Kemungkinan terkena petir meningkat di tahun 2026, skenario perubahan besar yang diprediksi oleh 4 investor utama

Tahun ini, probabilitas risiko kebijakan seperti kilat yang mengancam prospek ekonomi semakin meningkat. Empat pembawa acara dari — investor awal Uber dan Robinhood Jason Calacanis, miliarder dan pendiri Social Capital Chamath Palihapitiya, pendiri The Production Board yang berlatar belakang ilmiah David Friedberg, dan David Sacks yang dikenal sebagai “Kepala AI dan Cryptocurrency” pertama di Amerika Serikat—telah melakukan analisis mendalam tentang tren politik, bisnis, dan teknologi tahun 2026. Prediksi mereka mencakup perubahan kebijakan yang cepat hingga reorientasi industri secara luas.

Pajak kekayaan California, prediksi kilat terhadap risiko kebijakan

Isu paling mendesak adalah pajak penyitaan aset di California. Sacks memprediksi bahwa kebijakan ini akan menjadi “topik utama tahun ini”. Saat ini, pengumpulan tanda tangan sedang berlangsung, dan jika sekitar 850.000 tanda tangan terkumpul, akan diajukan ke pemungutan suara pada bulan April. Jika pemungutan suara berlangsung, diperkirakan akan menyebarkan ketakutan besar dan memicu migrasi banyak orang kaya.

Chamath, berbeda dengan Sacks yang sudah pindah ke Texas, saat ini dalam posisi “mengamati tetapi bisa bergerak”. Namun, analisisnya menunjukkan bahwa total kekayaan bersih dari teman-teman yang sudah meninggalkan California saja mencapai sekitar 5 triliun dolar, dan jika termasuk yang masih mengamati, sekitar separuh dari aset yang berpotensi dikenai pajak di California bisa keluar dari negara bagian tersebut.

Bagian yang paling dikhawatirkan adalah klausul hak suara super. Klausul ini, yang menghitung ulang kekayaan bersih berdasarkan pengganda suara, dapat meningkatkan beban pajak nyata bagi tokoh seperti Larry Page dan Sergey Brin dari Google hingga 25–50%. Misalnya, jika kapitalisasi pasar Google mencapai 4 triliun dolar dan mereka memegang 52% hak suara, mereka bisa dianggap memiliki 1 triliun dolar secara individual.

Data probabilitas dari Polymarket menunjukkan risiko nyata dari kebijakan ini. Peluang pemungutan suara yang awalnya sekitar 45% melonjak hingga 80% setelah intervensi Ro Khanna dan Bernie Sanders, dan hanya dapat dihindari dalam dua skenario—kekurangan dana serikat pekerja (SEIU) atau mediasi negosiasi Gubernur California Gavin Newsom. Jika diajukan ke pemungutan suara, peluang lolos diperkirakan sekitar 40%.

Pemenang bisnis 2026: tembaga, IPO, dan Amazon sebagai tiga pilar

Dalam bidang bisnis, aset yang paling menarik perhatian adalah tembaga. Chamath menyoroti bahwa “dalam dunia yang memperkuat isolasionisme dan fokus pada ketahanan ekonomi nasional, ketidakseimbangan pasokan elemen inti ini sangat diremehkan.” Tembaga saat ini adalah bahan yang paling berguna dan murah, digunakan dari pusat data hingga chip dan sistem persenjataan. Jika tren saat ini berlanjut, diperkirakan pasokan tembaga global akan kekurangan sekitar 70% pada tahun 2040.

Kebangkitan pasar IPO juga menjadi kekuatan utama pertumbuhan. Sacks menyatakan, “2026 akan menjadi tahun IPO,” dan banyak perusahaan akan berhasil go public, menciptakan kapitalisasi pasar baru bernilai triliunan dolar. Ini dianggap sebagai bagian dari “kebangkitan Trump,” menandai pembalikan besar dari tren penurunan perusahaan yang terdaftar.

Amazon diperkirakan akan menjadi contoh pertama dari titik singularitas korporat (Corporate Singularity). Jason memprediksi bahwa saat “kontribusi pendapatan robot melebihi manusia” tercapai. Anak perusahaan otonom seperti Zoox akan terus berkembang, sementara otomatisasi robot besar-besaran akan menggantikan tenaga kerja manusia. Kemungkinan pengiriman hari yang sama di Austin juga merupakan hasil dari gudang otomatis dan jaringan logistik yang besar.

Friedberg menyoroti Huawei dan Polymarket sebagai kekuatan pertumbuhan jangka menengah dan panjang. Huawei bekerja sama dengan SMIC untuk memperdalam penetrasi di bidang semikonduktor, dan diperkirakan akan melampaui ekspektasi Barat tahun ini. Polymarket, setelah bekerja sama dengan Bursa Saham New York, berpotensi memicu partisipasi pasar dari Robinhood, Coinbase, dan Nasdaq, serta berevolusi menjadi platform berita yang lebih dari sekadar bursa.

Keruntuhan SaaS tradisional dan memperburuk krisis California

Dalam bidang bisnis yang melemah, sektor yang paling terpukul adalah industri SaaS tradisional. Chamath menyoroti bahwa “ini adalah ekonomi bernilai 3–4 triliun dolar per tahun, tetapi 90% dari pendapatan terkonsentrasi pada ‘pemeliharaan’ dan ‘pemindahan’.” Dengan kemajuan AI dan teknologi baru, peluang ekonomi di kedua bidang ini akan menyusut secara drastis. Perusahaan seperti ServiceNow, Workday, dan DocuSign sudah menunjukkan kinerja yang buruk pada tahun 2025, sebagai sinyal.

California sendiri diperkirakan akan menjadi wilayah yang paling terkena dampak penurunan. Bayangan pajak kekayaan dan regulasi yang ketat sedang mengusir bisnis dan modal dari negara bagian tersebut. Terutama, krisis pendanaan pemerintah negara bagian diperkirakan akan memburuk. Friedberg menganalisis, “Pemborosan, penipuan, dan penyalahgunaan di lembaga pemerintah negara bagian akan meningkat, menimbulkan keraguan terhadap kemampuan pembayaran jangka panjang.” Lebih parah lagi, utang pensiun tak terealisasi yang besar di setiap negara bagian akan menjadi lubang hitam besar dalam keuangan pemerintah negara bagian.

Pekerja muda berkerah putih juga muncul sebagai kelompok yang menghadapi krisis. Jason mengkhawatirkan bahwa lulusan baru semakin sulit mendapatkan pekerjaan tingkat awal, karena perusahaan menyadari bahwa otomatisasi AI lebih efisien daripada pelatihan karyawan baru. Friedberg menambahkan faktor budaya—“Banyak lulusan generasi Z kekurangan motivasi kerja, kemampuan organisasi, dan fungsi eksekusi,” berdasarkan pengakuan dari CEO teman-temannya. Kombinasi kedua faktor ini memperdalam kesenjangan pekerjaan antar generasi.

Kebangkitan asisten pengkodean AI, transaksi penting tahun 2026

Bidang transaksi paling penting tahun 2026 adalah Asisten pengkodean AI dan penggunaan alat (Tool Use). Sacks memprediksi, “Ini akan menjadi bidang paling panas sejak akhir 2022 dengan chatbot, dan akan menjadi sangat penting tahun ini.” Revolusi produktivitas pengembang akan secara fundamental mengubah penilaian nilai perusahaan dan strategi akuisisi.

Dalam hal geopolitik, berakhirnya konflik Rusia-Ukraina menjadi fokus utama. Berbagai faktor ekonomi dan politik yang mendorong penyelesaian konflik sedang berlangsung, dan ini akan berdampak luas pada rantai pasokan energi dan biji-bijian di wilayah tersebut, serta redistribusi modal global.

Dengan risiko kebijakan seperti kilat, tahun 2026 diperkirakan akan menjadi tahun perubahan besar yang melibatkan munculnya aset spesifik seperti tembaga, IPO, dan asisten pengkodean AI, serta kemunduran industri tradisional yang saling bertabrakan.