Staking sebagai fitur utama: Bagaimana investasi ETH akan berubah pada tahun 2026

Seiring dimulainya tahun 2026, salah satu fitur paling bermakna dari ekosistem Ethereum bukan lagi volatilitas harga melainkan kemampuan para investor untuk mendapatkan keuntungan dari kepemilikan ETH mereka melalui staking. Perubahan ini mencerminkan transformasi yang lebih dalam di pasar crypto—dari spekulasi murni menuju strategi yang menghasilkan yield. Sementara ETH saat ini diperdagangkan di angka $2.95K dengan perubahan -2.15% dalam 24 jam, kisah sebenarnya bukan tentang pergerakan harga melainkan evolusi struktural tentang bagaimana para investor mendapatkan keuntungan dari posisi mereka.

Staking, yang pernah menjadi fitur eksperimental untuk pengguna tingkat lanjut, kini menjadi daya tarik utama bagi investor institusional. Ini bukan sekadar tambahan pada portofolio Ethereum—melainkan karakteristik utama dari bagaimana institusi merancang, mengelola, dan mengevaluasi eksposur crypto mereka. Menurut para ahli industri, pergeseran ini didorong oleh tiga faktor utama: permintaan akan pengembalian yang pasti, penerimaan kejelasan regulasi, dan pengembangan infrastruktur canggih yang memenuhi kebutuhan institusional.

Produk Fully Staked: Standar Baru Adopsi Institusional

Indikator terbaik dari pematangan pasar adalah kedatangan produk ETH yang fully staked—terutama WisdomTree staked ether exchange-traded product (ETP) yang diluncurkan pada Desember menggunakan token stETH dari Lido. Inovasi di sini bukan hanya pada produk itu sendiri, melainkan pada model eksekusinya: struktur yang sepenuhnya staked yang memberikan 100% dari hasil tahunan Ethereum sekitar 3% kepada para investor.

Ini sangat kontras dengan produk ETH lain yang menyimpan saldo tidak terkunci secara signifikan hanya sebagai buffer likuiditas. Alasan pragmatisnya sederhana—jika 50% dari kepemilikan ETH Anda tidak di-stake, otomatis Anda setengah dari potensi imbal hasilnya. Tetapi inovasi dari infrastruktur token staking likuid Lido memungkinkan solusi terobosan: stETH cukup likuid (sekitar $100 juta volume perdagangan), sehingga manajer dana dapat mempertahankan posisi fully staked sambil tetap memenuhi jendela penebusan T+1 dan T+2 yang dibutuhkan investor.

Produk WisdomTree menjadi tolok ukur—membuktikan bahwa eksekusi fully staked dapat dilakukan di bursa utama Eropa (SIX, Euronext, Xetra). Proses validasi sangat intensif, melibatkan ratusan pertanyaan regulasi dan berbulan-bulan due diligence, tetapi hasilnya menetapkan template yang jelas untuk generasi berikutnya dari kendaraan investasi ETH.

Kejelasan Regulasi dan Struktur: Kunci Perkembangan Pasar

Lingkungan regulasi secara bertahap menjadi lebih jelas, membuka jalan untuk penerapan institusional. SEC dan regulator lain semakin membedakan antara staking di tingkat protokol (validasi teknis jaringan proof-of-stake) dan produk staking-as-a-service (yang memiliki implikasi regulasi berbeda). Perbedaan ini sangat penting karena menentukan bagaimana penawaran dapat disusun.

Eropa menjadi pelopor dalam pendekatan ini, dan pengamatan dari para pelaku pasar jelas: momentum sedang bergeser ke arah Amerika Serikat. Dengan peluncuran sukses WisdomTree, tingkat kenyamanan regulasi meningkat secara signifikan. Langkah berikutnya yang diantisipasi adalah ETF ether staked VanEck, yang ditargetkan untuk disetujui pada pertengahan 2026 dan diharapkan sudah fully staked sejak hari pertama.

Struktur Lido v3 dirancang secara khusus untuk memenuhi kebutuhan institusional—memungkinkan para pengelola memilih operator node mereka sendiri, kustodian, dan strategi penarikan. Tingkat kustomisasi ini bukan fitur opsional; ini adalah kebutuhan utama. Institusi menginginkan kontrol, fleksibilitas dalam pengelolaan likuiditas, dan kemampuan untuk menyesuaikan posisi berdasarkan kondisi pasar yang berubah. Arsitektur Lido secara langsung menjawab semua kebutuhan ini.

Diversifikasi dan Kontrol: Kebutuhan Utama Institusi

Dasar keunggulan kompetitif Lido adalah model diversifikasi—menyebarkan stake di sekitar 800 operator node daripada terkonsentrasi pada satu penyedia infrastruktur. Dari perspektif manajemen risiko, ini adalah perbedaan fundamental. Jika konsentrasi staking pada satu operator besar gagal, dampak sistemik bisa besar. Model diversifikasi ini mengurangi risiko sekaligus menjaga efisiensi operasional.

Inovasi paralel adalah vault staking native—struktur di mana ETH di-stake langsung dalam vault, dengan opsi pencetakan dan penjualan sekunder token staking likuid jika kebutuhan likuiditas muncul nanti. Pendekatan ini sangat menarik bagi allocator institusional yang berbasis data dan hemat biaya karena struktur biaya yang lebih rendah dan profil perlakuan pajak yang lebih bersih (terutama di pasar AS di mana mekanisme perpajakan LST masih berkembang).

Pandangan Jangka Panjang: Dari Eksperimen Menuju Harapan

Metode paling mengungkapkan tentang keyakinan pasar adalah inflow staking bersih melalui Lido—yang secara konsisten positif meskipun volatilitas harga baru-baru ini. Pola ini menunjukkan bahwa investor institusional membuat komitmen multi-tahun daripada keputusan trading jangka pendek. Mereka tidak mengevaluasi posisi secara bulanan; mereka berpikir dalam horizon tahunan, berkomitmen terhadap eksposur ETH jangka panjang sambil mengakumulasi rewards staking.

Transformasi ini membuka jalan bagi lanskap 2026: staking akan didefinisikan ulang dari fitur eksperimental menjadi harapan normatif. Pasar bergeser menuju standar “mengapa produk ETH ini tidak menghasilkan yield staking?” daripada “apakah staking layak untuk dikejar?”

Seiring ETF ETH spot semakin matang, evolusi alami adalah pendalaman integrasi staking. Investor dan platform akan mengharapkan struktur fully staked sebagai acuan—bukan outlier yang luar biasa. Ekonomi dari model ini sangat menarik: model fully staked menunjukkan secara lebih efisien bagaimana mekanisme hasil Ethereum benar-benar bekerja dalam praktik dibandingkan alternatif staking parsial.

Konvergensi dari tiga elemen—infrastruktur produk yang matang, kejelasan regulasi, dan sinyal permintaan institusional—mengarah ke arah yang jelas. Staking tidak lagi menjadi keingintahuan niche bagi penggemar Ethereum. Pada tahun 2026, ini menjadi karakteristik utama dalam bagaimana institusi mengevaluasi, menyusun, dan mengoptimalkan eksposur Ethereum mereka dalam lingkungan pasar yang kompetitif.

Di pasar crypto di mana penemuan harga mendominasi headline, revolusi yang lebih tenang sedang terjadi dalam strategi menghasilkan yield—secara fundamental mengubah cara aset dinilai dan digunakan. Staking adalah manifestasi yang terlihat dari pergeseran yang lebih dalam menuju kerangka investasi yang berkelanjutan dan secara ekonomi rasional di ruang aset digital.