Akankah Cisco Systems mempertahankan lonjakan saham sebesar 8% hingga 2026? Sinyal pasar terlihat menjanjikan

Cisco Systems CSCO telah muncul sebagai pemain unggulan di sektor teknologi, dengan saham naik 7,7% selama tiga bulan terakhir. Kinerja ini menjadi semakin mencolok jika dibandingkan dengan pesaing—Hewlett Packard Enterprise HPE turun 1,8% sementara Arista Networks ANET turun 14,4% dalam periode yang sama. Sementara itu, sektor Komputer & Teknologi secara umum mendapatkan kenaikan yang lebih modest sebesar 5,1%, menegaskan kekuatan relatif Cisco.

Apa yang Mendorong Momentum Saham Ini?

Kenaikan perusahaan ini didukung oleh dua pilar strategis: ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan yang agresif dan posisi dominan dalam keamanan siber. Perkembangan ini membenarkan premi valuasi CSCO sebesar 4,77X dalam rasio harga terhadap penjualan 12 bulan ke depan—lebih tinggi dari rata-rata industri Jaringan Komputer sebesar 4,63X dan secara substansial melebihi HPE yang sebesar 0,72X, meskipun tertinggal dari Arista yang sebesar 14,57X.

Kesempatan infrastruktur AI Cisco tampak cukup besar. Pada kuartal pertama tahun fiskal 2026, pesanan hyperscaler mencapai $1,3 miliar, dengan manajemen memproyeksikan $3 miliar dalam pendapatan terkait AI untuk seluruh tahun fiskal. Perusahaan juga melacak pipeline yang terus berkembang melebihi $2 miliar di seluruh pelanggan sovereign, Neocloud, dan perusahaan.

Metrics Keuangan Menunjukkan Trajektori Pertumbuhan Berkelanjutan

Dua metrik utama menunjukkan prospek yang sangat baik untuk momentum yang berkelanjutan sepanjang tahun fiskal 2026. Pendapatan Berulang Tahunan mencapai $31,4 miliar, mencerminkan pertumbuhan 5% dari tahun ke tahun, sementara kewajiban kinerja yang tersisa meningkat menjadi $42,9 miliar (naik 7% dari tahun ke tahun). Backlog yang berkembang ini menunjukkan perusahaan memiliki visibilitas terhadap kinerja top-line yang kuat untuk sisa tahun fiskal.

Infrastruktur Jaringan: Mesin Pertumbuhan

Portofolio jaringan Cisco terus berkembang pesat, didukung oleh arsitektur chip Silicon One dan solusi keamanan berbasis AI. Pesanan produk meningkat di kisaran dua digit selama kuartal terakhir—kuartal kelima berturut-turut dengan kenaikan dua digit. Momentum ini mencakup berbagai vertikal: infrastruktur hyperscale, routing perusahaan, switching kampus, sistem nirkabel, dan platform IoT industri.

Pesanan IoT industri terutama mengesankan, tumbuh lebih dari 25% dari tahun ke tahun, didorong oleh meningkatnya beban kerja AI di tepi jaringan dan munculnya aplikasi AI fisik. Jaringan kampus mengalami angin segar dari permintaan solusi generasi berikutnya termasuk switch pintar, router aman, dan teknologi Wi-Fi 7, yang dipandang manajemen sebagai fase awal dari siklus modernisasi multi-tahun dan bernilai miliaran dolar.

Panduan Manajemen Menguatkan Thesis Bullish

Untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026, Cisco memproyeksikan pendapatan antara $15 miliar dan $15,2 miliar, dengan panduan laba non-GAAP sebesar $1,01 hingga $1,03 per saham. Estimasi konsensus Zacks berada di $15,12 miliar (pertumbuhan 8,1% dari tahun ke tahun) dan laba per saham sebesar $1,02 (pertumbuhan 8,5%).

Panduan tahun penuh fiskal 2026 tampaknya sama-sama konstruktif. Perusahaan mengharapkan pendapatan di kisaran $60,2-$61 miliar dibandingkan dengan $56,7 miliar di tahun fiskal 2025, mewakili pertumbuhan sekitar 7%. Laba non-GAAP diproyeksikan sebesar $4,08 hingga $4,14 per saham versus $3,81 di tahun sebelumnya, menunjukkan pertumbuhan 7,6% pada angka konsensus sebesar $4,10.

Kasus Investasi: Mengapa CSCO Layak Dikumpulkan

Portofolio teknologi Cisco yang berkembang memperkuat posisi perusahaan untuk pertumbuhan berkelanjutan di tengah dinamika pasar yang terus berkembang. Fokus ganda perusahaan pada infrastruktur AI dan kepemimpinan keamanan menciptakan berbagai vektor untuk kekuatan yang berkelanjutan. Faktor-faktor fundamental ini menjanjikan pengembalian jangka panjang bagi pemegang saham.

Dengan peringkat Zacks #2 (Buy), lingkungan saat ini tampaknya menguntungkan bagi investor untuk membangun posisi di saham ini. Kombinasi momentum pesanan yang kuat, panduan yang kokoh, dan angin sepoi-sepoi dari infrastruktur AI dan jaringan menunjukkan bahwa reli baru-baru ini mungkin masih memiliki ruang untuk berlanjut hingga 2026.