Trend Research Menempatkan Posisi ETH sebesar $1.91B melalui Leverage Aave saat Pasar Mengalami Penurunan

2026-01-21 00:09:42

Trend Research, dana investasi sekunder di bawah Yi Lihui, telah meminjam $20 juta USDT dan membeli 6.656 ETH, kemudian memasok aset ini ke Aave V3. Ini menandai langkah agresif lainnya dalam strategi akumulasi mereka yang sedang berlangsung. Menurut data on-chain, Trend Research saat ini memegang 651.310 ETH dengan nilai sekitar $1,91 miliar, dengan biaya rata-rata sekitar $3.105,50 dan keuntungan unrealized sebesar $53,52 juta.

Strategi Leverage dalam Aksi

Bagaimana Cara Kerja Operasi

Operasi ini mengikuti pola sistematis yang mengungkapkan pendekatan canggih terhadap penempatan modal:

Meminjam stablecoin dari Aave V3
Memindahkan dana yang dipinjam ke bursa terpusat (terutama Binance)
Membeli ETH dengan harga pasar
Memasok ETH yang dibeli kembali ke Aave V3 sebagai jaminan
Menggunakan jaminan untuk meminjam lebih banyak stablecoin untuk pembelian tambahan

Siklus ini menunjukkan bagaimana pemain institusional memanfaatkan protokol pinjaman DeFi untuk memperbesar kapasitas akumulasi mereka tanpa segera melikuidasi posisi yang ada. Dengan memasok ETH ke Aave V3, Trend Research mendapatkan hasil pinjaman sambil secara bersamaan mempertahankan daya pinjam untuk akumulasi lanjutan.

Aktivitas Akumulasi Terbaru

24 jam terakhir menunjukkan tekanan pembelian yang intens dari aktor tunggal ini. Menurut data pemantauan chain dari 20 Januari, Trend Research melakukan beberapa transaksi:

Transaksi	Jumlah	Tujuan
Pinjaman Aave	$20M USDT	Sumber dana hari ini
Pembelian ETH	6.656 ETH	Akuisisi langsung
Total Kepemilikan	651.310 ETH	Posisi saat ini
Nilai Total	$1,91 Miliar	Penilaian pasar
Biaya Rata-rata	$3.105,50	Referensi harga masuk

Ketepatan dalam pengelolaan biaya ini patut dicatat. Dengan ETH saat ini diperdagangkan di $2.936,23 (turun 7,87% dalam 24 jam), harga masuk rata-rata Trend Research berada di atas level pasar saat ini, namun mereka tetap membeli. Ini menunjukkan kepercayaan pada keyakinan yang lebih dalam daripada perdagangan jangka pendek.

Konteks Pasar: Membeli Saat Lemah

Kondisi Pasar ETH Saat Ini

Ethereum telah mengalami tekanan signifikan baru-baru ini:

Penurunan 24 jam: 7,87%
Penurunan 7 hari: 11,73%
Penurunan 30 hari: 2,24%
Harga saat ini: $2.936,23
Kapitalisasi pasar: $35,44 miliar (11,88% dominasi)

Alih-alih mengurangi eksposur selama penurunan ini, Trend Research justru mempercepat pembelian. Perilaku yang kontra intuitif dari aktor institusional ini menunjukkan bahwa mereka melihat harga saat ini sebagai peluang akumulasi yang menarik daripada sinyal peringatan.

Apa Artinya Ini

Ketika pemain institusional utama meningkatkan leverage dan pinjaman selama pasar melemah, biasanya mengindikasikan salah satu dari dua skenario:

Keyakinan tulus bahwa harga telah mencapai level menarik untuk posisi jangka panjang
Kepercayaan pada potensi pemulihan jangka pendek

Perilaku Trend Research sejalan dengan interpretasi pertama. Pendekatan sistematis mereka—mengendalikan biaya di $3.105,50 sambil membeli di harga lebih rendah—menunjukkan akumulasi disiplin daripada pembelian panik.

Peran Aave V3 dalam Strategi Institusional

Pilihan Trend Research untuk memasok ETH ke Aave V3 secara khusus penting. Protocol ini melayani beberapa fungsi dalam strategi mereka:

Efisiensi jaminan: ETH yang dipasok ke Aave V3 menghasilkan hasil sambil berfungsi sebagai jaminan pinjaman
Leverage modal: Memungkinkan pinjaman terhadap posisi tanpa penjualan paksa
Manajemen likuiditas: Mempertahankan fleksibilitas untuk melakukan pembelian tambahan
Hasil dari pinjaman: Tingkat pinjaman memberikan pengembalian atas modal yang tidak digunakan

Ini merupakan penggunaan canggih dari infrastruktur DeFi yang tidak akan mungkin dilakukan dalam keuangan tradisional. Kemampuan untuk secara bersamaan memegang, meminjamkan, dan meminjam terhadap kelas aset yang sama menciptakan loop efisiensi modal yang memperbesar daya beli institusional.

Apa yang Terjadi Selanjutnya

Keberlanjutan strategi ini bergantung pada beberapa faktor:

Stabilitas harga ETH: Penurunan tajam di bawah $3.000 akan menekan rasio jaminan Trend Research
Suku bunga pinjaman Aave: Kenaikan suku bunga akan meningkatkan biaya leverage
Sentimen pasar: Pemulihan pasar kripto yang lebih luas akan memvalidasi tesis akumulasi

Keuntungan unrealized total sebesar $53,52 juta memberi bantalan, tetapi strategi ini tetap secara inheren leverage. Jika ETH terus menurun secara signifikan, likuidasi paksa menjadi risiko meskipun rasio jaminan saat ini nyaman.

Ringkasan

Pinjaman sebesar $20 juta USDT dan pembelian 6.656 ETH oleh Trend Research menunjukkan keyakinan institusional selama masa pasar yang lemah. Posisi mereka sebesar $1,91 miliar, dipertahankan dengan biaya rata-rata $3.105,50, menunjukkan akumulasi disiplin daripada perdagangan emosional. Penggunaan Aave V3 untuk leverage menunjukkan bagaimana infrastruktur DeFi modern memungkinkan strategi efisiensi modal yang tidak dapat ditandingi oleh keuangan tradisional.

Intisari utama: ketika pemain institusional utama meningkatkan leverage dan pinjaman selama penurunan harga, ini sering menandakan mereka melihat level saat ini sebagai titik akumulasi strategis. Apakah ini terbukti tepat tergantung pada pergerakan harga ETH dalam beberapa minggu mendatang, tetapi perilaku itu sendiri menunjukkan kepercayaan pada fundamental ETH jangka panjang.

ETH-4,1%

AAVE-1,52%

DEFI-4,22%

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.