengan pertumbuhan fundamental.

Energy Transfer LP: Penerima Manfaat Infrastruktur Midstream

Energy Transfer LP berfungsi sebagai mitra infrastruktur midstream yang penting, mengoperasikan jaringan besar pipa gas alam dan minyak mentah bersama terminal penyimpanan dan pemrosesan. Dengan distribusi yang menghasilkan hasil 7,9% dan dipandu untuk tumbuh 3-5% setiap tahun, LP ini beroperasi dari posisi keuangan terkuat dalam sejarah perusahaan.

Keunggulan strategis kemitraan ini mencerminkan hal yang sama dengan generator energi terbarukan: pertumbuhan data center yang eksplosif membutuhkan ekspansi infrastruktur listrik yang sesuai dan logistik energi pendukung. Dari 20 analis yang dipantau, 17 merekomendasikan “beli” atau “beli kuat,” dengan target harga konsensus yang mengimplikasikan sekitar 29% potensi kenaikan dari level terbaru. Multiple enterprise value-to-EBITDA berada di antara yang terendah dalam kelompok sejawatnya, menunjukkan disiplin valuasi bersamaan dengan paparan pertumbuhan. Penambahan kapasitas sebesar 1,21 gigawatt yang direncanakan semakin menegaskan posisi perusahaan dalam kerangka transisi energi.

Vici Properties: Properti Hiburan dan Perlindungan Inflasi

Vici Properties mewakili REIT (Real Estate Investment Trust) dalam trio ini, memiliki 93 properti hiburan dan resort yang disewakan kepada Caesars Entertainment, MGM Resorts, dan operator besar lainnya. REIT ini memberikan hasil 6,4% sambil mempertahankan tingkat pertumbuhan dividen tahunan majemuk selama tujuh tahun sebesar 6,6%.

Narasi investasi ini melampaui sekadar penangkapan hasil. Sembilan belas dari 24 analis menilai REIT ini sebagai “beli” atau “beli kuat,” dengan potensi apresiasi harga sebesar 26%. Diperdagangkan hanya pada 9,5 kali laba depan, valuasi tampak menarik relatif terhadap kualitasnya. Yang penting, 90% dari portofolio sewa mencakup klausul eskalasi CPI, memberikan lindung nilai inflasi alami seiring evolusi siklus ekonomi. Properti hiburan ini mewakili kategori pertumbuhan secular, didukung oleh pengeluaran hiburan konsumen dan ekspansi margin operator.

Perspektif Investasi

Setiap sekuritas menawarkan paparan yang berbeda namun saling melengkapi: infrastruktur terbarukan yang mendapat manfaat dari permintaan listrik, logistik energi yang menangkap ekspansi midstream, dan properti yang menangkap leverage operasional serta perlindungan inflasi. Hasil gabungan berkisar antara 5,6% hingga 7,9%, sementara katalis pertumbuhan menunjukkan potensi apresiasi modal yang berarti dalam kerangka waktu 12 bulan.