Ubah Pasar Kredit di Ekonomi yang Sedang Berkembang: Platform BlackOpal dan GemStone Menawarkan Imbal Hasil Tahunan 13%

Ang pagbabago ng industriya ng pera ay nagsisimula sa pinakasimpleng solusyon. Sa Brazil, ang mga negosyanteng nakatanggap ng bayad sa pamamagitan ng credit card ay madalas na naghihintay ng ilang buwan para sa aktwal na pera. Ngayon, ang BlackOpal at ang kanyang GemStone platform ay nag-aalok ng radikal na pagbabago sa ganitong sistema. Sa pamamagitan ng tokenization gamit ang Plume Network blockchain, ang platform ay nag-convert ng mga credit card receivable sa digital assets na maaaring bilhin at ibenta sa pandaigdigang merkado, na nag-aalok ng 13% annualized yield sa mga institutional investors.

Ang inisyatibong ito ay sinusuportahan ng $200 milyong investment mula sa Mars Capital Advisors, isang Swiss wealth management company na may $2 bilyong assets under advisory. Ito ay kumakatawan sa isang fundamental na pagbabago kung paano pinag-iisipan ang pera sa mga lumalaking ekonomiya.

Paano Gumagana ang Mekanismo ng Tokenization

Ang mekanismo ay relatibong simple ngunit sophisticated. Sa Brazil, 70% ng mga pagbili gamit ang credit card ay kinikilala bilang installment arrangements, na nangangahulugang ang mga customer ay may hanggang 12 buwan upang magbayad. Para sa mga merchant, ito ay nangangahulugang matagal na paghihintay bago nila makuha ang kanilang pera. Ang GemStone platform ay tumutugon sa problemang ito.

Ang platform ay bumibili ng receivables mula sa mga merchant nang may diskwento. Ang transaksyon ay naistruktura bilang “True Sale,” isang legal na kapalit kung saan ang buong ari-arian, mga karapatan, mga panganib, at rewards ay naglipat sa bumibili. Kapalit nito, ang mga merchant ay nakakatanggap agad ng 95 sentimo sa USD para sa bawat dolyar na kanilang natatanggap. Kapag ang Visa o Mastercard ay nag-dedeposit ng buong halaga sa BlackOpal (hindi sa orihinal na merchant), ang mga tokenized receivables ay natutubos sa buong halaga, at ang mga investor ay kumikita mula sa spread.

Ang GemStone ay gumagamit ng Plume Network blockchain upang i-tokenize ang mga asset na ito, habang ang lahat ng ari-arian ay nananatiling naka-lock sa Central Bank’s C3 Registry sa Brazil. Ito ay lumilikha ng isang secure na legal na framework na pumipigil sa default risk dahil ang payment rails ay direktang mula sa Visa at Mastercard.

Ang $100 Bilyong Merkado at Ang Inaasahang Pagbabago

Napakalaki ng oportunidad sa merkado. Sa Brazil, ang credit card receivables ay naglalarawan ng isang universe na nagkakahalaga ng $100 bilyon ng potensyal na liquid assets na walang institutional capital. Ngayon, sa pamamagitan ng tokenization, ang mga asset na ito ay magiging accessible sa mga pandaigdigang institutional investors na hindi pa nakikita ang merkadong ito noon.

Higit pa rito, ang bawat receiver sa marketplace ay potensyal na customer para sa tokenization. Sa mga emerging markets kung saan ang mga limitasyon sa working capital ay nakakaapekto sa paglago ng negosyo, nagbubukas ito ng bagong posibilidad.

Bakit Ang 13% na Kita ay Nangunguna sa Kompetisyon

Ang 13% na annualized yield na inaalok ng GemStone ay mas mataas nang malaki kumpara sa mga tradisyong investment. Bilang paghahambing, ang 10-year US Treasury bond ay nag-aalok lamang ng 4.2% na return — ang tinatawag na “risk-free rate” sa pandaigdigang ekonomiya. Ang mga GemStone tokens ay nag-aalok ng tatlong beses na mas mataas na kita.

Ngunit, ang profile ng panganib ay maingat na minamanage. Ang mga kumpanya ng credit card mismo (Visa at Mastercard) ay sumasaklaw sa default risk, na nangangahulugang protektado ang mga investors laban sa hindi pagbabayad ng customer. Ito ay isang pangunahing pagbabago sa risk-return equation para sa credit sa mga emerging markets.

Ang denominador ay USD at FX-hedged, kaya ang panganib ng pagbabago sa currency ay naaalis. Para sa mga investors na naghahanap ng mataas na kita na may kontroladong panganib, ito ay isang nakakahikayat na alok.

Ang Mas Malaking Bagay: Tokenization bilang Instrumento para sa Mga Emerging Markets

Ipinaliwanag ni Jason Dehni, CEO ng BlackOpal, ang mas malawak na vision: “Ang GemStone ay kumakatawan sa isang pangunahing rethinking ng credit sa mga emerging markets. Kami ay nag-underwrite sa mga merchant. Tinatanggap namin ang credit risk. Binibili namin ang receivables bilang True Sale na binabayaran sa pamamagitan ng Visa at Mastercard payment rails, na ang ownership ay naka-lock sa Central Bank.”

Hindi lamang ito tungkol sa isang produkto. Ito ay tungkol sa pagbabago sa paraan ng paglalaan ng kapital sa lumalaking ekonomiya. Ang tradisyunal na sistema ng bangko ay hindi sapat upang mapagsilbihan ang bilyon-bilyong merchant na nangangailangan ng mas mabilis na working capital. Ang tokenization, gamit ang blockchain technology, ay nagbigay-daan sa direktang access sa institutional capital na dati ay hindi maabot.

Ang Brazil mismo ay naging epicenter ng bagong financial innovation. Ang bansa ay may thriving real estate tokenization ecosystem at ang DREX project — ang digital currency initiative ng Central Bank ng Brazil. Ang GemStone ay sumasabay sa momentum na ito, na nagbubukas ng tokenization sa mas malawak na uri ng assets.

Ang Kinabukasan ng Kredito sa Digitalized Emerging Markets

Ang paglulunsad ng GemStone platform ay sumasalamin sa isang mas malaking trend: ang convergence ng institutional finance at blockchain technology, na nakatuon sa mga oportunidad sa emerging markets na hindi sapat na nasisilbihan ng tradisyong sistema.

Sa tulong ng $200 milyong commitment mula sa Mars Capital Advisors at ang partnership nito sa advisory firm na Draupnir Capital (na may ekspertise sa institutional private credit at Web3 economics), ang ecosystem ay binuo upang mag-scale. Ang pagbabagong ito sa merkado ay hindi lamang para sa Brazil — ito ay isang modelong maaaring i-replicate sa iba’t ibang emerging markets na may katulad na mga hamon sa working capital.

Ang kombinasyon ng tokenization, blockchain security, at institutional-grade returns ay nagsisilbing isang pangunahing pagbabago sa daloy ng kapital sa mga lumalaking ekonomiya. Para sa mga merchant na matagal nang naghihintay, ang pagbabago na ito ay hindi na darating pa — nandito na ito.