Tiga Saham Energi yang Berposisi untuk Pertumbuhan Berkelanjutan dalam Jangka Panjang

Sektor energi tetap menjadi bagian fundamental dari perkembangan ekonomi global, dan beberapa saham energi menawarkan peluang investasi menarik bagi mereka yang mencari pendapatan dividen dikombinasikan dengan apresiasi modal. Meskipun saham energi tradisional menghadapi tantangan baru-baru ini—dengan rata-rata saham energi dalam S&P 500 naik hanya sekitar 4% tahun ini dibandingkan dengan kenaikan pasar yang hampir 18%—para investor yang berpandangan ke depan menyadari bahwa meningkatnya permintaan energi memastikan peluang yang berkelanjutan. Berikut tiga saham energi yang layak dipertimbangkan untuk portofolio yang mencari baik hasil maupun pertumbuhan.

ConocoPhillips: Keunggulan Produksi Minyak Mendorong Pembentukan Kas

ConocoPhillips menonjol sebagai salah satu produsen minyak dan gas terintegrasi terkemuka di dunia, dibedakan oleh portofolio yang terdiversifikasi dan biaya operasional yang sangat rendah. Perusahaan saat ini membutuhkan harga minyak rata-rata di kisaran pertengahan $40-an untuk mempertahankan program pengeluaran modalnya, dengan tambahan $10 per barel yang diperlukan untuk mendanai dividen. Dengan harga minyak mentah yang diperdagangkan di kisaran rendah $60-an, ConocoPhillips menghasilkan cadangan kas surplus yang signifikan.

Struktur biaya perusahaan diperkirakan akan membaik secara berarti dalam beberapa tahun mendatang. Setelah akuisisi transformasional terhadap Marathon Oil, ConocoPhillips memperkirakan titik impasnya akan menurun seiring realisasi sinergi biaya. Lebih penting lagi, tiga proyek gas alam cair (LNG) besar, bersama pengembangan minyak Willow di Alaska, dijadwalkan selesai pada tahun 2029. Perusahaan memproyeksikan bahwa katalisator ini akan menambah sekitar $6 miliar dalam arus kas bebas tahunan tambahan pada tahun 2029 (dengan asumsi harga minyak $60)—sebuah peningkatan substansial untuk perusahaan yang menghasilkan $6,1 miliar dalam arus kas bebas selama sembilan bulan pertama tahun ini.

Pertumbuhan kas yang semakin besar ini menjadi fondasi untuk pengembalian kepada pemegang saham. ConocoPhillips baru-baru ini meningkatkan pembayaran dividen sebesar 8% dan bertujuan masuk dalam 10% teratas perusahaan S&P 500 untuk pertumbuhan dividen. Perusahaan juga berniat melanjutkan pembelian kembali saham, menciptakan mekanisme ganda untuk penciptaan nilai. Kombinasi arus kas yang meningkat dan pengembalian modal yang terstruktur menempatkan ConocoPhillips untuk memberikan total pengembalian yang kuat selama beberapa tahun ke depan.

Oneok: Ekspansi Infrastruktur Midstream dan Hasil yang Meningkat

Oneok beroperasi sebagai salah satu perusahaan midstream energi terbesar di negara ini, menghasilkan arus kas yang dapat diandalkan didukung oleh kontrak jangka panjang dan struktur tarif yang diatur. Stabilitas ini mendukung dividen dengan hasil saat ini sebesar 5,6%.

Perusahaan telah menjalankan strategi ekspansi agresif melalui akuisisi strategis. Pada tahun 2023, perusahaan mengakuisisi Magellan Midstream Partners untuk memperluas eksposurnya terhadap infrastruktur minyak mentah dan produk petroleum olahan. Diikuti oleh akuisisi Medallion Midstream dan kepemilikan mayoritas di EnLink seharga $5,9 miliar pada tahun 2024, dengan perusahaan menyelesaikan akuisisi penuh EnLink seharga tambahan $4,3 miliar awal tahun ini.

Oneok memperkirakan akan mendapatkan ratusan juta dolar dari penghematan biaya dan sinergi dari transaksi ini selama beberapa tahun ke depan. Selain akuisisi, perusahaan telah mengotorisasi inisiatif ekspansi organik, termasuk pembangunan Terminal Ekspor Logistik Texas City dan Pipa Eiger Express, yang diharapkan mulai beroperasi pada pertengahan 2028. Katalisator pertumbuhan ini harus menyediakan arus kas yang cukup untuk mendukung pertumbuhan dividen tahunan sebesar 3% hingga 4%. Bagi investor yang fokus pada pendapatan, kombinasi hasil saat ini yang substansial dan kenaikan dividen yang dapat diprediksi menawarkan profil yang menarik.

NextEra Energy: Utilitas dan Energi Bersih untuk Masa Depan

NextEra Energy beroperasi sebagai perusahaan utilitas listrik terkemuka dan pengembang infrastruktur energi, menempatkan dirinya dengan baik dalam kategori saham energi hijau melalui campuran operasi utilitas yang diatur dan investasi energi terbarukan. Anak perusahaan utilitas berbasis di Florida ini secara stabil menghasilkan pendapatan yang meningkat secara bertahap, sementara divisi sumber daya energinya menghasilkan laba yang terus bertambah didukung oleh kontrak jangka panjang dan perlindungan regulasi. Model platform ganda ini saat ini mendukung hasil dividen sebesar 2,8%.

Perusahaan sedang berinvestasi secara besar-besaran untuk memenuhi permintaan listrik yang meningkat. Utilitas Florida-nya berencana menginvestasikan lebih dari $100 miliar hingga 2032 untuk mengatasi kebutuhan daya yang berkembang di negara bagian tersebut. Secara bersamaan, platform sumber daya energi mengalokasikan miliaran dolar untuk pembangunan saluran transmisi, perluasan pipa gas, dan pengembangan proyek energi bersih baru. Investasi ini menempatkan perusahaan untuk mencapai pertumbuhan laba per saham majemuk lebih dari 8% selama dekade mendatang.

Proyeksi laba yang kuat ini mendukung strategi dividen NextEra Energy: peningkatan sebesar 10% yang diproyeksikan dalam tahun mendatang, diikuti oleh pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 6% hingga setidaknya 2028. Kombinasi ekspansi laba dan pertumbuhan pendapatan menciptakan potensi pengembalian total yang substansial. Posisi NextEra dalam transisi energi terbarukan dan energi bersih menambah daya tariknya bagi investor yang mencari eksposur terhadap infrastruktur energi tradisional dan generasi berikutnya.