Saham Lithium Berkinerja Terbaik: Bagaimana Permintaan Global Mengubah Pasar di 2025

Pasar litium mengalami perubahan dramatis pada tahun 2025, mengubah kekhawatiran banyak orang tentang kemungkinan penurunan yang berkepanjangan menjadi reli yang kuat. Sentimen seputar saham litium beralih secara tegas menjadi bullish di paruh kedua tahun ini karena permintaan global terhadap logam baterai meningkat melebihi ekspektasi, menandakan bahwa kondisi surplus pasokan sebelumnya dapat beralih menjadi skenario defisit lebih cepat dari yang diperkirakan. Pembalikan ini menciptakan peluang besar bagi investor yang mengikuti kinerja teratas sektor ini.

Katalis di balik transformasi ini bergantung pada beberapa faktor yang bersamaan. Permintaan litium global mencapai sekitar 285.000 ton metrik setara karbonat litium (LCE) pada tahun 2025, meningkat secara signifikan dari 220.000 ton metrik tahun sebelumnya, menurut Benchmark Mineral Intelligence. Adopsi kendaraan listrik terus mendorong lonjakan ini, sementara ekspansi cepat sistem penyimpanan energi baterai—yang penting untuk stabilitas jaringan dan integrasi energi terbarukan—menambah pertumbuhan permintaan. Pada saat yang sama, tekanan dari sisi pasokan muncul saat produsen utama, termasuk penghentian operasi oleh Contemporary Amperex Technology di tambang litium besar di China, dikombinasikan dengan langkah regulasi Beijing terhadap harga yang tidak berkelanjutan, memperketat kondisi pasar.

Dinamika geopolitik juga mempengaruhi lanskap ini. Pengakuan yang semakin meningkat terhadap litium sebagai mineral kritis, dipadukan dengan kekhawatiran Barat terhadap dominasi China dalam kendali rantai pasok, telah memperkuat saham litium dan sentimen investasi di luar China. Perubahan ini telah mendukung harga dan kepercayaan terhadap kapasitas produksi yang beragam. Para analis kini memperkirakan dukungan harga yang berkelanjutan karena produsen dengan biaya lebih tinggi menghadapi tekanan margin, sementara permintaan dari kendaraan listrik, penyimpanan grid, dan upaya transisi energi yang lebih luas terus melebihi pasokan yang tersedia.

Data kinerja tahun berjalan hingga 30 Desember 2025 menunjukkan bahwa beberapa saham litium—yang terdaftar di bursa Kanada, AS, dan Australia—memberikan pengembalian yang luar biasa. Berikut adalah analisis saham litium dengan kinerja terbaik di pasar, dibagi berdasarkan wilayah geografis, termasuk pembaruan tentang perkembangan utama masing-masing perusahaan dan posisi strategisnya.

Saham Litium Terbaik di Kanada: Sumber Daya dan Ekspansi

Saham litium Kanada menarik perhatian investor secara luar biasa sepanjang 2025, dengan tiga perusahaan memberikan pengembalian tiga digit. Para pelaku ini mendapat manfaat dari kemajuan eksplorasi aktif, kemitraan strategis, dan sentimen pasar yang membaik terkait pengembangan pasokan domestik di Amerika Utara.

Stria Lithium memimpin kelompok Kanada dengan kenaikan 708% year-to-date, mendorong harga sahamnya ke C$0,48 dan kapitalisasi pasar C$19,11 juta. Perusahaan eksplorasi ini memiliki proyek utama Pontax Central di Québec—berkisar 36 km² di wilayah Eeyou Istchee James Bay—yang menjadi pilar strategi pasokannya untuk pasar kendaraan listrik dan baterai litium-ion yang berkembang. Melalui joint venture dengan Cygnus Metals, Stria telah mengidentifikasi sumber daya awal yang sesuai standar JORC sebanyak 10,1 juta ton metrik dengan grade 1,04% litium oksida. Pada Mei 2025, kedua perusahaan memperpanjang perjanjian earn-in Cygnus selama 24 bulan, dengan tambahan pengeluaran eksplorasi sebesar C$2 juta dan pembayaran tunai sebesar C$3 juta yang sedang berlangsung. Penempatan pribadi pada Maret yang mengumpulkan C$650.000 semakin memperkuat posisi perusahaan untuk mengevaluasi peluang mineral tambahan. Saham mencapai puncaknya di C$0,50 pada 30 Desember 2025, bertepatan dengan harga karbonat litium yang menyentuh level tertinggi dalam 24 bulan.

Consolidated Lithium Metals memberikan pengembalian 350%, dengan harga saham C$0,045 dan kapitalisasi pasar C$20,51 juta. Pengembang yang berfokus di Quebec ini mengelola properti di daerah batholith kaya litium La Corne, dekat dengan tambang North American Lithium yang dihidupkan kembali. Mereka memulai 2025 dengan penempatan pribadi besar sebesar C$300 juta untuk mendukung inisiatif modal kerja. Eksplorasi musim panas di proyek Preissac menemukan badan pegmatit yang menjanjikan di permukaan, setelah penggalian parit berukuran 100 x 30 meter di zona anomali litium yang sudah dikenal. Ekspansi strategis dilakukan pada Agustus melalui surat niat dengan SOQUEM (anak perusahaan Investissement Québec) untuk memperoleh opsi kepemilikan hingga 80% di proyek mineral tanah jarang Kwyjibo, yang terletak 125 km timur laut dari Sept-Îles. Kesepakatan ini, yang diselesaikan pada November, menempatkan Consolidated sebagai operator dengan kepemilikan awal 60% yang dapat dicapai selama lima tahun melalui gabungan C$23,15 juta dalam bentuk tunai, saham, dan pengeluaran. Kenaikan harga litium pada Oktober mendorong saham ke level tertinggi tahun ini sebesar C$0,06 beberapa kali antara 22 Oktober dan 3 November.

Lithium South Development melengkapi performa terbaik Kanada dengan kenaikan 330%, diperdagangkan di C$0,43 dengan valuasi pasar C$48,76 juta. Prestasi utama perusahaan ini adalah pengumuman pada 12 November tentang perjanjian pembelian saham untuk menjual portofolio litium Argentina ke POSCO Argentina seharga US$65 juta—menaik dari tawaran awal tidak mengikat sebesar US$62 juta yang dibuat pada Juli. Transaksi ini mencakup transfer NRG Metals Argentina dan kepemilikan seperti proyek HMN lithium, serta konsesi Sophia dan Hydra, semuanya terletak di Hombre Muerto Salar yang kaya litium di Argentina. Penilaian ekonomi awal menunjukkan potensi operasi karbonat litium sebesar 15.600 ton metrik per tahun. Pengumuman pada Juni tentang hasil penilaian dampak lingkungan yang positif telah melipatgandakan saham menjadi C$0,30, sementara transaksi POSCO secara dramatis mengubah arah perusahaan. Setelah penyelesaian resmi pada 8 Desember, yang tergantung pada persetujuan regulasi, Lithium South berencana delisting dari TSXV dan melakukan buyback saham di harga C$0,505 per saham. Perdagangan akhir tahun mencapai C$0,44 pada hari pengumuman, dengan penutupan tertinggi sebesar C$0,45 pada 24 Desember.

Saham Lithium AS Menguat: Konsolidasi Strategis dan Pertumbuhan Produksi

Kategori saham lithium AS menunjukkan kenaikan persentase di angka tengah dua digit, meskipun dari basis yang lebih mapan dibandingkan rekan Kanada. Perusahaan-perusahaan ini mendapat manfaat dari peningkatan produksi, kemitraan strategis, dan peningkatan metrik operasional di tengah ketatnya pasar.

Lithium Argentina muncul sebagai penggerak utama AS dengan kenaikan 106,39% year-to-date, dengan kapitalisasi pasar US$891,03 juta dan harga saham US$5,49. Setelah spin-off dari Lithium Americas pada Oktober 2023 dan perubahan nama pada Januari 2025, perusahaan ini melakukan konsolidasi agresif terhadap aset Argentina-nya. Proyek garam cair Caucharí-Olaroz, yang dikembangkan bersama mitra China Ganfeng Lithium, menjadi pusat produksi. Pada pertengahan April, Lithium Argentina menandatangani surat niat dengan Ganfeng untuk bersama-sama mengembangkan basin Pozuelos-Pastos Grandes. Pada Agustus, mereka meresmikan joint venture yang menggabungkan proyek PPG milik Ganfeng yang sepenuhnya dimiliki dengan aset Pastos Grandes dan Sal de la Puna milik Lithium Americas (di mana Ganfeng memegang 15% dan 35%). Setelah selesai, Ganfeng akan memegang 67% dari proyek PPG yang digabungkan, sementara Lithium Argentina mempertahankan 33%. Rilis studi skoping positif pada kuartal keempat mengonfirmasi ekonomi proyek yang kuat, dengan sumber daya terukur dan terindikasikan sebesar 15,1 juta ton metrik LCE yang dirancang untuk produksi bertahap mencapai 150.000 ton metrik per tahun selama masa tambang 30 tahun. Persetujuan lingkungan untuk Tahap 1 diperoleh dari Sekretariat Pertambangan dan Energi Salta. Hasil kuartal ketiga yang dirilis November menunjukkan produksi 8.300 ton karbonat litium selama kuartal tersebut, dan total 24.000 ton dari Januari hingga September. Saham mencapai puncak tahun ini di US$5,58 pada 31 Desember, mengikuti kenaikan harga karbonat litium.

Sociedad Química y Minera (SQM) naik 87,39%, mencapai harga saham US$68,98 dan kapitalisasi pasar US$19,66 miliar. Sebagai produsen litium global utama yang berpusat di Salar de Atacama di Chile, SQM terus memperluas produksi sambil mempertahankan kepentingan di Australia dan China, termasuk joint venture Mt Holland 50/50 di Australia Barat. Juli menandai produksi lithium hidroksida baterai grade pertama di refinery Kwinana, Australia Barat. Akhir April, persetujuan kompetisi diperoleh untuk kemitraan SQM dengan perusahaan milik negara Codelco guna meningkatkan output di Atacama, dan persetujuan tambahan untuk kuota litium dari regulator energi nuklir Chile, CChEN. Formalisasi akhir tahun menjadikan SQM Salar mengakuisisi Minera Tarar milik Codelco, dan berganti nama menjadi Nova Andino Litio. Hasil keuangan sembilan bulan pertama menunjukkan pemulihan yang luar biasa: laba bersih kembali ke US$404,4 juta dari kerugian US$524,5 juta di periode tahun sebelumnya, sementara pendapatan mencapai US$3,25 miliar, turun 5,9% dibanding tahun sebelumnya. Kuartal ketiga menunjukkan kekuatan khusus dengan volume penjualan litium tertinggi, laba bersih US$178,4 juta (naik 36% dari Q3 2024), dan pendapatan US$1,17 miliar (naik 8,9%), dengan laba kotor meningkat 23% menjadi US$345,8 juta. SQM mengaitkan pemulihan ini dengan kenaikan harga litium yang direalisasikan dan efisiensi operasional yang meningkat. Saham mencapai puncak tahun ini di US$71,63 pada 26 Desember.

Albemarle memberikan kenaikan 64,29%, diperdagangkan di US$142,01 dengan kapitalisasi pasar US$16,71 miliar. Produsen litium dari North Carolina ini sedang merestrukturisasi menjadi dua unit bisnis utama, satu fokus penuh pada baterai litium-ion dan pasar transisi energi, termasuk produksi karbonat, hidroksida, dan logam. Portofolio yang beragam mencakup operasi ekstraksi di Chile, Australia, dan AS. Di Chile, Albemarle memproduksi karbonat litium di pabrik konversi La Negra yang memproses garam dari Salar de Atacama, serta menerapkan teknologi ekstraksi litium langsung untuk mengurangi penggunaan air. Operasi di Australia meliputi tambang batu keras Wodgina yang dioperasikan melalui joint venture MARBL 50/50 dengan Mineral Resources, serta fasilitas hidroksida Kemerton milik sendiri dan kepemilikan 49% di tambang batu keras Greenbushes. Akhir Oktober, mereka menandatangani kesepakatan untuk menjual 51% sahamnya di bisnis katalis pemurnian Ketjen, mempertahankan 49%, sebagai bagian dari restrukturisasi portofolio yang lebih luas termasuk penjualan saham joint venture Eurecat ke mitra Axens, yang diperkirakan akan menghasilkan sekitar US$660 juta dalam hasil pra-pajak dan selesai di paruh pertama 2026. Hasil kuartal ketiga November menunjukkan operasi yang membaik meskipun menghadapi tantangan pasar litium, dengan penjualan bersih sekitar US$1,31 miliar, turun sedikit dari tahun sebelumnya akibat penurunan harga penyimpanan energi. Kas dari operasi kuartalan mencapai US$356 juta, menempatkan perusahaan pada jalur pengurangan capex tahunan menjadi sekitar US$600 juta dan target arus kas bebas positif sebesar US$300-400 juta di 2025. Saham mencapai puncak tahun ini di US$150,01 pada 26 Desember di tengah penguatan harga litium.

Lonjakan Saham Lithium Australia: Kemajuan Pengembangan dan Produksi

Saham litium yang terdaftar di Australia menunjukkan performa kuat didorong oleh kemajuan eksplorasi, penyelesaian studi kelayakan, dan pendanaan strategis. Perusahaan-perusahaan ini mewakili aset pengembangan tahap awal dengan potensi produksi yang signifikan.

Argosy Minerals mencatat performa tertinggi di Australia dengan kenaikan 310,71% year-to-date, diperdagangkan di AU$0,115 dengan kapitalisasi pasar AU$169,78 juta. Proyek Rincon milik perusahaan di Argentina, di Provinsi Salta, meliputi 2.794 hektar di dalam Lithium Triangle, di mana Argosy memegang 77,5% dengan rencana mencapai 90% melalui perjanjian earn-in. Meski memulai produksi karbonat litium baterai grade pada 2024 di fasilitas demonstrasi 2.000 ton metrik per tahun, operasi sempat dihentikan karena harga yang rendah. Perusahaan aktif mengembangkan studi kelayakan untuk ekspansi sebesar 12.000 ton metrik per tahun dengan perkiraan sumber daya JORC saat ini sebesar 731.801 ton metrik litium karbonat. Juni mengumumkan kontrak penjualan spot dengan perusahaan kimia Hong Kong untuk 60 ton metrik litium karbonat 99,5%. Beberapa minggu kemudian, mereka mengumumkan kemajuan engineering untuk jalur transmisi listrik sepanjang 7 km yang akan memasok 40 megawatt ke Rincon. Hasil kuartal ketiga akhir Oktober menyoroti kemajuan engineering menuju kesiapan konstruksi untuk operasi 12.000 ton, dengan penempatan AU$2 juta memperkuat neraca kas menjadi AU$4,6 juta. Pertengahan November, mereka menandatangani lagi kontrak penjualan spot dengan Chengdu Chemphys Chemical dari China untuk 16,1 ton metrik litium karbonat dari Rincon. Saham mencapai puncak tertinggi tahun ini di AU$0,125 pada 23 Desember, saat harga litium meningkat.

European Lithium mencatat pengembalian 269,05%, mencapai AU$0,155 dengan kapitalisasi pasar AU$274,7 juta. Perusahaan berbasis di Australia ini mengelola proyek eksplorasi dan pengembangan litium di Austria dan memegang 100% proyek Leinster di Irlandia, serta sedang mengupayakan izin khusus selama 20 tahun untuk proyek Shevchenkivske dan Dobra di Ukraina. Signifikan, European Lithium memiliki eksposur ekuitas besar ke Critical Metals (NASDAQ:CRML), yang mereka spin-out pada 2024 untuk mengelola proyek litium Wolfsberg di Austria yang sudah memiliki infrastruktur dan lisensi pertambangan. Critical Metals kemudian mengakuisisi saham di proyek tanah jarang Tanbreez di Greenland, memberikan diversifikasi eksposur ke litium dan tanah jarang. Penjualan saham strategis di Critical Metals selama 2025 meningkatkan modal saat sahamnya menguat. Juli, mereka mengumpulkan AU$5,2 juta dari penjualan 1 juta saham, diikuti oleh penggalangan dana AU$31,75 juta pada Oktober dengan menjual 3 juta saham kepada investor institusional AS. 14 Oktober mencapai puncak tahun ini di AU$0,465, bersamaan dengan penjualan bersih sebesar AU$76 juta dari 3,85 juta saham Critical Metals dengan harga US$13 per saham, beberapa hari kemudian diikuti penjualan 3,03 juta saham lagi yang menghasilkan AU$76 juta. Setelah Oktober, European Lithium mempertahankan 53 juta saham Critical Metals. Laporan akhir Oktober menyoroti kuartal ketiga yang aktif dengan pendanaan portofolio, kemajuan eksplorasi, dan pengembangan proyek, termasuk rencana pengembangan jalur pasokan energi Wolfsberg.

Global Lithium Resources meraih kenaikan 244,44%, diperdagangkan di AU$0,62 dengan kapitalisasi pasar AU$167,51 juta. Perusahaan eksplorasi yang berfokus di Australia Barat ini mengelola proyek Manna yang dimiliki 100%, di wilayah Goldfields, dan proyek Marble Bar di Pilbara, dengan sumber daya terukur dan terindikasikan gabungan sebanyak 69,6 juta ton metrik dengan grade 1,0% litium oksida. Manna sendiri menyimpan 19,4 juta ton metrik cadangan bijih dengan grade 0,91% Li2O. Oktober, Global Lithium mengejar fokus strategis dengan memisahkan aset emas Marble Bar ke entitas terpisah, MB Gold, melalui penawaran umum perdana, sambil mempertahankan hak atas konsesi litium. Bulan yang sama, mereka merilis hasil kuartal ketiga yang menyoroti kemajuan perizinan dan pekerjaan pengembangan di seluruh portofolio Australia Barat, termasuk perjanjian hak ulayat adat dengan Kakarra Part B dan pemberian izin tambang Manna. Penyelesaian studi kelayakan definitif Manna pada Desember mengonfirmasi bahwa proyek ini adalah pengembangan jangka panjang yang ekonomis, dengan nilai sekarang bersih pasca pajak sebesar AU$472 juta dan tingkat pengembalian internal sebesar 25,7%, didukung biaya kompetitif, masa tambang 14 tahun, dan izin yang baru diperoleh yang menempatkannya untuk pengambilan keputusan investasi di masa depan. Perkembangan akhir tahun termasuk penandatanganan nota kesepahaman nonmengikat dengan Southern Ports Authority untuk menilai opsi ekspor konsentrat spodumene, fokus pada potensi pengiriman 240.000 ton metrik per tahun melalui Pelabuhan Esperance. Saham Global Lithium mencapai puncak 2025 di AU$0,69 pada 28 Desember.

Panduan Investasi: Memahami Lanskap Saham Litium

Bagi investor yang menilai peluang saham litium, beberapa pertanyaan mendasar perlu diperhatikan dan dijawab secara substantif berdasarkan realitas pasar.

Cadangan litium global dan distribusinya secara geografis sangat mempengaruhi prospek investasi. Menurut US Geological Survey, cadangan litium global mencapai 22 miliar ton metrik, dengan Chile menyimpan 9,2 miliar ton dan Australia mengontrol 5,7 miliar ton. Kedua negara ini mendominasi kapasitas produksi—Australia menambang terutama dari deposit batu keras, sementara Chile mengekstrak dari formasi garam cair. Chile, bersama Argentina dan Bolivia, membentuk Lithium Triangle di mana produksi signifikan tetap terkonsentrasi. Di luar pemimpin ini, China, Argentina, dan Brasil melengkapi lima besar negara penghasil, meskipun dengan output tahunan yang jauh lebih rendah dibandingkan dua teratas.

Metodologi penambangan menciptakan profil operasional dan biaya yang berbeda yang mempengaruhi valuasi saham litium. Penambangan batu keras, yang dominan di Australia, melibatkan ekstraksi bijih spodumene yang kemudian diproses menjadi karbonat atau hidroksida litium. Ekstraksi garam cair, khas dari dataran garam Amerika Selatan, melibatkan pemompaan air kaya mineral dan penguapan untuk memperoleh garam litium. Setiap pendekatan memiliki kebutuhan modal, pertimbangan lingkungan, dan implikasi waktu yang berbeda—faktor-faktor ini membedakan saham litium di berbagai wilayah.

Aplikasi industri litium yang beragam melampaui kendaraan listrik, meskipun EV tetap menjadi pendorong utama permintaan yang mengubah seluruh pasar. Selain produksi baterai, litium digunakan dalam farmasi, keramik, gemuk, pelumas, dan kaca tahan panas. Transisi energi dan perluasan penyimpanan baterai memperkuat relevansi jangka panjang saham litium di luar siklus otomotif.

Berbagai pendekatan tersedia untuk mendapatkan eksposur terhadap saham litium, sesuai toleransi risiko dan filosofi investasi yang berbeda. Investasi langsung dalam saham litium individu memerlukan riset perusahaan secara menyeluruh, analisis keuangan, dan pertimbangan jumlah saham serta harga pembelian. ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE: LIT) menawarkan eksposur terdiversifikasi ke ekosistem yang lebih luas tanpa perlu evaluasi keamanan per saham. Investor derivatif berpengalaman dapat menjelajahi kontrak berjangka litium untuk posisi leverage. Kepemilikan fisik litium tidak memungkinkan bagi investor ritel karena sifat berbahaya dari logam ini, sehingga akses pasar dilakukan melalui saham, derivatif, atau instrumen terkait komoditas.

Memilih investasi saham litium yang tepat memerlukan due diligence ketat dan penyesuaian strategi. Sebelum menginvestasikan modal, calon investor harus melakukan riset menyeluruh terhadap perusahaan target, menganalisis laporan keuangan, menilai kualitas manajemen, dan memahami posisi kompetitifnya. Pemilihan broker dan platform harus mempertimbangkan reputasi, struktur biaya, sumber daya dukungan investasi, dan kesesuaian dengan gaya investasi pribadi. Faktor-faktor penting dalam pengambilan keputusan meliputi harga masuk, ukuran posisi, dan rencana keluar yang sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko individu.

Lonjakan pasar litium tahun 2025 menunjukkan bagaimana kendala pasokan yang dipadukan dengan permintaan transisi energi yang semakin cepat dapat dengan cepat mengubah lanskap investasi. Saham litium di berbagai tahap pengembangan—dari perusahaan yang sudah berproduksi seperti SQM dan Albemarle hingga proyek yang sedang maju seperti Argosy dan Global Lithium Resources—masing-masing menawarkan profil peluang yang berbeda. Keberhasilan dalam menavigasi lanskap ini memerlukan kombinasi analisis fundamental yang mendalam dengan penilaian realistis terhadap timeline proyek dan risiko eksekusi.

Follow @INN_Resource untuk pembaruan dan analisis pasar yang berkelanjutan.

**Pengungkapan: Analisis ini disajikan untuk tujuan informasi. Investor disarankan melakukan riset mandiri dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi._