Bisnis Jaringan Nvidia Diam-diam Menjadi Lebih Penting Dari yang Anda Kira

Kisah sebenarnya di balik dominasi Nvidia bukan lagi sekadar GPU. Berikut yang sebenarnya sedang terjadi: hampir 90% dari pelanggan Nvidia yang membeli sistem AI pusat data juga membeli produk jaringan. Itu bukan kebetulan—itu adalah strategi yang disengaja dan membuahkan hasil besar.

Angka Mengisahkan Cerita yang Menarik

Pada kuartal 3 tahun fiskal 2026, pendapatan jaringan Nvidia mencapai $8,2 miliar, melampaui ekspektasi dengan pertumbuhan 162% dari tahun ke tahun. Ini bukan sekadar usaha sampingan. Divisi jaringan mencakup NVLink (yang menghubungkan GPU), switch InfiniBand, dan platform Ethernet Spectrum-X. Pemain besar seperti Meta, Microsoft, Oracle, dan xAI semuanya membangun pusat data besar yang distandarisasi pada switch Spectrum-X Nvidia.

Pikirkan implikasinya: sementara pesaing berjuang untuk merebut pangsa pasar GPU, Nvidia sudah mengunci seluruh infrastruktur pusat data. Menurut data pasar, Nvidia kini menguasai 11,6% pasar switch Ethernet pusat data, hanya tertinggal dari Arista Networks dan Cisco Systems. Itu penetrasi yang luar biasa untuk perusahaan yang hanya spesialis GPU beberapa tahun yang lalu.

Mengapa Jaringan Penting untuk Infrastruktur AI

Ini bukan tentang menjual lebih banyak kotak. Pusat data AI memiliki kebutuhan jaringan yang sama sekali berbeda dibandingkan infrastruktur cloud biasa. Ketika GPU sedang melatih atau menjalankan inferensi, throughput data antar prosesor harus tetap tinggi secara konsisten—setiap hambatan menyebabkan GPU duduk diam, menghancurkan efisiensi dan ROI.

Pasar memvalidasi masalah ini: switch 800GbE ultra-cepat hampir dua kali lipat penjualannya selama kuartal 3 tahun 2025. Nvidia melihat peluang ini dan merebutnya.

Platform Rubin Mengubah Segalanya

Di CES, Nvidia memperkenalkan Rubin, solusi skala rak yang menggabungkan GPU, CPU, dan jaringan menjadi sistem 8-GPU dan 72-GPU yang kohesif. Vera Rubin NVL72 unggulan menampilkan switch Ethernet Spectrum-6 yang baru dengan konektivitas 800 GB/detik dan kapasitas switching total 102,4 Tb/detik.

Perubahan ini sangat penting: Nvidia tidak lagi menjual komponen individual—mereka menjual solusi pusat data lengkap dan teroptimasi. Setiap sistem yang terjual mengunci pendapatan jaringan secara permanen.

Peluang Pasar Sangat Besar

MarketsandMarkets memperkirakan pasar jaringan AI akan meledak dari $14,9 miliar pada 2025 menjadi $46,8 miliar pada 2029—itu adalah tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 33,8%. McKinsey memprediksi hampir $7 triliun dalam pengeluaran modal pusat data global pada 2030 untuk memenuhi permintaan AI. Nvidia berada pada posisi untuk merebut bagian besar dari itu.

Bahkan jika kompetisi GPU semakin ketat, bisnis jaringan memberi Nvidia mesin pertumbuhan baru yang lebih sulit bagi pesaing untuk penetrasi. Efek ekosistemnya nyata: setelah pusat data distandarisasi pada switch Spectrum-X, vendor switch menjadi mahal dan mengganggu.

Kasus Bull vs. Pemeriksaan Realitas

Peluang jangka panjang benar-benar besar. pembangunan infrastruktur AI baru saja dimulai, dan triliunan dolar akan mengalir ke capex pusat data selama dekade berikutnya. Strategi Nvidia mengendalikan seluruh tumpukan—GPU, CPU, dan jaringan—adalah cemerlang.

Tapi inilah ketegangannya: tidak ada yang bisa memprediksi apakah tingkat investasi ini berkelanjutan. Sejarah menunjukkan bahwa gelembung yang padat modal dapat menciptakan kelebihan kapasitas besar. Jika industri membangun pusat data AI secara berlebihan seperti siklus infrastruktur sebelumnya, jalur pertumbuhan Nvidia bisa terhenti jauh lebih cepat dari yang diperkirakan para optimis.

Teknologi itu sendiri tidak akan hilang—manfaat produktivitas AI nyata. Tapi mengubah pembangunan infrastruktur AI menjadi pengembalian investor jangka panjang? Itu membutuhkan banyak hal yang harus berjalan sempurna selama empat tahun ke depan.