ETH di atas $147 menyimpan risiko likuidasi short sebesar $1,39 miliar

ETH saat ini berkeliaran di sekitar $2934, tetapi pasar telah menyiapkan sebuah “jaring likuidasi” tak terlihat. Berdasarkan data terbaru, jika ETH menembus $3081, kekuatan likuidasi posisi short di CEX utama akan mencapai $1,39 miliar; sebaliknya, jika menembus di bawah $2788, kekuatan likuidasi posisi long akan sebesar $330 juta. Data ini mencerminkan keseimbangan halus dan risiko besar di pasar saat ini.

Distribusi ketidakseimbangan kekuatan likuidasi

Mengapa tekanan likuidasi short begitu besar

Kekuatan likuidasi short sebesar $1,39 miliar adalah lebih dari 4 kali lipat dari kekuatan likuidasi long sebesar $330 juta. Perbedaan besar ini memberi tahu kita satu hal penting: kekuatan pasar yang memandang bearish ETH jauh lebih kuat daripada yang bullish.

Menurut berita terbaru, suasana bearish ini memiliki latar belakang. Sejumlah paus menjual 10.000 ETH dengan harga rata-rata $3321 pada pukul 5 pagi tanggal 19 Januari, berhasil keluar sebelum harga turun dan meraih keuntungan sebesar $1,51 juta. Sementara itu, seorang trader telah mendapatkan keuntungan floating lebih dari $1,83 juta dari posisi short ETH. Tindakan dana besar ini memperkuat konsensus bearish di pasar.

Jarak antara harga dan titik kunci likuidasi

Kelihatannya simetris, tetapi sebenarnya tidak seimbang. Untuk menembus ke atas, harga harus naik $147, yang akan memicu likuidasi short sebesar $1,39 miliar, menciptakan tekanan balik yang besar. Sementara itu, untuk menembus ke bawah, jaraknya hampir sama, tetapi kekuatan likuidasi hanya seperempat dari yang di atas.

Makna mendalam dari struktur pasar

Mengapa posisi short terkonsentrasi begitu banyak

Ini mencerminkan ekspektasi pesimis peserta pasar terhadap pergerakan ETH dalam waktu dekat. Dari data, ETH turun 7,80% dalam 24 jam terakhir dan 11,74% dalam 7 hari terakhir. Dalam penurunan seperti ini, banyak trader yang melakukan short mungkin telah membangun posisi di level tinggi, berharap harga akan turun lebih jauh.

Namun, ini juga berarti risiko sedang terkumpul. Ketika harga mendekati $3081, para pemegang short ini akan menghadapi tekanan stop-loss yang besar. Jika harga menembus, likuidasi sebesar $1,39 miliar bisa menyebabkan penurunan “curahan air” atau rebound yang sangat kuat.

Pilihan para paus sangat penting

Aksi jual 10.000 ETH oleh paus di harga $3321 sangat menarik. Harga ini lebih tinggi $387 dari harga saat ini dan $240 di atas titik likuidasi ke atas di $3081. Ini menunjukkan bahwa dana besar menganggap ruang kenaikan terbatas, atau mereka sudah keluar lebih awal untuk menghindari risiko.

Menurut data, Trend Research saat ini memegang 626.7 ribu ETH, dengan keuntungan floating yang telah menyusut menjadi $61,7 juta, menunjukkan bahwa institusi besar juga menghadapi tekanan pengurangan keuntungan.

Analisis teknikal dan momentum pasar

Indikator tekanan jangka pendek

Analisis teknikal dari data menunjukkan bahwa indikator KDJ ETH berada dalam kondisi overbought, histogram MACD semakin mengecil, dan kekuatan bullish melemah. Ini sejalan dengan data likuidasi: pasar tampaknya sudah mulai melemah dan kekurangan momentum kenaikan.

Namun, ada juga sinyal positif. Data menunjukkan pasangan ETH/BTC telah naik sekitar 8% sejak Oktober, dan indeks musim altcoin sedikit meningkat ke 33, menunjukkan bahwa dalam pasar kripto, Ethereum relatif kuat.

Potensi pergerakan di masa depan

Kesulitan menembus ke atas

Agar ETH menembus $3081 dan memicu likuidasi short sebesar $1,39 miliar, harus mengatasi beberapa hambatan: pertama, kondisi overbought secara teknikal; kedua, paus sudah keluar dengan keuntungan di level tinggi; dan ketiga, resistansi dari kekuatan short yang besar.

Namun, jika berhasil menembus, tekanan likuidasi balik bisa sangat intens. Ini mirip dengan proses pelepasan tekanan.

Risiko ke bawah relatif lebih kecil

Likuidasi di bawah $2788 dengan kekuatan $330 juta relatif lebih lembut. Tapi ini tidak berarti risiko turun tidak ada, melainkan bahwa risiko bagi pemegang posisi long lebih kecil.

Kesimpulan

ETH saat ini berada dalam struktur likuidasi yang sangat tidak seimbang. Tekanan likuidasi short adalah 4 kali lipat dari long, tetapi jarak ke titik likuidasi atas dan bawah hampir sama. Ini menunjukkan pasar sedang bertaruh pada satu arah, tetapi rasio risiko dan imbalan tidak seimbang.

Dalam jangka pendek, tekanan utama yang dihadapi ETH adalah: paus sudah keluar dengan keuntungan, analisis teknikal menunjukkan kelemahan, dan sentimen bearish sangat kuat. Tetapi dalam jangka panjang, tekanan likuidasi short sebesar $1,39 miliar adalah titik potensi trigger yang tidak boleh diabaikan. Jika harga menembus $3081, bisa memicu reaksi berantai.

Kuncinya adalah volume perdagangan dan pergerakan harga berikutnya. Jika harga stabil di atas $3000 dalam waktu dekat dan secara bertahap terkumpul, ini bisa menciptakan kondisi untuk kenaikan; sebaliknya, penurunan lebih lanjut juga bisa segera menyentuh titik likuidasi long. Pilihan pasar saat ini ada di tangan para trader.