Rasio Cakupan Bunga: Mengapa 4 Saham Ini Menonjol untuk Investor Konservatif

Sebagian besar investor fokus pada pertumbuhan pendapatan dan laba, tetapi inilah yang mereka lewatkan: kemampuan perusahaan untuk benar-benar membayar apa yang mereka hutangkan. Di situlah rasio cakupan bunga berperan—metrik keuangan yang membedakan perusahaan yang benar-benar stabil dari yang berjuang di ambang masalah keuangan.

Mengapa Rasio Cakupan Bunga Sangat Penting?

Rasio cakupan bunga mengukur satu hal sederhana: bisakah sebuah perusahaan dengan nyaman membayar bunga utangnya dari laba operasinya?

Perhitungannya sederhana: Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) dibagi dengan Beban Bunga. Tetapi implikasinya sangat mendalam.

Rasio di bawah 1.0 menandakan bahaya—perusahaan tidak menghasilkan cukup untuk menutupi pembayaran bunga. Rasio yang kuat berarti bisnis dapat melewati masa sulit tanpa gagal bayar. Ketika Anda menggabungkan metrik ini dengan fundamental lain seperti potensi pertumbuhan laba dan peringkat analis, Anda mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang saham mana yang mungkin memberikan pengembalian berkelanjutan.

Pikirkan seperti ini: penjualan dan laba yang tinggi terlihat bagus di kertas, tetapi jika sebuah perusahaan tenggelam dalam kewajiban utang, pertumbuhan itu tidak akan berkontribusi pada nilai pemegang saham.

Kerangka Penyaringan: Bagaimana Menemukan Pemenang Berikutnya

Alih-alih hanya memilih saham secara acak, pendekatan disiplin menggabungkan beberapa filter:

• Rasio Cakupan Bunga di atas rata-rata industri: Sebuah jaring pengaman yang memisahkan operator kuat dari yang lemah
• Harga saham ≥ $5: Menjamin likuiditas yang cukup dan dapat diperdagangkan secara mainstream
• Pertumbuhan EPS historis dan proyeksi melebihi rekan sejawat: Menunjukkan eksekusi masa lalu dan potensi masa depan
• Volume perdagangan rata-rata lebih dari 100.000 saham per hari: Menjamin Anda bisa membeli/menjual tanpa menggerakkan pasar
• Konsensus analis (Zacks Rank #1 or #2): Profesional yang mendukung tesis
• Skor VGM A atau B: Memastikan valuasi tidak terlalu tinggi

Ini bukan ilmu roket—ini pencarian saham yang disiplin. Dan ketika kriteria ini terpenuhi, Anda melihat perusahaan yang telah melewati beberapa gerbang kualitas.

Empat Saham yang Lolos

Amazon (AMZN) tidak hanya bertahan—tetapi berkembang pesat. Peringkat #2 oleh Zacks dengan Skor VGM B, raksasa teknologi ini mengalahkan ekspektasi rata-rata 22,5% setiap kuartal. Ke depan? Penjualan diproyeksikan tumbuh 12% sementara laba melompat 29,7%. Saham ini naik 5,3% dalam setahun terakhir, mencerminkan skala dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban sekaligus berinvestasi agresif di masa depan.

Stride (LRN), pemain edtech, membawa peringkat #2 Zacks yang sama dengan valuasi B. Kejutan laba rata-rata 12,1% menunjukkan eksekusi yang konsisten. Manajemen memandu pertumbuhan penjualan sebesar 4,6% dan pertumbuhan laba 3,1%—lebih modest dibanding Amazon, tetapi didukung oleh neraca keuangan yang kokoh. Meskipun mengalami penurunan 38,8% tahun lalu, fundamental tetap utuh bagi mereka yang memiliki horizon waktu lebih panjang.

Brinker International (EAT), operator restoran kasual, meraih peringkat #2 dengan Skor VGM A. Di sinilah analisis disiplin membuahkan hasil: perusahaan restoran membawa beban utang nyata, sehingga cakupan bunga sangat penting. Kejutan laba sebesar 18,7% dan proyeksi pertumbuhan EPS 14,9% menunjukkan keunggulan operasional. Saham ini naik 15,7% dalam setahun terakhir, memberi penghargaan kepada investor yang sabar.

Cardinal Health (CAH) melengkapi daftar dengan kinerja 12 bulan paling mengesankan: naik 69,1%. Sebagai distributor dan pemasok layanan kesehatan, perusahaan ini padat modal dan berutang—membuat rasio cakupan bunga yang kuat menjadi sinyal kepercayaan utama. Peringkat #2 Zacks, valuasi A, keunggulan laba rata-rata 9,4%, dan pertumbuhan EPS proyeksi 20% menggambarkan gambaran perusahaan yang tumbuh lebih cepat dari rekan sejawat sekaligus menjaga stabilitas keuangan.

Gambaran Lebih Besar

Benang merahnya? Keempat bisnis ini—baik infrastruktur teknologi, pendidikan, restoran, maupun layanan kesehatan—memiliki utang yang signifikan tetapi menghasilkan laba yang cukup untuk menutupi pembayaran bunga dengan ruang cadangan. Itu bukan keberuntungan; itu kompetensi operasional.

Dengan menyaring berdasarkan rasio cakupan bunga yang kuat bersamaan dengan metrik pertumbuhan dan konsensus analis, Anda secara efektif mengidentifikasi perusahaan yang dapat mendanai pertumbuhan mereka sendiri sambil memenuhi kewajiban kreditur. Itu adalah fondasi penciptaan kekayaan jangka panjang.

Saham yang lolos dari penyaringan multi-faktor ini secara historis memberikan pengembalian besar karena mereka adalah bisnis yang secara keuangan sehat dan mengalami ekspansi laba. Mereka membosankan dengan cara terbaik—mereka bekerja.