OpenEden bersama-sama meluncurkan PRISM, ekosistem RWA menyambut produk pendapatan tokenisasi multi-strategi yang baru

OpenEden、FalconX dan Monarq mengumumkan secara bersama peluncuran portofolio pendapatan tokenisasi PRISM. Produk ini menggunakan model kuantitatif multi-strategi untuk mencari pendapatan yang stabil dan memiliki korelasi rendah dengan harga cryptocurrency. Pengguna dapat mengunci PRISM untuk mendapatkan sertifikat xPRISM, dengan pendapatan yang terakumulasi seiring waktu. Produk ini berbasis jaringan Ethereum dan saat ini sedang menjalankan kegiatan deposit terbatas.

Interpretasi Strategi Investasi PRISM

PRISM mengadopsi strategi investasi berlapis empat, di mana setiap lapisan memiliki karakteristik risiko dan imbal hasil yang berbeda:

• Arbitrase beli spot dan futures: Mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga spot dan futures, termasuk strategi risiko relatif rendah
• Pinjaman jaminan berlebih: Ditujukan untuk mitra institusi, mendapatkan keuntungan dari selisih pinjaman
• Partisipasi dalam platform pendapatan on-chain: Mengakses protokol pendapatan DeFi yang matang
• Alokasi aset RWA: Termasuk tokenisasi aset dunia nyata yang didukung obligasi AS

Keunikan dari portofolio ini terletak pada fakta bahwa ini bukan sekadar penggabungan strategi tunggal, melainkan model kuantitatif yang dikelola aktif oleh Monarq dan secara dinamis menyesuaikan alokasi. Berdasarkan informasi terkait, stablecoin berbasis obligasi AS yang menghasilkan bunga (seperti USDO dari OpenEden) saat ini memiliki hasil tahunan sekitar 3,45% hingga 4%, dan sebagai portofolio multi-strategi, potensi hasil PRISM patut diperhatikan.

Peran Tiga Pihak dan Kematangan Ekosistem

Peran masing-masing pihak

OpenEden telah memiliki pengalaman mendalam di bidang RWA, dan produk seperti USDO telah menjadi representasi tokenisasi obligasi AS. FalconX sebagai penyedia infrastruktur perdagangan tingkat institusi menyediakan mitra perdagangan dan dukungan likuiditas untuk PRISM. Monarq bertanggung jawab atas pengelolaan strategi kuantitatif dan pengambilan keputusan investasi. Pembagian peran ini mencerminkan bahwa ekosistem RWA secara bertahap menuju profesionalisasi dan modularisasi.

Latar belakang pasar

Berdasarkan informasi terbaru, total nilai terkunci (TVL) RWA di Solana telah melampaui 1 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 140%. Ini menunjukkan bahwa ekosistem RWA secara keseluruhan tetap tumbuh pesat hingga 2026. Produk pendapatan tokenisasi menjadi salah satu aplikasi inti dari ekosistem RWA.

Posisi pasar PRISM

PRISM mengisi celah yang menarik: ini bukan sekadar stablecoin, juga bukan agregator pendapatan tradisional, melainkan sebuah “portofolio pendapatan”. Posisi ini memiliki beberapa keunggulan:

Pertama, portofolio multi-strategi lebih mampu menghadapi perubahan pasar dibandingkan strategi tunggal. Ketika satu strategi pendapatan menurun, strategi lain dapat mengimbanginya. Kedua, korelasi rendah dengan harga cryptocurrency berarti dapat berfungsi sebagai stabilizer portofolio. Ketiga, melalui mekanisme akumulasi nilai xPRISM, pengguna dapat melihat proses peningkatan nilai portofolio yang nyata.

Pandangan ke depan

PRISM saat ini berbasis Ethereum, tetapi secara resmi menyatakan akan secara bertahap memperluas ke jaringan lain. Mengingat perkembangan pesat ekosistem RWA di Solana dan chain lainnya, deployment lintas-chain bisa menjadi kunci pertumbuhan PRISM. Selain itu, kegiatan deposit awal menunjukkan bahwa tim menerapkan pendekatan hati-hati dalam peluncuran, yang menunjukkan tanggung jawab dalam mengelola ekspektasi pengguna dan risiko produk.

Pendapat pribadi, PRISM mewakili langkah maju dari ekosistem RWA dari “tokenisasi aset” menuju “produk pendapatan”. Arah ini sangat mungkin menjadi tren utama di jalur RWA pada 2026.

Ringkasan

Peluncuran PRISM menandai bahwa ekosistem RWA sedang menuju produk yang lebih kompleks dan profesional. Kerja sama tiga pihak mencerminkan pembagian keahlian dalam ekosistem, dan portofolio multi-strategi menunjukkan pemahaman mendalam terhadap kebutuhan pengguna. Dalam konteks kompetisi produk bunga stablecoin yang semakin ketat, produk pendapatan multi-strategi seperti PRISM berpotensi membuka dimensi kompetisi baru. Perlu terus memantau perkembangan kegiatan deposit awal dan performa setelah peluncuran resmi.